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近日来,受特朗普上台将使用财政刺激计划振兴美国经济预期影响,美股接力大涨,标普指数已接近历史高点.11月17日夜美联储主席耶伦发表讲话,表示将逐渐加快加息,市场预测12月加息可能性高达95%以上,美元指数受此消息提振突破100元大关,刷新13年高位到达101.32,黄金刷新6个月低点到达1205美元的低位,欧元,澳元,纽元,加元应声下跌,其中欧元刷新11个月以来低位到达1.0581.同时全球通胀预期继续增加,波罗的海干散货运指数BDI本月来已经累计上涨47%。近期大宗商品价格反弹，传统的需求旺季到来,配合通胀预期大宗商品将会走出一轮强劲的牛市.那么明年究竟有什么投资机会可以把握呢?全球两大投行巨头发布了明年顶级交易策略,让我们一起来看一下。
美银美林认为利率市场已高估了加息预期，这与特朗普的财政刺激不一致。欧洲将面对数场关键性选举冲击下，看空欧元。因为美日利差扩大，看好美元/日元。中美角力中，推荐美元看涨期权和人民币看跌期权，同时看空新兴市场长债。
买入美元/日元,随着日本央行将10年期日本国债收益率目标设定为零，高盛认为这组对利率高度敏感的货币对将继续成为特朗普获胜后的最大受益者。
做空一篮子巴西、墨西哥、哥伦比亚长期债券,因新兴市场固定收益市场的仓位仍然拥挤，且流动性差。
做空巴西雷亚尔/墨西哥比索,墨西哥比索已经超卖，同时巴西雷亚尔将很容易受到巴西宽松举措和美联储紧缩周期这一分歧路径所影响。特朗普对非法移民的态度以及反全球化同时也会伤害巴西及墨西哥的经济发展。
买入USD看涨/CNH看跌期权,美国总统特朗普希望美元弱势，而中国方面也希望保持人民币弱势，美林认为市场当前对这两者发生冲突的风险溢价设定过低。
做空欧元/英镑,英国脱欧和特朗普当选将使反全球化政党在欧洲愈发升温，尤其是欧洲在明年将迎来数场关键性选举。可能会加剧欧洲的经济不稳定性。
做空欧元/卢布,美林认为11月30日的OPEC会议或将达成减产，并且有可能缓解对于俄罗斯的制裁，这将导致俄罗斯卢布的看涨。
买入新西兰元/美元的卖权价差/看跌期权,即期的NZD/USD正在形成头肩顶部模式,这表明该货币将于2017年走低。
而高盛周四公布了2017年的首批顶级交易策略。在报告中，高盛看好的交易包括，做多美元对英镑、欧元，做多10年期美国国债，做空人民币等。
做多美元对英镑和欧元,高盛称，英国公投退欧以及近期的美国大选，都表明民粹主义抬头成为全球市场中逐渐发酵的主题。在美国，财政刺激、贸易保护主义以及移民控制等措施出台的可能性上升，这些都有助于推升通胀，并利好美元；在欧洲，英国退欧进程的不确定性可能会令英镑承压，而意大利12月4日宪法公投以及法国、德国与荷兰等地的大选，则可能令欧元承压。此外，美国和其他地区在经济增长以及通胀上的分化，也将利好美元。在这个策略中，高盛看好同等权重的做多美元对欧元和英镑。
对于这一策略的风险，高盛认为在于欧洲央行提前缩减刺激，从而导致欧元/美元上涨；以及英国推迟触发《里斯本条约》第50条启动退欧流程，令英镑得到支撑。
做多美元/人民币,高盛认为，在美元走强的大环境中，中国要保持人民币对一篮子货币稳定，必然会令美元/人民币（CNY）显著走高。同时鉴于市场对美联储加息预期的重估，在当前节点做好对冲很重要，尽管对冲的成本和几周前相比已经上升。
做多新兴市场股市,高盛称，对于2017年，继续看好中国以外的新兴市场的复苏，尤其是巴西、波兰以及印度等地，新兴市场股市也将迎来较好的买入时机。
因此综合两大投行的交易策略来看,明年的主要投资机会在于做空欧元,巴西雷亚尔,墨西哥比索,人民币以及新西兰元,同时关注新兴市场的股市.在通胀预期下,做多大宗商品市场可能也将带来不错的收益。
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