财险行业是一个寡头垄断的行业，人平太雄踞六成多江山，国寿财在背后紧追不舍，巨头争斗之外的三成天下成为中小主体论剑的江湖，中华联合、大地、阳光在2015年均夺下双百亿规模，在今年上半年也都交出了百亿的答卷，堪称第二梯队领头羊。近五年三家名次倒也平稳，中华和大地在震荡之后保持稳定，阳光则步步咬紧大地不放松。
三剑客也算各有神通，但在龙头阴影之下，总是缺少存在感，中华和大地在2008年前后遭遇重创之后始终难解颓势，阳光一向雄心勃勃，但近年来风头被健康等板块占去不少，在集团一身四翼中的定位略见平庸。在龙头凭体量操纵江湖走势、新主体借力蚕食地盘的中间地带，第二梯队难免露出一丝尴尬。
如果把人平太国比作江湖四绝这样的顶尖高手，那么第二梯队的领先者就颇有些五岳剑派的意思，从资历上来说要和老牌门派差上一截，也没有七十二绝技般雄厚积淀的武功，但却各自在一方领域里开宗立派力求建树，或稳步追随静待变局，或兵出奇处突施冷招，甚至很想搞个五岳联盟来对抗龙头，但却总是刷不出太多的存在感。在改革大潮汹涌、江湖质变待发的时代，第二梯队是否能打通经脉实现逆袭？
图1 2004-2016上半年，中华联合、大地、阳光市场份额对比
图2 2015年财险市场前七大主体份额
中华财险：强扩领土却横遭变故憧憬大哥却壮志难酬
中华联合堪称命运多舛，作为发源于新疆建设兵团的一方霸主，其在成立后十年间保持了高速增长，经营范围从农场业务扩展到全险种后更是踌躇满志，但高投入高负债的成长模式为其埋下了定时炸弹，犹如强修内功走火入魔，虽终在霸道扩张之后引火上身，2007年突现巨亏，净资产一度为负，震惊了整个江湖，甚至一度流出散派传言，最终在保险保障基金的保护下幸免于难。
从份额走势即可看出，2008年之后中华联合元气大伤，虽在2011年终于企稳，但终难有大的突破，曾经的西域霸主沦落至此不禁令人唏嘘。
若论血统中华联合也是官家身份，堪称小人保，而在业务结构上也与人保有颇多相似之处，同样都是依靠车险和农险作为主要业务来源，渠道结构上也是极为相似，甚至在集团布局上都有亦步亦趋之感。人保寿于2005年成立，中华联合在当时也想弄个集团公司，奈何受财险风波影响搁置，在2015年方拿下寿险牌照。人保要搞金服，中华联合也在2015年兴致勃勃组建电商公司，可见其心中，始终有着和人保老大哥站在同一奖台的梦想。
但事实是残酷的，中华联合虽然表面上习得了不少流行招式，但骨子里奔放的发展方式仍然扎根甚深。从其年报营业利润数据来看，其前三大商业险种均为负值，靠农险业务的盈利撑起整个大局，这种一味依靠政策性业务的做法与市场化大势终有背离，且据传集团正紧锣密鼓筹备专业农险公司，未来若剥离农险恐账面难饰。
在渠道方面，中华联合仍然严重依赖中介代理，而被寄予厚望的电商渠道，保费占比名义上是10%，但互联网保费排名甚至还在大地、阳光之后，在互联网铺天盖地的攻势之下，中华联合恐怕很难杀出个漂亮的回马枪。雄踞西部、唯一一个以中华冠名、规模曾逼近平安的一代枭雄，却在粗放的发展方式下遭遇重创几乎自绝经脉，眼见人保改革风生水起，自己却逡巡不前，想必心中别有一番苦味。2016年中华联合悍然换帅，颇有些背水一战的气概，只是吾等外人看来，祭出集团大旗的没落贵族复兴之路仍长。
图3 2015年中华联合和人保财险种结构：农险占比甚至高于人保，立业之本不容有失
