【智通观点】
1. 国药控股被沽空，在国药被沽空之后，公司并未选择停牌，截至昨晚也没有看到公司回购的公告，股价迅速企稳。从沽空的指控来看，主要是说国药涉嫌操纵财务报表，放大营运和自由现金流还有应收账款问题，利润率也太高。但正如昨晚智通财经针对沽空的第一时间分析，主要是因为政策变动原因造成，股价表现也说明市场对于国药有比较充分的信任。智通以为，近期海外的一些沽空机构表现略失水准，瑞声、敏华到这次的国药，其对于中国政策和国情的理解还需要更加深入。
2. 有媒体报道包装纸“涨不动了”实际上只是每次调价的幅度收窄，但是正如昨日分析的，供需失衡的情况依然存在，10月之后的需求仍然会比较旺盛。
3. 8月份化学原料和化学制品制造业利润同比增长65%，增速比7月份加快38个百分点;石油加工、炼焦和核燃料加工业利润同比增长103.4%，增速比7月份加快89个百分点。化工标的港股相对较少，可以关注制冷剂价格上涨给东岳集团带来的业绩增厚，化肥行业的心连心化肥和中化化肥。
【公司要闻】
1. 国药控股(01099)：相关研究报告乃主观臆测 描述不符合事实
2. 石药集团(01093)自主研发的恶性肿瘤药获美国药监局颁发孤儿药资格认定
3. 众安在线(06060)上市致百仕达控股(01168)资产净值增加44%至93.31亿港元
4. 丰盛控股(00607)与景域文化就开拓文旅度假市场订立战略合作协议 拟计划总投入50亿元
5. 海航实业(00521)获有效接纳新加坡物流公司CWT约76.7%股份
6. 合生创展集团(00754)拟出售北京东城区合营项目权益 初步价18.39亿元
7. 中国铁建(01186)中标62.83亿元的南京地铁7号线施工总承包
8. 大悦城地产(00207)17.8亿元中标重庆渝北区一地块
9. 元亨燃气(00332)公司主席王建清购2.81亿股公司股份
10. 远大医药(00512)控股股东胡凯军斥2070万港元增持905.4万股
11. IGG(00799)9月27日耗资809.61万港元回购80.6万股
12. 中国旺旺(00151)9月27日耗资779万港元回购150万股
13. 新鸿基公司(00086)9月27日耗资291.7万港元回购58万股
14. 天鸽互动(01980)9月27日耗资230.77万港元回购40万股
15. 爪哇控股(00251)9月27日耗资128.63万港元回购16.6万股
【财报速递】
1. 盈健医疗(01419)年度溢利减少42.5%至1347万港元
2. PALADIN(00495)2017财年净利减少86.79%至9689.9万港元
3. 远见控股(00862)全年净亏损同比扩大71.83%至4605.5万港元
4. 香港教育国际(01082)全年净亏损同比扩大约1.3倍至3.33亿港元
【行业信息】
1. 【今年涨82%后涨不动了 包装纸涨幅从500元降至200元/吨】据生意社报道，今年4月初至今瓦楞纸价格持续走震荡上行通道，目前瓦楞原纸商品指数上涨82.85%，创下历史新高。目前无论是原纸厂商还是贸易商，整体来看仍在小幅提涨，包装纸价格普遍高于5000元/吨。不过值得欣喜的是，相比于9月中旬400/500元/吨的涨幅，近几天无论是生产商还是贸易商涨幅都有所放缓，要么是价格稳定，要么提价100-200元/吨。
2. 【工信部：前8个月网游收入同比增长28.7%】工信部今日发布的数据显示，1-8月，信息服务收入规模达4147亿元，同比增长26.6%，占规模以上互联网和相关服务企业的业务收入比重达90.9%。其中，网络游戏(包括客户端游戏、手机游戏、网页游戏等)业务收入925亿元，同比增长28.7%。
3. 【8月份石油加工、炼焦和核燃料加工业利润同比增长103.4%】统计局今日发布数据显示，8月份，受价格较快回升影响，化学原料和化学制品制造业利润同比增长65%，增速比7月份加快38个百分点;石油加工、炼焦和核燃料加工业利润同比增长103.4%，增速比7月份加快89个百分点;石油和天然气开采业利润同比增加49.4亿元，7月份同比减少10.3亿元;黑色金属冶炼和压延加工业利润同比增长131.1%，增速比7月份加快5.9个分点。
