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文 | 万永强(智通财经研究中心总监)
美股周三(2月8日)收盘小幅涨跌不一，三大股指中只有道指下跌，金融板块领跌。随着EIA原油库存的公布，油价反弹。
道指盘中一度跌逾70点，收跌0.18%，报20054.34点，其成份股中高盛贡献了最大的跌幅，苹果则收于历史高点附近。标普500指数收涨0.07%，报2294.67点。纳指收涨0.15%，报5682.45点，创下收盘新高。
恒指周四(2月9日)早盘高开0.21%，开盘后最低见23491点，其后重拾升势，全天最高涨到23644点，创出近4个月以来新高，午后港股升幅略微收窄，在23500点附近整理。
截至收盘，恒指报23525.14点，涨0.17%，大市成交额929亿。
恒指涨幅并不大 成交量逼近千亿
港股周四出现强势震荡的走势，恒指涨幅并不大，但成交量放大到近千亿，这个成交量是比较罕见的。一般而言大成交量在牛市中很常见，一般震荡市场出现大的成交量大多出现在头部或是重大利空的时候，如在2016年9月9日创出了1144亿的天量，那是港股在创出24364点高点的时候，另外就是2016年11年9日美国大选当日1019亿，还有就是2016年6年24日英国脱欧公投当日的时候达到了998亿。
那么这次的大成交量是什么性质呢?
首先排除重大利空的情况，因为那是放量下跌的状态。那么是不是头部呢?应该也不是，因为一般的头部都是连续的涨幅巨大之后才会出现的，而且都伴随着连续的跳空缺口，显然是不像头部。
那么这样看来，会不会是牛市来临的预兆呢?智通财经认为，牛市的说法还不能确定，从基本面来说是解释不通的，无论从国际环境、还是内地基本面及行业复苏或是企业的整体盈利状态都难以得出这个结论。唯一比较合理的解释就是资金的流动，明显是有增量资金在往里进。
传“百亿神秘资金”进入中资及蓝筹股
据港媒报道，港股在春节假期后复市仅一周，周三突然有神秘资金大举入市。据中资投行消息透露，该批神秘资金原本准备用于海外并购，去年遭中央下令取消或搁置交易后停泊本港，现时取得“批淮”在港买入中资及蓝筹股，市场估计资金规模达百亿元。
目前无法证实这个消息的真伪，但比较明显的就是周三的地产股集体放出巨量显然不是散户行为，还有就是保险股和银行股也有增量资金，这些大蓝筹对于大资金而言比较容易进出，另外临近年报业绩分红都不错，诱发了机构的炒作热情。接下来需要继续观察成交量能否出现持续的放大。
内房股出现分化 建材、一带一路持续接力
从盘面看，周三火爆的房地产出现分化，除了龙头碧桂园(02007)及少数品种继续上涨外，大部分出现震荡回调。但市场其他热点继续保持活跃，如建材类、一带一路等持续接力。这些热点都是智通在2月投资策略里面给大家提到过的，2月十大金股上涨的品种有：中国机械工程(01829)涨3.82%、四环医药(00460)涨1.67%、联邦制药(03933)涨1.4%、紫金矿业(02899)涨1.38%、敏华控股(01999)涨0.6%。
板块方面，水泥建材类持续受追捧，安徽海螺水泥股份(00914)涨4.46%、金隅股份(02009)涨4.43%、西部水泥(02233)涨3.88%。行业消息方面，工信部副部长徐乐江赴中国建筑材料联合会调研时表示，积极化解产能过剩矛盾，大力推进传统建筑材料去产能，加快大宗建筑材料升级换代，更好支撑建筑业发展。水泥类已经成为近期最强的风口，个股轮番上涨，投资者把握好节奏，重点关注。
一带一路方面，航运及工程机械类表现抢眼，如中远海控(01919)涨11.45%、中国外运(00598)涨8.54%、中远海发(02866)涨6.06%、中外运航运(00368)涨4.4%。全球最大集装箱航运公司马士基指出，目前市场需求对供应为大，即供求失衡情况似有缓解，航运业前景较为光明。
工程机械中国交通建设(01800)涨4.28%、中国机械工程(01829)涨3.82%、中国铁建(01186)涨3.17%、中联重科(01157)涨2.46%、中国中铁(00390)涨2.06%。工程机械类也是中国一带一路走出去结出的硕果，良好的订单+国家政策的扶持对未来业绩提供了很好的保障，投资者可以重点关注。
有色金属股拉升 铜价将续扬
有色金属再度拉升，五矿资源(01208)涨7.25%、中国宏桥(01378)、江西铜业股份(00358)涨1.5%。其中五矿资源(01208)因为公司较转注铜的生产，盈利杠杆最高，对冲政策具透明度，最有潜力提升生产及压缩开支，自由现金流状况较预期好，而供股亦已完成。由于公司持续于降低债务及投资项目之间取得平衡，债务下降将成股价催化剂。
而铜价产量释放缓慢加上需求稳定，外因方面，智利的劳资争议或令产量进一步减少;内因方面，我国16年对铜的需求意外加强，这主要受能源及交通建设需求带动，令铜价续扬。预期今年铜将出现供不应求局面，继续看好铜价前景。
从技术上看，恒指在资金的推动下不断拓展空间，均线系统继续保持多头排列的态势。只要成交量能继续保持较高的水平，则行情的活跃度依然可以维持，关注周五内地进出口数字数据及MSCI季检结果。
