基金季度报告十几页,我要如何抓住投资重点

基金季度报告十几页,我要如何抓住投资重点
2017年11月03日 17:25 中欧钱滚滚

小钱这两天沉浸在各家基金公司的基金三季度报告中,不可自拔!

10月结束了,基金的三季报也都相继更新,可是每份报告十几页,那么多基金,怎么看得过来?哪些才是重点?

写给看不懂基金报告的基民盆友们(以下详细内容都是以“中欧明睿新常态”第三季度报告为例)

1
基金产品相关的基础概括,可以忽略

一般出现在季报的开端,基金产品概括(包括简称、代码、合同生效日等等);投资目标;策略;风险收益特征等等这类材料,基本上你在看到基金产品信息披露材料时肯定会看到,购买前扫一扫即可。

(中欧钱滚滚APP上这只基金的信息,已经很详细~)

2
基金成立以来表现与基准的对比图,可以一路了然扫一眼

(来自中欧明睿新常态基金第三季度报告)

3
基金经理的介绍

注意,有无基金经理变更信息,很多时候我们说选基金其实就是选基金经理,这么关键性人物如果换了,那你还是得好好琢磨琢磨要不要继续持有。

友情提示:一般在更换基金经理时,基金公司不会一下子把A基金经理换成B基金经理,而是先A→A+B,再→B。

(配图为X基金的基金经理变动情况)

4
重点来了“报告期内基金的投资策略和运作分析”

这块基本上都是大篇幅文字,但很重要,这是基金经理对于该基金上一个季度的回顾和下一个季度的展望,判断这只基未来走势是不是契合市场,这部分内容很关键。

聪明的基金投资者也可以透过优秀基金经理的下季度观点,多布局看好的行业/风格的基金。

这部分基金经理对市场的看法、操作思路,都是非常珍贵的,都是平时买基金时看宣传产品没有的。

5
报告期的业绩情况,可以一看

简单明了,3个月涨14.36%,经常投资基金的就知道,这业绩算不错的。

6
有部分数据,最好对比之前的季度报告看!

投资组合报告这块内容。

通常包括报告期内的基金资产组合情况:股票、债券等各类资产占比情况;股票投资的行业分类;港股通投资情况;前十大重仓股明细;持有债券情况等等。多以图表形式展示。

对照着之前的季度报告看,可以看出基金经理投资的连贯性以及投资操作是否频繁变化。

如果你是求稳的主,那么频繁变化风格、行业布局的恐怕就不适合你。此时可以考虑换只“鸡”养养。

7
开放式基金份额变动:看期初和期末

通常只要看看期初和期末即可。如上,份额有明显的增长,基金份额通常被看做是一种基金持有的计量单位。申购金额 = 单位净值 * 只有基金份额。在单位净值没有显著变化的情况下,基金份额的增加意味着这只基的规模在增加。

通常我们在购买基金时,能看到单位净值表现和这只基金的规模情况。

8
看基金公司、基金经理自己有没有跟投

注意报告内有一条“基金管理人运用固有资金投资本基金情况”。

(来自中欧明睿新常态2017年三季度报)

基金管理人指基金公司,这里披露的是作为基金公司方面是否持有这只基金的信息。

这里要特别说明一下基金经理跟投基金的事儿。基金经理是否跟投?明细情况如何?一般在半年报、年报内披露。

(来自中欧明睿新常态2017年半年报)

现在基金经理跟投自己管理的基金,几乎成为基金宣传的卖点,很容易理解,基金经理自己买了这只基金,如果做的不好亏了,那自己也亏了。很多投资者担心基金经理拿投资人钱在股市中玩耍,这下好了,自己“入股”,要亏一起亏。

如果是优秀基金经理管理,还跟投,通常还是蛮吸引投资者关注这只基的。

9
看费率是否有变动,关乎成本

有的季报内会呈现基金费率变动消息,一般基金有申购费/认购费、管理费、赎回费,这些都是基金投资的“成本”,费率如果调高了,那相应是不是算不算性价比还高不高?

不过一般非召开持有人大会,不大可能出现调高费率情况。

写在最后!

公募基金作为被严格监管的行业,有众多信息披露要求,季报只是基金公司将产品运作情况定期给投资者一个说明,其实复杂程度比上市公司的年报还是低很多的,建议适当关注即可。

如果嫌以上9点多了,那你可以重点把握三点:

① 季度期间内的业绩表现;

② 基金经理观点(对上季度回顾、下季度展望);

③ 股票、债券等投资比例;行业分布;前十大重仓股的变动情况。

以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部