图4 2015年中华联合和人保财险渠道结构：结构极为类似，人保已然拉开代理转型大幕，中华联合却慢了半拍
大地财险：改革风云中道崩殂二次创业现实骨感
大地财险也算是颇有资历的一方豪杰，背靠中再大树，成立第一年保费收入就突破15亿元，在2008年之前可谓发展良好，然而好景不长，与中华联合类似，过于激进的扩张造成了偿付能力失血，被保监会勒令暂停华东五省市业务，份额在2009年之后拉出了一条不悲不喜的直线，甚至于在2015年险被阳光超越。
大地并非庸碌之辈，从欧郭暴风式改革到和掌门的“二次创业”慢火细炖，经历潮起潮落但看家本领仍在，早在2007年就开展了车险电话销售，并将电网销培养成增长最快的渠道，可谓极有先见之明。要知道电销霸主平安也是在2006年才实现电销普及，可见大地长期占据老六位置也非浪得虚名。
电商技术的沉淀让大地有了二次创业的资本，其互联网保费仅在三巨头之后，远胜阳光。2015年大地全资设立电商公司，意图将其打造为类似于平安金科的创新孵化平台，转型壮志不言而喻。2015和2016上半年份额的回升，虽然颇有向中再上市献礼的味道——经历重重险阻终圆上市梦的中再太需要一场胜利了——但也在一定程度上表明大地已找回些许PK感觉。
反思人保与大地的改革历史，人保改革颇有些张居正的神韵，张首辅凭无上天威切分传统体制蛋糕，虽得罪诸多利益集团，但强势铁腕与怀柔笼络并举，大政落地以现实可行为先，帝国上下最终多表认同，且培养出一批支持改革的新锐力量。而大地改革却似王安石变法，立意虽好规划虽精但最终却不了了之。
如今的大地固然力图中兴，但财险江湖形势已然有变，引以为傲的电商在费改巨浪和互联网主体的合围下已不复当年之勇，价格优势骤然丧失而服务口碑尚未崛起，向传统渠道回流不断，强如平安电商在9月当月也已经出现负增长，加上车险亏损阴影仍未散去，骨感现实之下挑战仍巨。
图5 大地财险2015年渠道结构：强劲的直销渠道中，电商贡献了不小的力量
阳光产险：换帅之后重启追赶脚步，一身四翼野心不让平安
与先扬后抑的两位同仁不同，阳光在2006年成立后一路快马加鞭，成立两年后即破纪录式的实现盈利，2008年谱写集团化神话，2009年超越永安，2010年超越天安，2015年直逼大地江湖地位，份额差距仅0.1个百分点，想必让换帅不久的大地出了一身冷汗。
阳光的成功离不开领军人张维功的纵横捭阖，这位山东人有着齐鲁之风的坚韧和果敢，从人保老将到保监局领导再到公司掌门人的波澜经历至今仍被津津乐道，深厚的人脉让阳光在诸多金牌股东光环之下开启了“阳光速度”。在经历了几年的缓增长后，阳光于2013年毅然大规模换帅，毫不掩饰对份额之渴望，重新大踏步追赶大地，其在县域的激烈斗争甚至令人保老大都头痛不已。
单靠股东人脉显然不可能支持如此跨越式的发展，阳光速度背后是对市场节奏的精准把握，其成立赶上了保监会鼓励中资保险发展的政策马车，集团化赶上了寿险公司转型浪潮，全牌照搭上了综合金融快车，再到如今的互联网战略，发展速度的背后是独到的眼光和果决的脚步。
从发展轨迹来看，阳光保险颇有些“小平安”的味道，从成立金融集团到保证险、惠金所、互联网金融、健康医疗，都能在平安的步伐中找到先例，乃至近期提出的“一身四翼”战略都和平安3.0的开放式平台战略有异曲同工之处，而阳光追赶大地也颇似平安追赶人保的小翻版，究竟是有意拆招学习还是英雄所见略同，恐怕就见仁见智了。
