文/万永强(智通财经研究中心总监)
美股周三(11月15日)继续收低，道指下滑0.57%，能源板块领跌。油价走低以及美国税改方案面临的不确定性因素，令市场风险投资偏好受到打击。道指收跌138.19点，跌幅为0.59%，报23271.28点;纳指跌31.66点，跌幅为0.47%，报6706.21点;标普500指数跌14.25点，跌幅为0.55%，报2564.62点。
恒指周四(11月16日)高开高走，开盘后重回29000点关口。午后涨幅扩大，最高涨近250点，最高见29095点，突破上午高位。截至收盘，恒指涨0.58%，报29018.76点，大市成交额1138.73亿。
港股从容反弹，整体环境健康可控
港股的反弹在意料之中，周三智通财经APP解盘就谈到了“大盘尽管破了10日均线，但也不用太紧张，毕竟市场龙头腾讯控股(00700)业绩还是很给力的，龙头不倒，大盘也跌不到哪去”。周四的走势其实比预期的还要更强一些，因为美股的道琼斯和标普都跌破了20日均线，在这种恶劣的情况下还能从容的反弹，这就说明了港股有相当强的韧性。
智通财经APP给大家剖析一下里面的原因，首先谈下美股破位的看法，美股走弱的主要原因有两点：一是通胀上来了，10月核心CPI月率为0.2%，同比增幅创自4月以来新高，这就对美联储12月加息的概率大大提升了;二是税改一直拖拖拉拉，投资者有一些失望情绪;三是有看空的言论出台，如Hussman Investment Trust总裁、前经济学教授John Hussman对于股市回报日益分化尤其感到担忧，一些最不祥的技术指标如“兴登堡凶兆”(Hindenburg Omen)和“泰坦尼克综合症”(Titanic Syndrome)正向股市发出严重警告。
不过智通财经APP认为，美股的破位并不代表市场已经发生转向，毕竟美国经济层面依然还是健康的，如市场最看重的10月零售销售月率录得0.2%超过预期，真实反应了美国经济向好，从而带动消费支出增加。另外对于税改这项利好有点多度看重了，即便是税改不推出，也不至于对股市造成重大的利空。微观层面的企业盈利状况才是根本。而且周四美国众议院将就其推出的税改议案进行投票表决，我们认为大概率还是会获得通过。因此对于美股的调整也不用过于紧张。其次我们再从港股本身来看，最近的成交量基本都是维持在1100亿以上的水平，这反映出资金依然云集在香港市场，再加上港股本身估值的优势及规范和高度市场化的运作，只要不出现泡沫，企业盈利继续保持，就会不断吸引资金入场，目前整体环境依然健康可控，找不到很强的看空逻辑。
继续看好腾讯(00700)，保险个股成大资金标杆配置
从盘面看，龙头腾讯控股(00700)业绩的高增长确实不负众望，2017年第三季度，公司实现收入652.10亿元，同比增加61%，而最新手游《荒岛特训》及《光荣使命》这类求生射击游戏推出火爆，预计还会对股价形成刺激，中线继续看好。除了腾讯，近期市场的最强推手就是保险类个股了，这个板块已经成为大资金的标杆配置，龙头中国平安(02318)上升趋势依然稳固，其他中国太平(00966)、新华保险(01336)、中国财险(02328)继续跟随上涨。
涨幅前列个股基本都是智通财经APP点评的品种，如中国南方航空股份(01055)上涨5.36%，四大板块里面：5G概念的长飞光纤光缆(06869)大涨10.14%，中兴通讯(00763)上涨3.97%。医药板块华润医药(03320)、三生制药(01530)、复星医药(02196)、智通财经十一月金股中国生物制药(01177)及联邦制药(03933)都有不错表现。清洁能源类保利协鑫能源(03800)及协鑫新能源(00451)都在涨幅第一板。相信下载了智通财经APP的投资者将获益良多。
地产板块调整到位，又到中线布局好时点
下面重点谈下房地产板块，周四SOHO中国(00410)、融创中国(01918)、碧桂园(02007)、中国恒大(03333)等巨头都有不同程度的上涨，这个板块基本面看上去不太好，国家正在严厉调控，而且在收杠杆，银行正在重启压力测试，或将对高杠杆、高负债的激进房企收紧贷款，以降低金融机构系统性风险，房价方面也有下调的预期。但从长远一点来看，这种状况应该不是常态，经济下滑状态下对房地产的调控必然不会太猛，另外在恶劣环境之下，龙头企业反而凸显优势，因为可以通过各种渠道解决融资难题，比如说通过海外融资发债、资产证券化、联合金融机构设立并购基金等手段。因此，未来的房地产行业是王者的天下，目前该板块已经基本调整到位，又到了中线布局的好时点了。重点关注龙头品种融创中国(01918)、碧桂园(02007)、中国恒大(03333)。另外A股的庄园牧场(002910)已经27.84元了，港股的庄园牧场(01533)才17.40元，该迎头赶上了。
对于港股的后市我们依旧乐观，不过作为稳健的投资者还是要严谨一些，恒指还没突破5日均线之前再观察一下也没啥问题。看看周四晚间美股的表现如何。
