【智通观点】
1. 关于美联储加息，上调贴现利率25个基点，至1.75%。缩表的最终上限为美国国债300亿美元，住房抵押贷款支持证券(MBS)为200亿美元。市场之前已经有所预期，所以昨夜三大股指在公布消息跳水之后反而迅速拉升。外盘对恒指的压力稍缓，但恒指缺乏继续大幅走强的动力，短期内继续震荡。
2. 关于货币M2首次跌破10%，央行表示这是金融去杠杆的结果，同时表示以后相较于之前低的M2将会成为常态，同时继续表示将会继续保持货币政策的相对紧平衡政策不动摇，强化市场预期，实际上这不仅仅是经济问题，同样是国际政治问题。而另一边，之前和央行对赌的相关资金在经济数据弱化到一定程度之前，并不会有翻身机会，所以资金的不断收紧在未来半年内将会是比较确定的事件，不宜对央行放松货币有不切实际的期待。
3. 关于统计局公布的固定资产投资等数据：实际上是上面所说的货币紧平衡的一种延伸结果，低于预期实际上政策的因素大于经济的因素，既然央行代表决策层表态了，那么就说明这个数据依然在政府承受范围之内，从发声的时间来看，离底线还比较远。数据在今年缓步下行可能是另外一种常态，对资本市场来说，其直接效用是弱化的，市场预期已经部分体现。
4. 关于房地产销售数据：之前有简单提过，在目前的政策条件下，整体的数据下行是必然。但领头房企和中小型房企、重点在一二线的房企和重点在三四线的房企是两回事儿，需要细化去区分。现金流、业绩是完全不一样的。
5. 关于回购：近期的回购比较有意思，L‘OCCITANE(00973)、珂莱蒂尔(03709)等消费品公司开始连续的回购，如果只是看静态的数据，这些公司的估值也只能说是合理，不到极其便宜的地步，但是如果是多家公司开始这样做，说明消费品的公司，尤其是日常消费，价格比较中产的销售数据可能会比想象中的好，统计局的数据实际上各项都在普遍低于预期，但是社会消费品零售数据符合预期比较难得，但目前缺乏公司层面的高频数据支持，但值得重点关注该类型的消费品公司。另外，都市丽人被复星溢价入股也是同一类型。
【公司要闻】
1. 瑞声科技(02018)获平安银行提供100亿元的综合融资额度
2. 长实地产(01113)6月14日斥1.81亿港元回购295.15万股
3. 神州租车(00699)6月14日回购169.1万股 耗资1168.68万港元
4. L‘OCCITANE(00973)6月14日耗资1037.2万港元回购65.575万股
5. 珂莱蒂尔(03709)6月14日耗资706.8万港元回购86.1万股
【财报速递】
1. 赛晶电力电子(00580)预期中期综合净利润同比大幅增长
综合净利润增长主要由于，集团输变电领域的订单数量和交货数量增加导致预期销售收入增长，综合毛利率持续提升，及有效的成本控制。
2. 利标品牌(00787)年度净利达9000万美元 同比增加89.4%，去除并购开支、非现金项目以及非经营开支等调整后，股东应占溢利同比增长49.4%
3. 碧生源(00926)预计中期净利约2500万元—3500万元
4. 东方表行集团(00398)年度业绩转亏为盈至1638.3万港元
5. 金诚控股(01462)预期公司权益持有人应占年度溢利同比减少2000万港元
6. 中国神华(01088)5月煤炭销售量为3370万吨 同比增17.4%
7. 中国人寿(02628)前5月原保费收入2985亿元同比增19.3%
8. 中国太保(02601)俩子公司前5月原保险业务收入合计1368.87亿元
9. 中国太平(00966)附属太平人寿前5月原保费收入为691.8亿元 同比增31.6%
10. 南方航空(01055)5月客运运力投入同比上升11.63%
11. 四川成渝(00107)5月通行费收入2.60亿元 同比增加20.18%
【行业信息】
1. 【M2增速首次跌破10%，央行：比过去低一些的M2增速可能成为新常态】中国5月份M2货币供应量同比增长9.6%，预估10.4%，增速创该数据有史以来新低。中国5月M1货币供应同比17.0%，预期17.6%，前值18.5%。中国5月M0货币供应同比7.3%，预期6.0%，前值6.2%。中国5月份新增人民币贷款1.11万亿元人民币，预估1万亿。中国5月份社会融资规模增量1.06万亿元人民币，预估1.19万亿。分部门看，住户部门贷款增加6106亿元，其中，短期贷款增加1780亿元，中长期贷款增加4326亿元。
