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【智通聚焦】
1.【中国去年12月新增贷款10400亿元远超预期 M2同比增11.3%】中国去年12月M2货币供应同比11.3%，预期11.4%，前值11.4%;中国去年12月社会融资规模16300亿，预期13000亿，前值由17400亿修正为17366亿。中国12月新增人民币贷款10400亿，预期6768亿，前值7946亿。
点评：12月社会融资规模和新增贷款规模大幅超预期，而其中房贷占比开始回落，从目前来看，房贷进一步下滑的可能性增加。除了房地产之外的其他行业表现大超预期，说明在自上而下的产业链涨价链条有效传导，某些没有收到供给侧改革调节的行业开始出现超预期的扩张。17年大宗商品的走势持续性仍然需要重新审视。
2.【四大方向组合招标启动 基本养老金最快春节前后入市】继去年12月初首批基本养老保险基金证券投资管理机构名单公布后，全国社保基金理事会又于今年1月初正式启动了组合招标程序，按照权益、债券、现金、量化四大方向对相关入围机构进行现场评议以审核其产品管理资格。目前部分方向的组合招标已接近完成。
【智通解盘】
恒指周四跌幅0.43%，报22836.02点，大市成交609.3亿。
周四港股出现了调整，其实在上午走势还一度比较强势，只是在下午才走弱。
市场对于特朗普在记者会的发言比较失望，美元出现了下跌，同时，非美货币纷纷出现反弹，人民币汇率也强势升值，日元明显反弹。另外，石油价格在各国都在按部就班的减产刺激下也出现了反弹。外围形势一片大好，但港股却还是出现了调整，智通财经认为主要有以下几个负面因素：
一是恒指近期一举突破了重要的关口半年线后需要有一个回抽确认;二是A股的反复趋弱，对港股造成了负面拖累;三是内地近期监管不断升级;四是周五美联储主席耶伦出现在市政厅举办的教育界活动是否会释放出鹰派言论，市场还是有一定的担忧。
从盘面看，个股的活跃度开始降低。地产及食品饮料类涨幅靠前。食品饮料具有较强的成本转嫁能力，板块将迎来提价预期抵御通货膨胀。下跌方面，多家博彩股遭投行下调评级，濠赌股遭挫，关键还是要看未来的业绩，操作上建议不要追高，以调整到位逢低介入比较稳妥。
从技术上看，恒指依然站在所有的均线上方，形成的多头排列还没有被破坏，只要美联储官员不再发出鹰派的言论，则大盘还有上升动能，否则要小心回调，22714点5日均线是短期强弱的分水岭。
【智通精选】
1.美国劳工部数据显示 美国1月7日当周初请失业金人数较预期表现良好，已经连续97周位于30万人下方;潜在的趋势表明当前劳动力市场正在收紧，并开始提振薪资增速进一步加快。
2.华尔街日报调查显示，将近半数的经济学家预计美联储将从6月份开始加息。
3.美媒援引内部消息人士报道，金融大鳄乔治•索罗斯在特朗普当选美国总统之后在股市损失近10亿美元。贝莱德12月客户简报称，该公司的主要量化策略基金或在2016年出现亏损。截至11月，该公司的5个量化策略基金中，有4个基金的回报为有史以来最差水平。
4.欧洲央行会议纪要显示对于QE的未来路径可能会有争论：两个“大致相当的”方案分别是把量化宽松(QE)延长6个月、每月购买资产800亿欧元，以及延长9个月、每个月600亿欧元。第二个方案获得了较为广泛的支持。
5.当沙特石油部长法力赫周四表示，减产幅度已超过此前承诺，并相信市场恢复平衡的速度将加快。他重申减产协议将持续6个月，并在之后考虑是否延长。消息公布后，布伦特及WTI油价均扩大涨幅至1%以上。
6.华润及其全资子公司中润国内贸易有限公司1 月 12 日与深地铁签署了股份转让协议，将其 16.9亿股 A 股股份全部转让给深地铁。转让完成后，华润股份和中润贸易将不再持有公司股份。恒大亦表态，不增持、不控股万科，愿将所持万科股份悉数转予深地铁。
7.在岸人民币(CNY)兑美元北京时间23:30收报6.8901元，较上一交易日夜盘收盘大涨459个基点，全天成交量扩大15.23亿美元至205.09亿美元。
8.在微信推出小程序之际，支付宝已经拉开防御姿势，确认正在筹划推出自己的小程序。
【资金流向】
港股通(沪)每日额度105亿元剩余101.3亿元，占比96.5%。
港股通(深)每日额度105亿元剩余101.1亿元，占比96.3%。
板块方面：