4. 【主流厂商再度上调制冷剂R410a价格】多个主流厂商近日再度上调制冷剂R41Oa价格，每吨上涨1500元-2000元。百川资讯数据显示，上半年制冷剂价格一路攀升，5月上旬达到65000元/吨的高点，此后持续回落，9月中下旬首次迎来反弹。近期因环保因素，国内氢氟酸货源紧张，部分厂家甚至无库存，加之生产企业开工不足，产品出厂价持续大幅走高。由于下游需求有所好转，机构预计近期氢氟酸市场将持续走高，且带动制冷剂产品价格上行。
5. 【海通证券：电解铝产能指标交易单吨价格破万 行业盈利将逐步兑现】海通证券发布研报称，据百川资讯，兖矿科澳铝业有限公司所属14万吨电解铝产能指标达成交易，最终中标价超过14亿元，折合单吨价格突破万元，创造了电解铝产能指标交易的最高单价纪录。破纪录的交易价格反映了市场对于电解铝前景的乐观情绪，相信供给侧减产能+采暖季限产+规范自备电厂，多管齐下必将大幅改善电解铝供需，电解铝盈利将逐步兑现。
6. 【媒体援引中钢协：中国2017年钢铁需求量料将提高3-4%】中国钢铁工业协会(CISA)副会长王立群周三称，由于钢铁消费高于预期，预计今年中国的钢铁需求量将提高3-4%。尽管政府努力削减钢铁行业的过剩产能，但中钢协本月稍早表示，预计今年中国的钢铁产量将从2016年的8.08亿吨升至8.4亿吨。
7. 【社会钢材库存周环比降3.74%】本周社会钢材库存合计为635.9万吨，环比降3.74%，具体来看：热卷统计社会库存123.6万吨，周环比降7.6万吨，环比降幅进一步扩大;建材统计社会库存为295.9万吨，周环比降17.1万吨，为5月以来单周最大降幅;中板统计社会库存71.6万吨，增3万吨，连续4周增库;冷镀统计社会库存144.8万吨，降2.1万吨，连续5周降库。今日普钢与昨日基本持平，不锈钢回升2.0%。电解锰片降低0.9%。其他品种价格保持不变。(光大钢铁)
8. 【储能锂电池渐受到重视 市场占比将上升至8%】根据预测，我国动力锂电池在锂电池全部应用中的占比有望从2015年的34%上升至2020年的70%，动力电池将成为锂电池的主要应用场景。此外，储能锂电池作为新兴应用场景也逐渐受到重视，预计市场占比从2015年的6%小幅上升至2020年的8%。
9. 【集邦咨询: 2018年NAND Flash供给年增42.9% 全年度供需由紧俏转为平衡】根据集邦咨询半导体研究中心指出，2017年NAND Flash产业需求受到智能手机搭载容量与服务器需求的带动，加上供给面受到制程转进进度不如预期的影响下，供不应求的状况自2016年第三季起已持续六个季度;展望2018年，NAND Flash供给将增加42.9%，需求端将成长37.7%，明年整体供需状况将转为供需平衡。
10. 8月全国铁路完成货运量3.16亿吨，同比增长13.1%。
11. 【八九月份液晶面板价格跳水】各大面板厂商纷纷扩产，电视面板价格在6月开始出现松动，到了最近的八九月份，液晶面板价格出现了较大的跌幅，所有尺寸产品价格同步走跌。
12. 【前8月投资及新增装机规模双降 煤电去产能成效显现】煤电去产能全面启动以来成效明显。国家能源局发布的全国电力工业统计数据显示，今年前8个月，火电完成投资和新增装机规模实现双降，火电设备利用小时同比提高。中电联专职副理事长王志轩表示，煤电产能过剩其实是“相对过剩”，在煤电去产能过程中，要明确煤电在电力系统中的定位，协调好散煤治理和煤电去产能的关系。下半年，煤电去产能淘汰总量和效果有望超预期。
【资金流向】
港股通(沪)每日额度105亿元剩余97.20亿元，占比92.5%。
港股通(深)每日额度105亿元剩余94.74亿元，占比90%。
板块方面：
上个交易日所有港股资金净流入的5个板块是软件服务、汽车、地产、石油天然气和工业制造，其中纺织服饰板块净流入0.7亿港元，除以上5个板块外，其余全面净流出。
【主要股东增减持】
汇丰控股(00005)主要股东杜嘉祺于9月25日，场内增持公司好仓27.6万股，耗资2106.29952万港币，成交均价76.3152港币。