2. 统计局：前5月城镇固定资产投资同比增长8.6% 创年内新低;5月规模以上工业增加值同比增6.5%持平于前值;中国1-5月规模以上工业增加值同比增长6.7%，预期增长6.6%，前值增长6.7%。中国5月社会消费品零售总额同比10.7%，预期10.7%，前值10.7%。中国5月社会消费品零售总额(今年迄今)同比10.3%，预期10.3%，前值10.2%。
3. 【5月用电增速创年内新低】国家能源局6月13日发布数据显示，5月份，全社会用电量4968亿千瓦时，同比增长5.1%，与4月份相比回落0.9个百分点，创年内新低。而此前公布的5月制造业PMI数据与上月持平，财政收入增长有较大回落。在一系列先行指标有所回落的情况下，机构普遍预期，5月份工业生产增速、投资增速等数据或呈现放缓势头。
4. 【5月标杆房企销售业绩普遍下滑 预计二季度业绩将明显回落】统计数据显示，5月万科、碧桂园、恒大等房企销售额不同程度下滑。碧桂园、万科等环比降幅超10%，万达、泰禾等降幅超50%，仅中国金茂、金地、招商蛇口等少数企业正增长。40家受监测房企5月公开市场拿地量成交总价环比下滑7%;新增融资额579.69亿元，环比升24%，同比降45%，融资前景不乐观。分析人士指出，预计房企二季度的业绩数据会有非常明显的回落，而立足核心城市的房企料全年业绩很难乐观。
5. 【粘胶短纤市场销售改善价格逐步回升】粘胶短纤厂家在前期集中签单后，不少厂家实现超签，价格逐步回升。13日粘短市场价格涨逾2%，中端主流报价14700元-14800元/吨，高端厂家报价上移至15100元-15300元/吨。目前下游询盘积极性明显提高，厂家提价意愿升温，预计后续报价会陆续上调。
6. 【武汉新芯遭化学污染 NOR Flash涨价预期升温】武汉新芯厂内传出化学污染事件，虽然没有造成人员伤亡，但是造成NOR Flash产线制程污染，影响产能约在9000片左右，市场预料将造成NOR Flash产能缺口。由于美光及Cypress相继退出中低容量的NOR Flash市场，使中低容量产品全球供给量遭遇缺口，如果武汉新芯受到化学污染为真，有望再度推升NOR Flash报价。
7. 【山西国企改革大幕拉开煤炭集团合并或成重头戏】近日，山西省国企改革文件正式出台，包括《关于深化国企国资改革的指导意见》以及混改、分离办社会、激发企业家活力、加强国企党建4个配套文件，这意味着改革大幕正式拉开。有分析师表示，山西有望通过此次国企改革，将有同质化竞争的煤炭集团合并重组，打造煤炭巨无霸集团。
【资金流向】
港股通(沪)每日额度105亿元剩余108.26亿元，占比103%。
港股通(深)每日额度105亿元剩余100.66亿元，占比96%。
板块方面：
上个交易日所有港股资金净流入最多的5个板块是软件服务、银行、石油天然气、建筑和电讯。其中，软件服务净流入7.52亿港元，银行和石油天然气分别净流入2.86亿及2.57亿港元。
【主要股东增减持】
中国光大银行(06818)于6月7日获中国再保险(集团)增持600万股，最新持股数目约18.5亿股。
华润凤凰医疗(01515)于6月12日获澳洲联邦银行增持549万股，最新持股数目8,086万股。
江苏宁沪高速公路(00177)于6月9日获澳洲联邦银行增持149万股，最新持股数目9,858万股。
安徽海螺水泥股份(00914)于6月7日获施罗德增持86万股，最新持股数目6,558万股。
通达集团(00698)于6月7日被丁良辉减持80万股，最新持股数目1,045万股。
华晨中国(01114)于6月9日被邓普顿减持240万股，最新持股数目约4.52亿股。
长安民生物流(01292)于6月9日被澳洲联邦银行减持14万股，最新持股数目375万股。
【大行评级】
大摩：给予工行(01398) “增持”评级，目标价7.2元。
瑞信：重申ASM太平洋(00522)“跑赢大市”评级，目标价154元。
瑞信：上调中国龙工(03339)目标价至3元，维持“跑赢大市”评级。
里昂：首予H&H国际控股(01112)“买入”评级，目标价看28元。
美银美林：给予海通国际(00665)“买入”评级，目标价6.46港元。
【交易闹铃】
基地锦标集团(08460)招股中。
太兴置业(00277) 、罗马集团(08072) 、大唐投资国际(01160) 、莎莎国际(00178)、香港飞机工程(00044)、太平洋酒吧(08432)、天时软件(08028)、应力控股(08141)公布业绩。
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