昨日港股资金净流入最多的5个板块是地产、公用事业、医疗保健、建筑和食品饮料。其中地产净流入3.09亿港币，公用事业和医疗保健分别流入2.01亿和1.55亿港币。
个股方面：
流入最多的10支个股：
中国海外发展(00688)、安徽海螺水泥(00914)、银泰商业(01833)、华润燃气(01193)、中国银行(03988)、中国移动(00941)、保利置业(00119)、信和置业(00083)、华润凤凰医疗(01515)和中国财险(02328)。
卖出最多的10支个股：
腾讯控股(00700)、友邦保险(01299)、中石油(00857)、中国人寿(02628)、长城汽车(02333)、港交所(00388)、长实地产(01113)、金沙中国(01928)、农业银行(01288)和招商银行(03968)。
【产业情报】
1.【全国保费收入突破3万亿元 年均增长16.8%】全国保费收入从2011年的1.4万亿元增长到2016年的3.1万亿元，年均增长16.8%。偿付能力不达标公司从2011年的5家减少到2016年三季度末的3家，行业净资产从2011年的5566亿元增加到2016年11月底的1.76万亿元。
2.【中汽协：中国2016年12月汽车销量报306万辆】中汽协公布的数据显示，中国2016年12月汽车销量报306万辆，同比增长9.5%。2016年汽车销量报2803万辆，乘用车销量报2438万辆。中国2016年12月乘用车销量报267万辆，同比增长9.1%。2016年新能源车销量增长53%，至50.7万辆。中汽协预计中国2017年汽车销量增长约5%，达到2940万辆。
3.【商务部：去年前11月网售交易额4.6万亿 同比增26.2%】商务部数据显示，1-11月，网络零售交易额为4.6万亿元，同比增长26.2%，其中实物商品网上零售额占社会消费品零售总额的比重达到12.5%。商务部表示，2017年将深入实施“互联网+流通”行动计划，推进电子商务创新发展、提质增效。
4.【国内油价开年首涨 汽油、柴油每吨均将上调70元】发改委通知显示，汽油、柴油每吨均将上调70元。90号汽油每升上调0.05元，92号汽油每升上调0.05元，95号汽油每升上调0.06元，0号柴油每升上调0.06元。此前油价在2016年11月30日、12月14日以及12月28日三个调价窗口均为上调。加上这次油价调整，实现了油价跨年“四连涨”。
5.【发改委：12月审批核准固定资产投资1840亿元】发改委表示，当前经济运行总体平稳，延续去年下半年以来趋稳向好发展势头，要促进房地产市场平稳健康发展。12月共审批核准固定资产投资项目23个，总投资1840亿元人民币，主要集中在交通、能源和水利领域。
6.【产量减少 奶价有望迎来反弹】全球原奶产量调减明显。在原奶产量方面，只有美国原奶产量同比有所上升，新西兰、澳大利亚、欧盟原奶产量同比下滑。基于全球原奶产量及趋势的判断，业内专家普遍预计，2017年国际原奶价格将保持上涨趋势。受此影响，国内奶价将在2017年迎来反弹。
7.【全国体育彩票工作会议：2017年要稳步扩大市场规模】据国家体育总局网站消息，1月10日，2017年全国体育彩票工作会议在北京召开。体育总局体彩中心党委书记、副主任闫玉丰对2017年体育彩票工作提出要求，要加强产品管理和市场培育，稳步扩大市场规模。2016年，体育彩票共销售1881.5亿元，较上年增长13.1%，筹集公益金448亿元。
8.【制冷剂R22价格上涨】近期制冷剂R22价格上涨，价格上涨至9500元/吨，且货源紧张。主要原因是众多小型化工无力处理污染问题，生产受限，行业格局进一步优化。目前生产企业订单十分乐观，货源供不应求现象十分普遍，预计后期价格仍有上涨的空间。
9.【房企表外渠道被堵 开发贷或将成房企融资最主要渠道】据南方都市报报道，在“穿透式”监管的要求下，现在房地产融资渠道大多已经堵死了。房企表外融资正向表内迁移，开发贷增加将成大概率事件。从业内获悉，商业银行开发贷或将成房企融资最主要渠道，但多名受访人士表示，银行授信谨慎，房地产行业马太效应渐趋强。
10.【新订单创三十年来最低 造船业产能过剩倒逼南北船整合提速】2016年全球新签订单量持续减少，前11个月仅有419艘合计2609万载重吨，以载重吨计同比下降75%。业内人士表示，2017年有望成为我国船舶行业的关键一年——南北船整合将大概率实现破局。当前两船之间的无序竞争已极大阻碍接单能力，继续此类重复建设将不利于两大船企在低迷环境下的生存和发展。当前，两船的内部整合已经悄然拉开序幕。
