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文 | 刘瑞
融创中国(01918)最近重磅消息不断，继137.88亿人民币(单位同下)接下联想房地产业务余音未消，9月21日晚又放大招，以近40亿入股A股上市公司金科股份。据悉，此次入股主要看中了金科股份在中国核心二线城市的布局。
融创40亿买金科9.07亿股
智通财经了解到，融创此次认购金科非公开发行股票9.07亿股(占金科股份扩大后股份总额约16.96%)，认购价为4.41元，总代价约40亿元，将由集团内部资源支付。
据悉，金科股份将发行最多约12.40亿股新股(非公开发行股票)，认购价不低于3.63元，筹集资金总额不低于45亿元。此项资金将用于公司项目的开发建设和偿还金融机构借款，融创此次认购的股份就包括在其中。
据金科股份公布，在黄红云夫妇近期增持金科地产1%股权之后，实际控制人黄红云及陶虹遐合计持有公司股票1,334,376,393股(含资管计划)，占公司总股本的30.84%。由此可见，入股后的融创将成为金科股份仅次于控股股东的第二大股东。
值得注意的是，今年融创在全国不断的“攻城略地”，但其背后的高杠杆不禁让人担忧。据中报数据，截至6月30日，融创中国的负债总额高约1279.57亿元，借贷总额约627.99亿元，发的永续资本证券约68.25亿元。而与此同时，其应收关联公司款项约201.39亿元，同比增加84.79亿元，其现金余额约401.5亿元，净负债率高约85.1%。
截至2016年8月，融创共获取64宗土地/项目，新增土地储备为1990万方(权益面积为1342万平方米)，全部分布于核心一二线城市和市场较火爆的东莞、佛山、惠州和珠海。总代价也达到了804.11亿元。
值得一提的是，因为收购联想房地产业务，近日穆迪将融创中国的评级展望由“B1”降为“负面”。穆迪在报告中指出，“如果此次与联想的并购达成，融创债务总额将从2015年底的418亿元猛增加50%至2016年底的628亿元。”穆迪还进一步表示，计划的收购项目庞大，以6月底数据计算，收购价相当于集团整体手持现金的34%。
图为金科股份实际控制人黄红云
为啥看上了金科?
融创中国表示，金科在中国主要的核心二线城市从事房地产开发，拥有较好的城市布局。公司看好金科地产的未来发展前景，认为此次认购是一次较好的投资机会。
据资料显示，金科总部位于重庆，是重庆本土的领军房企，于2011年通过借壳实现上市。金科的地产项目主要布局在中西部、长三角及环渤海三大区域，已进入北京、重庆、成都、西安、青岛、济南、长沙、合肥、郑州等城市。目前，金科拥有在建地产项目约75个及土地储备可建面积超过1700万平方米，在全国拥有超过100万的业主。
金科中报显示，上半年公司实现销售金额约134亿元，同比增长约22%，其中地产板块实现签约销售金额约125亿元，同比增长约29%，签约销售面积约206万平方米，同比增长约41%。除房地产业务外，金科还布局了物业管理，教育，能源等业务。目前其总资产达886亿元，品牌价值80.86亿元。
在战略布局方面，金科一直推行全国化战略，已经逐步形成“三圈一带”的区域布局。金科股份表示，公司坚持以“二线热点城市为主，一线和中心三线城市为辅，逐步退出四线城市”为城市布局导向，重点布局“核心十城”。
值得注意的是，今年金科推出“美好你的生活”这一品牌主题。金科将用5年时间实现三个层面的战略转变：一是产品层面,从关注房子的居住到关注社区服务,实现业务重心从5年短周期到65年长周期的转变;二是用户层面,从一次交易到持续消费,实现从客户到住户、到用户、到会员(粉丝)的转变;三是企业层面,从地产开发商转型为现代服务提供商,逐步实现从重资产投资向轻资产运营的转变。