不过在近期阳光集团轰轰烈烈的大动作中，作为发家之本的阳光财险曝光率似乎并没有那么高，恐怕这并非阳光产险自身的问题，而是财险本身的市场定位和发展阶段所决定。
财险对个人客户的吸引力毕竟不如寿险和健康险，一旦汽车资源榨干后就难有新的突破，实体经济的颓废更让商团业务举步维艰，即便想在近来大热的健康领域有所作为，也远不如寿险公司运作的得心应手。中国消费者保险意识觉醒后，首当其冲的就是健康、养老等领域，既可击中国人民痛点造就传播声势，又能向国家社保建路搭桥，因此就边际效应而言，集团也理应将资源向其倾斜，像投资阳光医院就赚足了眼球。
况且财险维新自有龙头先行探路，贸然突进恐担试错成本，例如保证险虽然冲下了可观的规模，但其亏损甚至高于车险盈利，若重演当年车贷险惨剧则得不偿失，阳光渝融亦正是为精耕细作该领域而独辟疆土。
图6 2015年阳光财险前五大险种营业利润：保证险亏损额远远高于车险盈利
第二梯队：五岳论剑尚待时日内外兼修方能笑傲江湖
第二梯队前几家很像五岳剑派，他们没有四绝那么深厚的背景和惊为天人的绝学，但也有自己独到的一派武功，在借鉴前辈的过程中也学得有模有样，甚至从未放弃挑战龙头的雄心。
不过目前看来，虽有五岳论剑之形，却难成五岳论剑之势，遥想笑傲江湖中的巍巍五岳，虽然都是新晋门派，但合纵之势还是惊动了少林武当魔教等一干大佬，甚至颇有重塑江湖格局之感，而反观财险江湖，第二梯队似乎很难撼动天下大局，没有显著异于龙头的比较优势，转型上又遇到了各自瓶颈，给人一种努力刷存在感却收效不佳的印象。
图6 《笑傲江湖》中的五岳剑派掌门人
岁月流逝，山河日迁，第二梯队起落的背后是财险江湖的演义，从跑马圈地开宗立派到激流遇挫重整旗鼓，抱着旧武功不放终难逃大浪淘沙。九阴白骨爪固然指风凄厉一时扬名，但面对降龙十八掌仍是小巫见大巫。顶尖高手都是活到老学到老的人精，老顽童一把年岁还悟出左右互搏，止步不前者又怎好意思立足江湖？
作为第二梯队，怕的是没有龙头的命却得上龙头的病，党争内耗、权力寻租、流程繁冗、墨守成规、政策难落等问题，在龙头的体量优势和业务惯性下可以慢加调养从长计议，但对于普通险企可能会带来致命威胁。有如同样的感冒病毒对于壮汉和病夫而言有天壤之别，第二梯队不能像龙头那么任性，要想武功硬先要治好病。
这份尴尬也为那些第三梯队以及初入江湖一腔热血英雄梦的少年们敲响了警钟，初始的优势资源可以确保迅速铺开规模扬名立万，但要想在江湖中站稳脚跟，还是需要修炼好自身内功，如果发展模式没找对，一旦走火入魔则后患无穷，正如鸠摩智强行以小无相功催动七十二绝技，初登场时惊诧四方，最终却自废武功黯然神伤，虽属虚构却也道出了江湖之规律，君不见资本寒冬之下多少哀鸿，空为后来者留下血与火之烙痕。
财险江湖固然残酷，夹缝中的第二梯队并不好当，前有龙头为问鼎天下奋力碾压，后有一众新兴主体觊觎不已，若没有进取之心和一技之长恐难保江湖地位。不过财险江湖也是多元和包容的，只有四绝的江湖不叫江湖，江湖要的就是各门各派争奇斗艳，少林易筋经和武当太极剑固然神妙，但五岳剑法也各藏玄机，正如高深武功往往殊途同归，财险较量也有其核心规律，认得准客户需求，跟得上市场节奏，去邪功而纳正气，才是打通任督二脉之正道。
