（研究员董龙、陈盼）本周（2016年9月5日-2016年9月9日）新三板做市指数呈上涨趋势，报收1083.55点，一周内上涨0.61%；三板成指报收1151.89点，一周内下跌0.8%，未能延续上周的上涨趋势。
上一周深圳创新层指数概况
三板虎创新层指数：本周市场向好，三板虎深圳创新层指数上涨0.85%。从各个板块指数看，各个板块都有所上涨，其中电子电器设备板块上涨最多，涨幅为2.59%。
重点关注股票：海斯迪（831997），超能国际（836686）
一周挂牌概况：新三板一周新增68家。
走势：新三板做市指数这周呈上涨趋势，报收1083.55点，一周内上涨0.61%，成交量2.4亿股，成交额15.4亿元；三板成指报收1151.89点，一周内下跌0.8%，未能延续上周的上涨趋势，成交量5.2亿股，成交额25.7亿元。
交易：新三板创新层一周成交金额14.8亿元，周成交量2.3亿股，相比上一周有所下降。
融资：新三板创新层上周共有48家企业发布增发预告，其中发行3.4亿股，募集资金达30.5亿元。
要点新闻：【六类金融企业挂牌新三板信披细则敲定】
【全国股转系统：从四方面深化新三板改革】
【全国股转系统：创新层企业董秘须取得任职资格】
风险提示：系统性风险、业绩地雷。
一周交易指数概况：
交易快评
本周三板做市收出一根小阳线，除了周一收十字星之外，本周其余交易日四连阳，三板做市指数本周报收1083.54点，上涨0.61%,结束了连续13周的下跌，成交量也比同比放大，本周各交易日成交量逐日递增，周五成交额为4.84亿，创6月份以来最高。本周成交额15.4亿，环比上涨35%。三板成指继续小幅震荡走势，报收151.89,下跌0.8%。收一低位十字星，本周指数振幅有所放大为1.65%，成交额25.7亿环比上涨60%。本周市场活跃度明显升温。新三板市场政策连出，股转系统推进市场改革，信息披露，董秘制度的完善，进行市场分层管理等制度调整，为投资者对市场的预期有积极的作用。
三板虎深圳新三板创新层指数重点关注哪些领域
1、三板虎深圳创新层指数
三板虎藉此推出了三板虎6大深圳创新层指数，其中包含了覆盖六个热点行业的分类指数，分别为：三板虎创新层医药医疗指数、三板虎创新层消费指数、三板虎创新层电子电器设备制造指数、三板虎创新层高端设备制造指数、三板虎创新层建筑指数。
在编制方法方面，上述六只指数均综合考虑股票挂牌时间、基本面及流动性，剔除了无成交记录或交易量极小的企业;剔除了业绩较差或存在重大违规问题的企业;指数计算采用流通市值加权法;采用非固定样本数量;样本股选取综合考虑企业基本面和股票流动性指标，于每月第一个交易日进行成份股调整;基期为2016年7月1日，基点为1000点。
进入深圳创新层企业一共有66家，其中有6家企业没有交易，剩下7家停牌，其中做市企业42家。按照证监会行业大类分类，深圳创新层企业分布于23个行业大类，其中计算机通信和其他电子设备制造业15家，软件和信息技术服务业9家，专用设备制造8家等。
重点关注股票：海斯迪，超能国际
海斯迪（831997）：深圳海斯迪能源科技股份有限公司，成立于2008年，公司从事锂电池专业制造业，主要产品为锂电池，充电桩的生产和销售。于公司2015年2月17日挂牌新三板，交易方式为做市交易。从产品方面公司经营：常规数码电池，动力电池，充电桩。常规电池利润下降，是由于公司调整发展放线，进行减产。动力电池，与充电桩，都是新兴行业，公司重点布局，动力电池销售额同比增长233%，充电桩实现500万销售额。公司上市以来完成两次定增，募资总额为5400万。本周上涨5.81%，成交额78.53万。
超能国际（836686）：公司成立于2012年，于2016年3月30日挂牌新三板,交易方式为协议交易，挂牌至今上涨275%，公司主要从事大宗商品贸易服务及相关供应链管理配套服务,同时为下游客户提供相关供应链管理配套服务。公司上市已完成定增一次，募集资金4790万。公司的经营状况良好，营业收入，与净利润同比大幅增加，从近三年财报看公司业务还处在在扩张期，未来还有很大的上升空间。公司主营业务为两块，一块为贸易服务，一块为供应链管理配套服务，同比都大幅增长，但利润的主要增长来源为供应链管理服务。由于公司供应链管理服务毛利率高，前期收入基数低，未来有很高的增长空间。但公司的贸易服务，毛利率仅为0.07%。有可能拖累公司整体业绩。
1.1三板虎创新层指数
1.2三板虎创新层消费指数
1.3三板虎创新层医药指数
1.4三板虎创新层设备制造指数
1.5三板虎创新层电子电器设备制造指数
1.6三板虎创新层建筑指数
1.7三板虎信息技术指数
创新层数据和综合分析
2、挂牌：新三板一周新增68家
截至2016年9月9日，新三板挂牌公司已达8988，其中做市转让1635家，协议转让7353家，本周共新增69家，另外1家摘牌。新三板创新层挂牌公司依然是953家，本周没有新增企业。新三板市场总股本5153亿股，其中做市转让1505亿股，协议转让3648股；新三板创新层市场总股本989亿股。
69家新三板挂牌公司中15年年报营业收入超过1亿元的共有10家，占比为14.4%，营业收入最高的是华商智汇，15年营业收入达到37786万元。16年中报显示，营业收入最高的是新化股份，达132,821万元。净利润超过1000万的有11家，占比16%，最高的是灵思云途，15年净利润达到1亿。
