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挪威对冲基金公司Sector Asset Management的创始人彼得-安德斯兰德警告称：“全球都定位错误了，房地产、股票、债券等等一切的共同点都是期限长。现在一切对利率都更加敏感。”
正如彭博社报道得那样，安德斯兰德旗下一只基金持有多达8亿美元的现金，占其在管总资产的比重高达50%，这是因为持有现金是抵御由规模空前的货币刺激政策引发的债券和股市膨胀的最佳措施。
安德斯兰德在周二接受采访时表示：“现在什么能毁了我们？是即将由利率上调引起的债券和股票相关性。这是当前资本市场最大风险。”
央行采取的量化宽松和负利率政策已经造成市场功能失常，就连股票和债券之间的负相关性也被打破。正如此前分析师们指出得那样，由于市场更多地受到央行的驱动，股票和债券现在的发展方向基本保持一致，这令投资者们避无可避。
上图：全球股票VS黄金VS全球债券下图：全球央行资产负债（美元）
他指出：“每个人都想着通过多样化投资来管控风险，投资一些股票，再投资一些债券，但是如果这两种资产之间的相关性增强，那么基于多样化投资的风险管控措施就发挥不了作用。因为每个人都这么做。”
据了解，安德斯兰德掌舵的Sector Asset Management公司已经通过缩短投资期限以及押注在波动性提高时会获得收益的资产来保护自己免受相关性增强的冲击。为此，该公司持有更多现金，做空股票，购买廉价看跌期权。
绿色：全球股票，红色：2016年全球GDP增长预期
安德斯兰德还表示：“风险就是大家想不到，计算不了的。我的分析结果显示全球股票要么上涨5%到10%，要么下跌40%到60%。因此这并不准确。”
凤凰iMarkets编译自ZeroHedge网站
新闻来源:凤凰国际iMarkets
