中科招商携手鼎锋明道等3.6亿入股锂电池白马股

中科招商携手鼎锋明道等3.6亿入股锂电池白马股
2017年04月11日 09:45 新三板+

4月第一个交易周最后一天,安达科技4月7日发布公告称以每股20元的价格完成3.6亿元定增,公司市值也跨入35亿元大关。

据“新三板+”大数据中心统计,安达科技3.6亿融资额占上周挂牌公司总融资额25.53亿元近1/6,融资额总排名位列第二,在基础化工行业居于首位,而在整个基础化工行业中共有四家挂牌企业上周融资额超2000万元。

上周融资金额超过2000万元的挂牌公司

 

(资料来源:金三胖)

安达科技是一家磷酸铁锂电池正极材料磷酸铁锂及其前驱体——磷酸铁的制造企业,公司以科技创新为驱动力来实现产品的转型升级;目前产品有磷酸铁锂电池正极材料磷酸铁锂及其前驱体磷酸铁。

此次定增对象共13名,包括7名外部机构投资者,外部自然人投资者3名和自然人股东三名,其中,中科白云及横琴中科分别认购3600万元及1500万元,中科招商系共认购5100万元;鼎锋明道5000万元,西博新材料和法人冯亚、方瑞分别认购4000万,发行对象认购情况如下:

 

曾获得私募界“奥斯卡”的中国本土优秀PE管理机构鼎锋明道在本次定增中单笔认购5000万。

鼎锋明道是提供全方位金融咨询服务的平台型企业,专注于股权投资,在2016年,其新三板多策略一号的收益率排名第一,主营业务涉及企业发展的每个阶段,核心投研团队拥有近20年的投行、产业、投资背景,是新三板市场上难得的“火眼金睛”。

(2016年新三板收益率排名前十基金)

关于本次投资,鼎锋明道投资经理向“新三板+”表示,投资安达科技主要有四点原因:

首先是电动汽车爆发式增长带来动力锂电池以及上游核心材料产业快速发展。中国汽车工业协会对外发布的数据显示,2016年新能源汽车生产增长迅猛,2016年动力电池保持高速增长,产量30.8Gwh,同比增长82.2%。其中磷酸铁锂电池占比仍然超过65%。

其次,安达科技产品和成本具备竞争优势。公司依托多年磷化工产品生产经验,生产的磷酸铁和磷酸铁锂电化学性能和加工性能处于行业领先水平。且公司磷酸铁锂使用自产的磷酸铁,使得其在成本上具备优势;另外公司地处黔中腹地,有丰富的水、电、天然气及磷矿资源,主要原材料和能源成本较同行业有较大的优势。

公司产能扩张足够快:公司2016年下半年扩大产能,目前已经实现磷酸铁产能2.5万吨/年,磷酸铁锂产能1.5万吨/年。截至目前,公司的产能已经完全饱和,依然不能满足现有客户的需求。

此外,安达科技具备强大的技术研发能力和领先的生产工艺技术,具备多年磷化工产品生产经验,同时研发团队来自于清华大学、北京大学、中南大学等国内知名高校,有着丰富的锂电池行业研发、生产和管理经营。公司目前拥有专利20项,其中7项发明专利,正在申请的发明专利有6项。

更重要的原因是公司产品可替代性较弱:动力锂电池企业在挑选供应商时会十分严格,一旦入选合作,不会轻易更换;而且即使入选,认证期较长,这给竞争对手抢夺市场带来较大难度。公司产品目前主要供应给深圳市比亚迪供应链管理有限公司(连续5年成为比亚迪的磷酸铁主要供应商)、合肥国轩电池材料有限公司、江苏中兴派能电池有限公司、中航锂电(洛阳)有限公司、哈尔滨光宇电源股份有限公司等公司。

“安达科技有很高的投资价值,公司估值按照2016年EPS为1.53元,投后市盈率为13.07倍,对于一个pre-ipo和锂电池上游材料企业而言,市盈率较低,有一定的安全边际。” 鼎锋明道投资经理最后强调。

从“新三板+” App大数据中心能看到,作为新三板的明星,安达科技2016年的业绩非常亮眼:2016年营收9.12亿元,比去年同期增长339.91%,归属于挂牌公司股东的净利润2.66元,比去年同期增长437.31%,营收实现了大幅增长。 

(资料来源:“新三板+”App大数据中心)

 资料显示,公司拟将本次募集的资金用于对磷酸铁、磷酸铁锂进行扩产,并进一步补充公司流动资金,来提升公司的盈利能力和抗风险能力,以此保障公司经营的持续发展。

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