3、走势：新三板做市指数这周呈上涨趋势，报收1083.55点，一周内上涨0.61%，成交量2.4亿股，成交额15.4亿元；三板成指报收1151.89点，一周内下跌0.8%，未能延续上周的上涨趋势，成交量5.2亿股，成交额25.7亿元。
深圳创新层指数：截至9月9日，深圳创新层企业总市值882亿，流通市值297亿，平均市盈率31倍，中位数20.5倍，平均市净率4.9倍。中位数3.5倍。本周有34只股票有交易，成交量1241万股，成交金额1.8亿。
本周三板创新层指数：本周市场向好，三板虎深圳创新层指数上涨0.85%。从各个板块指数看，各个板块都有所上涨，其中电子电器设备板块上涨最多，涨幅为2.59%。下跌板块有建筑、信息技术板快，分别下跌0.12%、0.17%。一周涨幅最大的为浩丰股份上涨88%。一周跌幅最大为科列技术下跌6.7%。
4、交易：新三板创新层周成交量2.3亿股。
截至2016年9月9日，新三板创新层一周成交金额14.8亿元，周成交量2.3亿股，相比上一周有所下降。
基础层周成交量前十名分别是百合网、中科招商、联讯证券、中天管桩、川山甲、星光影视、鑫庄农贷、昆仑枣业、硅谷天堂。基础层周成交额前十名分别是百合网、星光影视、联讯证券、中天管桩、中科招商、英雄互娱、硅谷天堂、军懋科技、海盈科技。
创新层周成交量前十名分别是东海证券、致生联发、海航冷链、越洋科技、利隆媒体、华强方特、安达科技、田野股份、齐鲁银行。创新层周成交额前十名安达科技、华强方特、致生联发、东海证券、神玥软件、利隆媒体、星火环境、绿岸网络、方林科技。
表格一：基础层周涨跌幅，周成交量，成交额前十名（单位：万股/元）
表格二：创新层周涨跌幅，周成交量，成交额前十名（单位：万股/元）
5、融资：新三板创新层上周新增计划融资304454万元
6、要点新闻
【六类金融企业挂牌新三板信披细则敲定】
9月5日，全国股转系统发布了证券公司、私募基金机构、期货公司、保险公司及保险中介、商业银行及非银行支付机构等六类金融企业挂牌的《公开转让说明书》信息披露要求。上述六类金融企业均为“一行三会”监管企业。
六类金融企业挂牌信息披露体现了差异化以及从严监管的特点，其中，私募机构挂牌坚持了此前监管方向，体现出了很强的穿透性和覆盖面。如《全国中小企业股份转让系统公开转让说明书信息披露指引第2号-私募基金管理机构（试行）》（以下简称细则）规定私募机构合并报表范围内的子企业从事私募基金管理业务的，同样适用本规定。
细则要求，私募机构披露基金设立与日常管理、投资、投资项目退出等全覆盖的相关情况，其中，在基金设立与日常管理层面，细则要求私募机构披露存续基金总数、全部存续基金的基本情况、基金募集推介方式、基金资产安全性等八项基本信息。
【全国股转系统：从四方面深化新三板改革】
全国股转系统挂牌业务部副总监尹舒在8日举办的“后分层时代-2016新三板峰会”上表示，新三板作为服务中小微企业的“担当”，已经初步显现了积极效应，未来将从四方面深化新三板改革，其中包括研究一揽子方案提升市场流动性等措施。
尹舒指出，全国股转系统未来将落实“十三五”规划纲要，深化新三板改革，主要从四个方面完善相关制度建设。首先，逐步落实挂牌公司分层管理的差异化制度安排。全国股转系统将在创新层公司中逐步落实储架发行等制度，对基础层挂牌公司加强规范和引导，加强基础层公司的培训。
其次，研究新三板流动性一揽子解决方案，提高市场的定价能力。尹舒分析，做市制度推出两年来，对改善市场流动性、提高市场定价能力起到了积极作用，但面对多数挂牌公司股权高度集中，投资者结构单一等问题，市场交易制度仍有待改善。在提升新三板市场流动性方面，全国股转系统下一步要着重研究基于市场特点的一揽子方案，丰富投资者群体，优化做市转让方式，积极推动私募基金参与做市转让业务试点。
第三，优化市场管理，更好地聚焦市场定位，提高服务供给侧改革的能力。尹舒表示，目前新三板分行业、差异化的信息披露已经开始实施，今后将提高对募集资金使用的信息披露要求，推动挂牌同时向合格投资者发行的人数限制，定期公布并购重组审查要点。
第四，强化市场监管，提高风险控制水平，夯实市场持续健康发展的基础。尹舒表示，全国股转系统将坚持创新发展与风险控制相匹配的原则，建立年报问询制度，发布了内核工作指引。此外，下一步还将对市场规则全面评估，将进一步明确各类违规行为与监管措施的对应关系，使市场主体明白“底线”和“红线”，更好发挥出新三板的制度优势。
【全国股转系统：创新层企业董秘须取得任职资格】
全国股转系统发布《挂牌公司董事会秘书任职及资格管理办法（试行）》， 明确创新层挂牌公司应当聘请取得任职资格的董事会秘书；基础层挂牌公司可以根据实际情况决定是否聘请董事会秘书。挂牌公司设立董事会秘书的应当遵守《董秘管理办法》的规定。
全国股转系统相关负责人表示，董事会秘书作为公司法人机关的重要组成部分，主要承担信息披露、投资者关系管理等工作，是促使公众公司规范运作，维护股东利益的重要保障。发布实施《董秘管理办法》是全国股转系统提高挂牌公司治理水平和实现“海量市场”有效监管的重要举措。
相关声明
1、研究员声明
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