利益最大化，怎样的交易方式对自己有利就会选择，如今这一看似不正常的现象已经向常态化发展，截至1月9日，新三板已接受上市辅导的公司达312家，其中78家公司IPO申请已获证监会受理。今天买三板和您一起关注一下这件事情：
去年12月份券商负面行为环比下降12.91%
全国股转系统发布2016年12月份主办券商执业评价结果，12月份全国股转系统共记录券商负面行为271条，环比下降12.91%，涉及72家主办券商。其中，推荐挂牌类83条，占比30.63%；12月份推荐后督导类负面行为占比最大，共计149条，占比54.98%；交易管理类25条，占比9.23%；综合管理类14条，占比5.16%。
新三板挂牌公司罚单年增4倍
根据股转系统官网及东方财富choice数据不完全统计，2016年全年，证监会、股转系统对新三板挂牌公司的处罚共计236次，达到2015年的5倍，年增4倍，而新三板挂牌以来相关的处罚为287次。可见，过去的2016年对新三板来说，是名副其实的“监管年”。业内人士认为，一方面市场规模快速成长，券商督导力量不足；另一方面挂牌公司专业人才短板暴露、培训市场良莠不齐，成为过去一年新三板公司频频遭遇监管处罚的重要原因。
“新三板公司的董秘、证代很多都是从公司内部转职的，专业知识储备不足，很少有我们公司这样从主板公司过来的。”一位转型新三板就职的媒体同仁不无感慨地对记者说。不仅如此，由于相关专业人才的短缺，时有一人身兼多家公司董秘的情况，这也为一些看似荒唐的错误创造了机会。反过来，现实中不断涌现的奇葩公告、补丁信披，如董事会公告刊登别家公司的内容，董事长名字出错等等低级错误，又进一步加重了新三板挂牌企业不专业、不懂行的市场印象。
“传统公司对于资本运作的实操空白太多了。”一位券商人士说，新三板中除了类金融挂牌公司具有专业储备，部分活跃的TMT公司从创业之始就接触资本具备一定优势以外，仅有少部分新三板董事长对融资并购业务有所了解。
扎堆做市转协议 7个交易日18家公司弃做市
1月10日，裕国股份发布公告称，公司股票将于2017年1月12日起由做市转让方式变更为协议转让。据统计，这已是2017年开市7天以来，第18家公司由做市转让转为协议转让。
越来越多的企业选择将转让方式由做市转为协议，一定程度上推高了协议转让成交额。股转系统认为出现此类现象主要是有五大原因：“挂牌公司主动选择协议转让的原因，包括协议转让可以较好控制股东人数、担心采用做市方式不利于企业IPO、比较好控制公司股价、做市后股价下跌不利于融资、大股东希望采取协议方式实现一对一灵活交易、便于股权激励和收购。”
而也有业内人士对媒体表示：“新三板这种放弃做市转为协议的行为看似是一种倒退，是一种不正常的现象，但对企业而言，它需要的是利益最大化，怎样的交易方式对自己有利就会选择，如今这一看似不正常的现象已经向常态化发展，这是值得各方思考的。”
逾70家新三板公司转板获受理
包括开心麻花在内，1月9日当天共计有6家公司宣布启动IPO进程。此前于1月6日晚间，金春股份(835140.OC)、天元宠物(838193.OC)、狼和医疗(836795.OC)三家基础层公司均宣布接受上市辅导。
就在2016年的最后一个月，新三板公司更是抱团转板A股市场，多达34家企业相继宣布接受上市辅导，筹划IPO的企业数量仅次于当年6月。截至1月9日，新三板已接受上市辅导的公司达312家，其中78家公司IPO申请已获证监会受理。
联讯证券分析师陈勇表示，尽管如此，进入IPO实质性阶段的新三板企业数量仍然偏少。截至目前，获得证监会受理的新三板企业中只有艾艾精工(430599.OC)、族兴新材(830854.OC)、新天药业(831215.OC)、凯伦建材(831517.OC)和博拉网络(834484.OC)等 5 家挂牌企业进入反馈阶段，这五家包括了早前就已处于已反馈阶段但迟迟没有进展的新天药业和凯伦新材。
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