中国经济最根本的腾笼换鸟之策就是终结房地产的繁荣。我们到底离金融风暴有多远
一段美国往事很能说明目前中国陷入的债务危机有多严重。
美国林务局曾经是一个非常高效的政府机构，然而1910年的爱达荷超级野火火灾改变了一切。那场火灾烧毁了300万英亩左右的林地，造成了至少85人丧生。此次火灾震动朝野，自此美国林务局就开始把主要精力从伐木管理上转移到了扑灭野火上来。可怕的是没有人意识到野火在林区的生态平衡中扮演着重要的角色，这些野火对于维护美国西部的林区生态健康至关重要。比如有些耐阴的林木如果没有野火定期的来清理一下就会过分增长。美国林务局数十年如一日的压制野火使得许多林区树木密度过大，一片片面积巨大的森林因此长成了超级火柴盒，一旦起火破坏力惊人。这一切终酿苦果，如今美国每年用来扑灭野火的费用高达200-1250亿美元之巨，美国成了超级野火频仍的国家。
经济衰退就像野火，定期出现，把那些庞氏融资或是投机融资的经济体毁灭掉，如果拼命压制经济衰退，就像拼命压制野火，最后就会酿成超级野火。2008年全球金融海啸爆发的时候，中国本来要陷入经济衰退的，但被中国政府用4万亿经济刺激计划阻止了，结果中国眼下将要面对的债务危机会是所有金融危机中最厉害的一种——超级去杠杆化。超级野火就是超级去杠杆化的完美比喻。
二.量化的看待中国债务问题和房地产市场
如果上面那个故事和比喻还略带感性，那么通过广义货币(M2)，我们就可以很清楚的了解中国债务周期的具体进程--大概在什么时间点范围会出现大的拐点，以及会发生什么样的金融风险。M2为什么这么重要？因为M2同比增速可以用来衡量一个国家整个债务扩张的速度。在展示M2同比增速的数据之前，笔者需要指出在中国，整个债务扩张主要是由房地 产推动的。
这个论断是通过数据分析得出的：根据研报，中国的银行以房地产为抵押物的信贷资产总额自2008年末以来增加了400%，而其他类型抵押物的信贷资产总额只增加了260%。中国的银行信贷资产总额中有40%是以房地产为抵押物的。同期，住宅房贷总额增加了超过3倍，而以房地产为抵押物的企业贷款总额增加了几乎5倍。在2011年其贷款抵押品的39%为房地产和其他不动产。
要房地产，还是要制造业？
2002年，一位年轻的深圳居民在网上发出一篇长文：“深圳，你被谁抛弃？”在国内引发不小的震动，深圳特区不特、改革意识淡化、发展速度变慢的问题，引起了从官方到民间的不少讨论。现在，这个问题有了新答案——正在抛弃深圳的，是中国的著名公司华为！
从公开信息可知，华为已经开始从深圳的龙岗向东莞迁移了部分业务。2012年，华为在松山湖注册了华为终端（东莞）有限公司；2015年，华为终端（东莞）已成为东莞营收和纳税第一大户。
作为中国最具创新能力、始终坚持做制造业的民营公司，华为是中国极少数在全球舞台上有竞争力的企业。对这样的著名企业，深圳是如何弄得华为待不下去了，要转移业务呢？
最重要的祸因还是房地产？
华为创始人任正非曾经明确表达了对房地产泡沫的厌恶，他表示，“高成本最终会摧毁你的竞争力。而且现在有了高铁、网络、高速公路，活力分布的时代已经形成了，但不会聚集在高成本的地方。”他表示，“深圳的房地产太多了，没有大块的工业用地了。大家知道大工业的发展，每一个公司都需要一定的空间发展。工业现代化最主要的，要有土地来换取工业的成长。现在土地越来越少，越来越贵，产业成长的可能空间就会越来越小。这些人要有住房，要有生活设施。生活设施太贵了，企业就承载不起；生产成本太高了，工业就发展不起来。”华为外迁的原因虽然不少，但最关键的还是当地的房地产炒作氛围，让实业和地产彻底走向了对立面。
官员的定位不是商人，不能只盯着地方财政的钱袋子。从政治上来看，问题也不小。深圳一向在全国有创业环境好、创新意识强、政府服务到位的声誉，如果创新型科技企业被高成本逼走，深圳无疑会砸了自己的招牌。“房地产兴、制造业衰”，这是中国绝大多数城市的现状，也是过度城市化之下最坏的一种发展结局。
最终分析结论：在中国新型城镇化的下半场，城市官员们都应该抛弃继续大搞房地产、搞土地财政的梦想，中国的房地产已经盛极而衰，走在长长的下坡路上。不要再奢望短期靠房地产饮鸩止渴，这只会在土地经济的漩涡里越陷越深！对每一个决策官员都要问一句：要房地产，还是要制造业？
最终分析结论（Final Analysis Conclusion）：在中国新型城镇化的下半场，城市官员们都应该抛弃继续大搞房地产、搞土地财政的梦想，中国的房地产已经盛极而衰，走在长长的下坡路上。不要再奢望短期靠房地产饮鸩止渴，这只会在土地经济的漩涡里越陷越深！对每一个决策官员都要问一句：要房地产，还是要制造业？
解读国际经济要闻，剖析全球投资大趋势！投资是一个完整体系包括投资理念，投资心态，资金管理，风险控制，投资策略，操作手法与思路，本人专注于原油、液化天然气、白银等现货交易投资，有交流需要的朋友，希晓话金；薇-信：xx55356（长按可复制），追踪市场动态、直击全球热点、剖析突发事件、每日行情解读，敬请关注。
