一、背景
中央直属党报《经济日报》报道援引水泥协会高层称，虽然新建产能在今年基本停止，水泥行业在去产能上至今没有任何行动，政策尚未落实，各地主管部门至今很少出台实施细则。
中国水泥协会常务副会长孔祥忠在这篇题为《水泥行业去产能进程加速》的报道中称：
除了推行错峰生产以外，根据季节和市场需求，整个水泥行业的大企业和行业协会还通过行业自律、经常性停窑来实现供给端产量的控制。到目前为止，虽然新建产能在今年基本停止，但水泥行业在去产能上至今没有任何行动，政策尚未落实。
在谈及水泥行业落实国办发（2016）34号文件情况时，孔祥忠表示：
文件”对水泥行业“十三五”末要完成的目标任务有明确要求，全行业在贯彻落实文件精神方面，除了推行错峰生产有一定成效外，在停止新增产能、清理违规建设、设立专项资金奖补退出产能、推进企业兼并重组等方面，各地主管部门至今很少出台实施细则。
孔祥忠敦促尽快探索去产能的市场化途径：
2017年是“十三五”第二年，如果在去产能方面还没有行动，整个水泥行业的结构调整任务就无法完成。中国水泥协会提出的行业结构调整创新试点方案已与部分省的水泥协会和大企业领导作了沟通，希望试点方案能够被地方政府接受，尽快探索去产能的市场化途径。
对此，多位业内人士表示，与煤炭钢铁行业不同，水泥产能控制一直依靠市场化手段，而非行政手段，市场化可自动淘汰过剩产能。此外，水泥供不应求的现实格局以及开工旺季的到来，都会支撑水泥价格的不断走高。
二、详情
供给侧改革推行后，煤炭钢铁行业去产能力度较大，并在去年连番推高黑色系商品价格。但水泥行业去产能政策尚未落实，中国水泥协会副会长孔祥忠对《经济日报》透露，虽然新建产能在今年基本停止，但水泥行业在去产能上至今没有任何行动。他还认为只有水泥业错峰生产有一定成效，在停止新增产能、清理违规建设、设立专项资金奖补退出产能、推进企业兼并重组等方面，各地主管部门至今很少出台实施细则。
对此，一位不愿具名的水泥行业人士表示：“国家对煤炭钢铁业和水泥业重视程度完全不同，对水泥业支持力度不太大，水泥业也没有落后产能，所以去产能政策迟迟未有动作。”
另一位追踪水泥业的券商分析师透露，煤炭钢铁业和水泥业都属于重资产行业，去产能政策会影响到大量人的工作，这些行业不会同时推进去产能。这位分析师还指出，水泥业的生产线大多是2009-2010年新建的，所以并没有所谓的落后产能，这是与煤炭钢铁业最大的不同，因此这也是水泥去产能政策甚少推出的一大原因。据悉，现在只有新疆自治区一地明确提出了2017年500万吨去产能目标，但该位分析师悲观地直言：“能否落实还是另外一回事”。
三、分析
据了解，错峰生产是水泥业普遍实行的去产能政策，即在中国北方地区冬季采暖期内，水泥企业实行全面停窑，在春季采暖结束后再开窑生产的运行机制。一位不愿具名的水泥上市公司管理者表示：“水泥业没有落后产能，这两年的错峰生产已经执行完毕了，足以达到去产能的目的。”水泥价格上涨也反应了错峰生产的效果，国联证券研报指出，水泥价格的上涨源自于一季度错峰生产引起的熟料库存紧缺，随着天气转暖引起的下游需求回暖，量价齐升有望推动水泥业绩继续增长。
业内人士透露，水泥主要用于基建、房地产和农村需求，生产企业一般只有20天的库存量，属于不可库存商品，水泥业的错峰生产就相当于钢铁煤炭业的“去库存”。
更为重要的是，水泥市场自身的诸多特性造成了去产能政策的“迟迟未见”。据了解，水泥怕水，属于易损品，库存期一般不超过1个月。除了熟料水泥可通过长途水运，水泥生产商的销售半径基本以200公里内的区域市场，这就形成水泥业特有的“以产代销、区域定价”模式。除此之外，水泥市场集中度非常低，国内还未出现一个省区内两家大企业市场集中度达到70%以上。
因此，水泥行业更多依靠市场化力量去产能，这与煤炭钢铁业依靠行政手段形成鲜明对比。“前两年，水泥业景气度出现下降之时，市场力量就自动淘汰了过剩产能。水泥业产能受环保和盈利因素影响明显，现在生产线都属于环保型的新生产线。行政命令对水泥业去产能效果不大，水泥生产很灵活，关闭生产线后随时都可以复产，这跟关闭煤炭矿口极为不同！”一位长期追踪水泥行业的分析师对说道。
针对市场化去产能对水泥价格的影响，另一位分析师对指出，房地产和基建开工旺季已经带来，“以产定销”的水泥自然属于供不应求的品种，因此今年价格会一路走高。国泰君安的研报也对水泥价格十分乐观，其中提到3月15日之后北方下游需求将明显提升，多地区迎来了水泥提价，而且3-4月是传统季节新开工旺季，水泥无法库存的特征对需求的好转最为敏感，叠加了供给侧改革和环保约束常态化，水泥板块将仍是周期品的主角。
此外，华融证券研报也提到，国内水泥市场下游需求继续恢复，水泥和熟料库存普遍较低，各地区企业开始主动推动水泥价格恢复上调。
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