2017-08-01 原创 互金咖
8月1日，中国领先的金融科技公司宜人贷（NYSE: YRD）发布其 2017 年第二季度未经审计的财务业绩。
2017 年第二季度，宜人贷净收入 11.83 亿人民币（1.75 亿美元），较 2016 年同期增长61%；净利润 2.69 亿人民币（3969 万美元），较 2016 年同期增长 3%；较今年一季度实现净利润3.5亿元相比，环比下降逾两成，为23%。
来源：宜人贷
2017 年第二季度，宜人贷为138529 位借款人促成借款总额81.90 亿人民币（12.08 亿美元），较2016 年同期增长80%。其中，70.9%的借款人通过线上渠道获取；借款总额的 51.2%通过线上渠道促成，线上渠道促成金额的近 100%来自移动端。截至 2017 年 6 月 30 日，宜人贷累计促成借款总额达到474 亿人民币（70 亿美元）。
2017 年第二季度，宜人贷为 199591 位出借人完成 114.47亿人民币（16.89 亿美元）的资金出借。出借行为 100%通过公司的线上平台完成，其中 90%通过宜人财富手机 APP完成。
不过，互金咖注意到，宜人贷在借款规模大幅扩张的同时，前期坏账风险也开始引爆。截至2017 年 6 月 30 日，平台2015 年促成所有借款的累计净坏账率已提升至8.3%；截至2017 年 3 月 31 日，这一比例为 7.6%。两相对比的话，今年二季度累计净坏账率环比增加了9.21%。
截至 2017 年 6 月30 日，平台2016 年促成所有借款的累计净坏账率已大幅提高至3.4%。截至 2017 年 3 月 31 日，这一比例尚为2.0%，环比激增七成。
2017 年第二季度，宜人贷按照本期促成借款总额的8%计提质保服务负债 6.55亿人民币（9664 万美元)。本季度，公司释放质保服务负债 3.95 亿人民币（5832 万美元），用于偿付违约借款本息。
截至 2017 年 6 月 30 日，宜人贷质保服务负债余额为 19.61 亿人民币（2.89 亿美元）。
值得一提的是，2017 年第二季度主营业务成本大幅增加至9315 万人民币（137.4 万美元），上季度为 5878 万人民币，2016 年同期为 4254 万人民币。
宜人贷表示，本季度主营业务成本占当期促成借款总额的 1.1%，较上季度的 0.8%和较 2016 年同期的 0.9%有所增加。主营业务成本的增加是因为公司在本季度加大了逾期借款催收力度。
此前，宜人贷在2013 年只针对 A 级用户进行贷款，2015 年开始为快速扩张大量发展 C、D 级信用度较低的用户，到 2016 年末，C、D 级客户占比已达 90.8%，用户风险结构向低信用方向发展。
2017 年第二季度，公司推出了信用评分模型——宜人分，用来更加精准地反映借款人的信用资质特征。同时，自 2017 年5 月1日起，公司对风险等级体系进行全面升级，升级后的风险等级体系包括 5 个等级：等级 I、等级 II、等级 III、等级 IV 和等级 V。根据不同风险等级的预计和实际坏账率，对借款申请人进行等级分类。
根据最新借款人分类，公司预计等级 II、等级 III、等级 IV 和等级 V逾期 90 天以上借款的净坏账率分别为[3.0%, 5.0%)、[5.0%, 7.0%)、[7.0%, 9.0%)、[9.0%, 13%)。
2017 年第二季度，A、 B、 C、 D 价格的借款产品占当期促成借款总额的比例分别为2.3%、7.3%、12.7%和 77.7%。
根据升级后的风险等级体系，等级I、II、 III、 IV、 V的借款分别占当期促成借款总额的5.8%、21.9%、23.2%、24.5% 和 24.6%。
来源：宜人贷
宜人贷表示，在 2017 年 5 月 1 日至 2017 年 9 月 30 日的过渡期内，宜人贷将对新增借款并行使用新、旧风险等级体系。
此外，宜人贷还称，为了进一步加强现金管理，公司于 2017 年 7 月 1 日起，对质量保障服务专款缴存规则进行修订。
根据修订后的规则，公司将根据借款人服务费的实际收取进度，将实收服务费的30%缴存至一个限制性现金账户，作为质量保障服务专款。
整个借款周期内，公司缴存的质保服务专款总额约等于借款合同金额的 8%，与修订之前的计提比例基本一致。公司将对市场环境、产品组合、盈利性和现金状况等因素进行持续评估，并有权根据评估结果对质保服务专款的缴存比例进行调整。
2016年，宜人贷质保专款提取比率为7%。到2016 年末， C 级客户违约率高达 8.20%，已经超出质保专款提取比率 7%的红线，整体违约率也达到了 6.35%。可见，违约率不断提高已对质保专款造成一定威胁。
此外，宜人贷还对今年三季度以及全年业绩进行了展望。
2017 年第三季度
• 预计促成借款总额： 100 亿人民币至 105 亿人民币
• 预计净收入： 13.0 亿人民币至 13.5 亿人民币
• 预计调整后 EBITDA 利润（非美国公认会计准则财务指标）： 2.8 亿人民币到 3.2 亿人民币
2017 年全年
• 预计促成借款总额： 350 亿人民币至 370 亿人民币
• 预计净收入： 48 亿人民币至 50 亿人民币
• 预计调整后 EBITDA 利润（非美国公认会计准则财务指标）： 13 亿人民币到 14 亿人民币
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