三季报公布之后，市场才逐步觉醒，发现主力重仓的品种都已经连续创出了新高，三季报重仓的两大方向是大金融和大消费，而三季报持仓是滞后的，短期出现的特征则是主力开始进行新一轮的调仓换股，这部分资金将会如何选择板块呢？近期走势最强的当属是国产芯片概念，那就以国产芯片为例进行剖析，看看主力资金是“择偶”到底是什么样子的？
第一：行业景气度的持续提升
半导体行业作为战略新兴产业，受国家战略支持。2014年9月，国家集成电路产业投资基金成立。截至2016年，基金决策投资43个项目，覆盖设计、制造、封装测试、装备、材料等芯片全产业链，累计项目承诺投资额达到818亿元，实际出资超过560亿元。2015年出台的《集成电路产业“十三五”发展规划》提出，到2020年，集成电路产业与国际先进水平的差距逐步缩小，全行业销售收入年复合增长率为20%，达到9300亿元。
我国半导体行业正在进入快速发展周期。2016年，产业销售额达到4335.5亿元，同比增长20.1%。2017年一季度实现销售额2201.3亿元，同比增长19%，远高于全球1.1%的增速。
需要旺盛，增长率能够保持在20%左右的速度是非常难得的。
第二：受到机构投资者的关注
进入四季度以来，虽然市场热点分散，博弈情绪上升，但是在今年整体分化明显的市场环境下，市场机会主要集中在部分行业的龙头个股。事实上，下半年以来，在价值投资强势崛起的背景下，资金在市场上频频抱团取暖，涌向景气行业的大盘和绩优个股。
这样的情况，在机构调研上市公司上同样有所表现。Wind资讯数据显示，截至11月7日，四季度以来，两市共有352家上市公司接受了超过500次的机构调研。在行业分布上，机构调研集中抱团数个行业的趋势明显，其重点关注的行业有中药、西药、生物技术、建筑工程、基础化工、工业机械、电子元件、半导体等等。特别是近期，机构集中调研重点行业的趋势更加明显，医药、半导体行业上市公司成为其组团调研的对象。仅以翰宇药业为例，10月以来，公司已经数次接待机构调研，参与调研的包括华泰证券、华夏基金、富达基金(香港)、银河证券等一百多家机构。
四季度抱团调研的医药和半导体，这和近期板块表现热度是相吻合的。
第三：政策支持迎来“蜜月期”
今年7月国务院颁布的《新一代人工智能发展规划》中明确提出，要重点突破智能芯片与系统等一批关键技术，建立新一代人工智能关键共性技术体系。“寒武纪”处理器正是中科院在智能方向基础研究的关键突破，未来通过产学研用的结合，具有持续引领世界人工智能发展新潮流的潜力。相关龙头细分龙头受益明显，已经在业绩开始体现
总结一下三大炒作
逻辑第一：行业景气度的持续提升第二：受到机构投资者的关注
第三：政策支持迎来“蜜月期”，这就是四季度布局的主要思路，如何选择板块和个股就需要各自做功课了。
作者公-众平台号：云阳股市资讯【qczw888】
