千呼万唤始出来，历经十年之久的以税收优惠政策撬动养老保险产业的利好终于莅临。日前，国务院印发《关于加快发展商业养老保险的若干意见》，且一并给出十大支持政策，重燃了行业对于商业养老保险的热情。
2017年底前启动税延养老险试点
支持商业保险机构在投资开办的养老机构
内设置医院等医疗机构
鼓励商业保险机构投资养老服务产业
支持商业保险机构开展住房反向抵押养老
保险业务
支持商业保险机构发起设立商业养老保险
机构
允许境外专业机构投资商业养老保险机构
对商业保险机构一年期以上人身保险保费
收入免征增值税
审慎开展商业养老保险资金境外投资
建立完善老年人综合养老保障计划
支持商业保险机构参与基本养老险基金和
社保基金投资运营
那么这一备受关注的含括税优等系列利好的组合政策，究竟能撬动多大的商业养老险市场？
联想美国税优撬动的超7万亿美元的个人退休账户资产，及转向保障、长期储蓄的寿险转型大势，商业养老保险新政无疑是当前中国保险市场的一剂“兴奋剂”。各保险公司、及保险业外机构早已布局多时，可以预见，这将是一场多头参与的商业养老盛宴。
保监会定调商业养老险：准公共产品特征，将有配套监管规则
“个人税延型养老保险试点方案已经基本形成，需要上报国务院。”
7月5日，保监会副主席黄洪在《央视财经评论》上表示，个人税延型养老保险试点要在年底启动。
国务院一道政令，困扰国内保险市场多年的商业养老市场破局在即。随后的监管、市场经营主体的相继传出声音，行业一片振奋。
先是黄洪接受新华社专访强调了税延养老产品的准公共特征，并表示保监会将建立配套专属监管规则：
保监会将力争在保险法修订中体现商业养老保险资金安全稳健运营的要求，同时完善现行保险资金运用规则，逐步建立商业养老保险资金运用监管评价指标体系。
随后，寿险部主任袁序成在7月5日的《商业养老保险新闻发布会》上也表示：
从经济条件、法律条件、舆论条件方面，开展个人税收递延型商业养老保险试点时机已成熟，试点方案已基本成型，以“收益保证、长期锁定、终身领取、互助共济” 为产品设计原则。
值得关注的是，袁序成还坦言，税延养老保险的落地实施还存有三个难点。
首先表现在征税方式方面，如何理顺简化税收递延操作流程是一个难点。当前国内个人所得税以单位代扣代缴为主，个人直接纳税操作相对复杂。
其次是在社会认可程度和购买意愿方面，社会公众对其认可和接受需要一个过程。同时，税优力度也决定着其对老百姓的吸引力。
第三是产品设计方面。如何设计能够满足广大群众差异化、个性化的养老保障需求，提升产品销售和经营的透明度和灵活性等问题，需要深入研究解决。
保险公司尚未深度布局养老产业：七家规模不大的专业养老险公司+养老社区建设成当前主流
当前国内养老险市场的布局尚未完全展开，“规模小、覆盖面窄、替代率低”依旧是显著特征。
其中，最主要的市场表现就是商业养老保险产品的匮乏，同质化程度高，缺乏真正的养老险产品。近年来，为了迎合客户理财的需求，险企在产品开发时很大程度上注重的是短期投资和快速返现，不可避免的忽视了客户养老需求。
2016年，我国退休后分期领取养老金的保险保费收入仅为1500亿元，在寿险保费收入中的占比仅为4.4%，有效保单件数1348万件，有效承保人次只有1707万。反观美国、英国、加拿大等国，具有养老保险功能的寿险保费收入在全部保费收入里占比大约为50%，而养老年金保险保费收入的占比超过35%。
受制于早前的政策及市场环境因素，国内仅有的7家专业养老险公司——平安养老、太平养老、国寿养老、长江养老、泰康养老、安邦养老、新华养老，这7家专业养老险公司多以第二支柱的企业年金和养老保障委托管理业务为主，涉及第三支柱的个人养老商业保险产品规模有限。
除平安养老外，均难见规模性盈利，甚至有亏损者。以2016年为例，除开业不久的新华养老，仅有平安养老净利润突破1亿元，达到10亿元，其他五家公司2016年利润1亿元左右。
此外，国内险企的另一养老产业布局的主流模式乃建设养老社区，泰康、国寿、平安、太保、太平、合众等多家中大型险企布局多地养老社区。
以泰康人寿医养融合型养老社区最为典型，全国布局8个城市，规划总建筑面积达128万平方米，可容纳1.3万户居民入住，为目前拥有全国最多连锁医养社区的保险公司。
合众人寿也早在2011年就启动了养老社区项目，并于2015年竣工。2016年，又斥资2亿收购上海长青藤颐养院、上海金苹果养老院等长三角地区的7所养老院，成为国内首家收购养老院股权的保险公司。
国寿2016年发布了健康养老品牌“国寿嘉园”，目前已布局5个城市，分别是北京、天津、苏州、深圳、三亚，其产品主要定位中高端养老市场。
新华保险也早在康典时期就已布局养老产业投资，旗下新华家园莲花池尊享养老公寓已开业运营，新华家园博鳌项目一期也已交付。
太平人寿近年携手社会养老社区，搭建健康养老服务网络体系，为客户提供集财富管理、健康管理、养老社区和生活服务为一体的一揽子养老解决方案。
政策的鼓舞，医疗养老、健康养老将成为商业养老保险发展趋势，未来或有更多资本进入商养老保险的市场。
业外群雄环伺：有地产大佬的“养老地产”、也有“医疗+养老”模式，还有养老型基金
地产+专业养老机构、地产+医疗、地产+互联网+金融，房地产公司、医药公司、甚至实业企业，越来越多的业外资本进入养老产业。
如绿地集团与星堡养老签约的养老社区项目，鲁能集团与微医合作的新型养老社区……当然，也不乏房企与保险机构合作的养老项目。
目前国内养老产业的几大投资者中，复星集团是融合旗下保险、地产、医药三大产业平台一起进军健康养老产业。
保利地产2011年将养老地产提升至集团战略高度，先后和太平人寿、泰康人寿、华夏人寿、珠江人寿展开合作，或联手成立专注养老的股权投资基金，或引入险资成立养老相关公司。
北京同仁堂也成立了同仁堂养老产业基金，启动同仁堂北京健康养老项目，该基金计划用5-7年时间打造北京同仁堂健康养老全国连锁运营项目，重点布局北上广等一线城市。
最为值得关注的还是，证监会5月17日下发的《养老型公开募集证券投资基金指引(试行)》初稿，已向部分公募基金管理人征求了意见。这意味着，养老型基金这一全新的公募基金品种有望诞生。
大风起兮云飞扬，非保险资金的进场，注定了将有更多的业外公司与保险公司同场竞技。
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