招金矿业(01818)主要股东Schroders Plc于9月21日，场内增持公司好仓352.55万股，耗资2330.320245万港币，成交均价6.6099港币，变动后持有权益占比17.09%。
民生银行(01988)主要股东摩根士丹利于9月21日，场内增持公司好仓2863.5525万股，耗资2.10614286375亿港币，成交均价7.355港币，变动后持有权益占比5.14%。
中信银行(00998)主要股东新湖中宝股份/浙江恒兴力控股集团/浙江新湖集团股份/黄伟/李萍于9月21日，场内增持公司好仓1.05586亿股，耗资5.332093亿港币，成交均价5.05港币，变动后持有权益占比16.11%。
元亨燃气(00332)主要股东冠恒于9月22日，场内增持公司好仓2.0094亿股，耗资1.26612294亿港币，成交均价0.6301港币，变动后持有权益占比45.61%。
龙湖地产(00960)主要股东吴亚军于9月26日，场内增持公司好仓100万股，耗资1878.39万港币，成交均价18.7839港币，变动后持有权益占比43.68%。
新高教集团(02001)主要股东UBS Group AG于9月21日，场内增持公司好仓79.3万股，耗资342.63944万港币，成交均价4.3208港币，变动后持有权益占比5.01%。
中国铝业(02600)主要股东贝莱德于9月22日，场内减持公司好仓2310.1751万股，套现1.62151190269亿港币，成交均价7.019港币，变动后持有权益4占比10.52%。
蒙牛乳业(02319)主要股东Schroders Plc于年9月25日，场内减持公司好仓176.3万股，套现3536.13725万港币，成交均价20.0575港币，变动后持有权益占比4.99%。
安徽海螺水泥股份(00914)主要股东Schroders Plc于9月22日，场内减持公司好仓42.3万股，套现1362.66912万港币，成交均价32.2144港币，变动后持有权益占比4.99%。
中国石油化工股份(00386)主要股东Schroders Plc于9月21日，场内减持公司好仓693万股，套现4080.7998万港币，成交均价5.8886港币，变动后持有权益占比4.99%。并于9月22日，场内增持公司好仓364万股，耗资2139.1916万港币，成交均价5.8769港币，变动后持有权益占比5.01%。
周黑鸭(01458)主要股东UBS Group AG于9月21日，场内减持公司好仓338.45万股，套现2581.89967万港币，成交均价7.6286港币，变动后持有权益占比4.89%。
金隅股份(02009)主要股东Fidelity Investment Trust于9月21日，场内减持公司好仓359.7万股，套现1483.72653万港币，成交均价4.1249港币，变动后持有权益占比4.98%。
大地教育(08417)主要股东银小培于9月25日，场内减持公司好仓4.2009亿股，套现1.470315亿港币，成交均价0.35港币，变动后持有权益占比51.0%。
【大行评级】
德银：中国外运(00598)股价弱势属买入良机，予目标价6元。
瑞信：升保利协鑫(03800)评级至“跑赢大市” ，目标价上调至1.4元。
大摩：太平洋航运(02343)运费将持续，改善 维持“增持”。
中金：永达汽车(03669)销售及营收将稳定增长 ，予目标价17元。
中金：永达汽车(03669)销售及营收将稳定增长 予目标价17元。
【交易闹铃】
众安在线(06060)9月28日上市。
金马能源(06885)正在招股。
中国医疗网络(00383)、天马影视(01326)、承兴国际控股(02662)、中国天化工(00362)、AEON CREDIT(00900)、星凯控股(01166)、毅兴行(01047)9月28日公布业绩。
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