【公告解读】
1.华润371.7亿元转让所持万科股份 深地铁接盘
万科A公告称，股东华润股份及其全资子公司中润国内贸易有限公司与地铁集团签署协议，华润股份和中润贸易拟以协议转让的方式将其合计持有的公司16.89亿股A股股份转让给地铁集团。转让完成后，华润股份和中润贸易将不再持有公司股份。转让价格为371.71亿元，对应的每股交易价格为22.00元/股。股票将于1月13日开市时复牌。
智通解读：万科股价停牌前为20.4元/股。目前宝能以25.4%的持股位列第一大股东，深圳地铁位列第二大股东，恒大则以14.07%位列第三。而恒大随后表态：不增持不控股万科，听从市政府安排，愿意将所持股份转让予深圳地铁集团。虽然宝能并未表态，但根据现在的股权结构，万科和深圳地铁的投票方面接近于一致行动人，宝能除非能够继续“顶风”增持，否则大局已定的说法应该是正确的。
2.中广核去年全年5台核电机组商运 创国内最高纪录
中广核在2017年度媒体通报会上宣布，2016年中广核防城港核电1、2号机组，阳江3号机组、宁德4号机组、红沿河核电4号机组投入商运。这意味着，防城港核电一期工程、宁德一期工程、红沿河核电一期工程全面建成。截至2016年底，中广核在运核电机组19台，总装机容量2038万千瓦，居我国最大、全球第五大核电运营商地位。2016年中广核核电上网电量约为1155.84亿千瓦时，同比增30.8%。
智通解读：三代核电技术的华龙一号和AP1000项目的各项工作在近期推进速度明显加快。核电的建设和运营细分行业的利润增速会得到兑现，并继续保持较高速度的增长。核电行业值得长期关注。
3.山水水泥(00691)：宓敬田言论涉“内幕消息”遭免职
4.自动系统(00771)拟发行最多3.5亿港元换股债及增设法定股本
5.华宝国际(00336)：7.57亿股获有效接纳
6.复星医药(02196)子公司用于治疗多发性骨髓瘤药获临床试验批准
7.中银航空租赁(02588)2016年共签署79架飞机租约
8.361度(01361)2017年订货会订货价值同比实现高单位数增长
9.卡姆丹克太阳能(00712)将于无锡投资建设太阳能及智能充电项目
10.新丝路文旅(00472)再获控股股东新华联额外质押9.16亿股
【财报快递】
1.招商局置地(00978)2016年销售额159.86亿元 大增79%
2.华润置地(01109)2016年销售额上升27%至1080.4亿元
3.长城汽车(02333)预期2016年净利润增24.1%-31.5%至100-106亿元
4.华南城(01668)前三季合约销售同比上升31.7%至67.39亿港元
5.海信科龙(00921)预期2016年净利润同比增长80%-100%
6.联合光伏(00686)2016年太阳能发电134.2万兆瓦时
7.盛京银行(02066)2016年前9个月的净利润为60.50亿元
8.中国平安(02318)子公司平安信托2016年归属母公司净利润为37.97亿
9.深圳控股(00604)2016年销售额上升20%至191.3亿元
10.中国银河(06881)12月净利润5.69亿元
11.迅销(06288)首季净利大幅增长45.1%至696亿日元
12.中信资源(01205)预计年度业绩将扭亏为盈
【大行评级】
中金：中国建筑国际(03311)股价于历史底部，目标价看14.2 港元。
花旗：升舜宇(02382)目标价至51港元，维持“买入”评级。花旗: 重申对内险股反弹看法，首选中国平安(02318)中国人寿(02628)。
汇丰: 看好风电及转废为能营运商，升龙源电力(00916)目标价至8元。
瑞信：料上半年零售跌幅见底,上调九仓(00004)目标价至56.1港元。
野村: 腾讯(00700)策略性产品小程序将带来实际利润,目标价230元。
【交易闹铃】
美固科技控股(08349)、艾硕控股(08341)上市。
中国农业银行(01288)、香港电讯信托(06823)、金利通科技(08256)公布业绩。
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