文|麦策用户 雪玲珑
常听朋友说，有一种投资叫“懒人理财神器"，对大多数理财小白和金融盲人来说，那真是福音。那么，如何投资定投，投资多少时间，选择什么样的市场买，什么时候卖……这些都是“小白们”必须要做的功课。
一、什么是基金定投？
定额定时买基金
所谓基金定投是指在固定的时间以固定的金额（如500元）投资到指定的基金中，类似于银行的零存整取方式。简而言之，定投就是定额定时买基金。
由于基金"定额定投"起点低、方式简单，所以它也被称为"小额投资计划"或"懒人理财"，相比一次性投资，苏宁理财师告诉你定投的3个好处：
1)不太需要考虑时点。只要你坚持定期定额投资，长期下来可平滑市场短期波动。说白了，如果股市涨了，那么短期收益就高；如果股市跌了，那么跌的时候买入更低成本，长期收益就高。怎么想都是划算的呢。
2)门槛更低。你只要每个月拿出最低100-300元投入市场即可，适合工薪阶层。
3)复利效应。通过不断的投入累计，定投有收益复利效应的作用，收益也会比较可观，属于稳健型的懒人投资法。我们通过下图简单算笔账，让你知道定投可以获得多少收益：
所以，在无法预测市场的情况下，选择定投比一次性投资更稳健些。
二、选择什么基金更适合长期投资者?
像挑“男神”一样选基金
确定了入市时间之后，朋友们还面临一个问题：如何选择定投基金，也就是说哪些基金适合定投。根据苏宁理财师的经验，权益类基金（如股基）和混基更适合定投，因为这类基金收益高、风险大，定投可以起到平滑风险的作用。而固定收益类基金如货基和债基的净值波动很小，一般不需要定投。
还要确定一件事：股基和混基那么多，怎么挑选定投基金呢？定投基金其实就是挑选你最看中的基金，就跟挑选心目中的“男神”一样，它们至少要长成以下这3个样子：
1)颜好：长期表现稳定的绩优老基。成立时间最好在3年及以上，基金经理任职期较长，不频繁跳槽。这是我们选择基金的通用标准，这里就不赘述了。
2)手美：即使是新基金，如果有优秀的老基金经理作为推手，在管理也可以投资,这类基金的优势是历史包袱比较轻，波动较小，便于投资和管理。如果你看好这个基金经理，那么买与老基金重仓股相似的新基金，因没有历史包袱而“轻装大步走”。
3)不易推倒：指数基金。指数基金也属于股票型基金，不过它采取的是被动跟踪股票指数的方式，好的指数基金不能单纯看业绩，而应该看它对标的指数的跟踪度，偏离值越小越好。
三、定投期限如何把握？
定投并不是时间越长越好
每个月投入1000元，30年的本利可达到708.1562万元。如果是1500元，投资者30年后则会成为千万富翁，达到1062.2343万元。但其实这一切都建立在一个前提之下：每年15.8%复利。
但事实上，就连银行也无法保证利息固定不变。而股市的情况波动更大，投资股票的基金的收益也就可见一斑了，我们找了一张1990-2011上证指数涨跌幅的图，如下：
那么问题来了，基金定投应选择时机吗？选择什么时机呢？什么样的市场环境适合基金定投？一般来说，做定投的投资者是应该无需考虑投资时点的问题的，因为定投最大的特点就是摊平成本。
某研究机构曾经做出一个测算：如果投资者从2002年12月开始定投华安MSCI中国A指数这个被动管理型的偏股型基金，截至2007年12月底，累计收益率为144.83%，但到了2008年12月底，累计收益率只有35.80%。平均收益率也从20%以上，陡然降至7%。
因此，定投的收益绝不是时间越长越好，关键在于市场的时机，选择定投的起点及终点，其实至关重要。但是，普通投资者甚至专业的投资人员也并不能踩对市场的节奏。但是假若将定投与存款相比，定投的收益依然超过了银行存款，这应该是值得我们坚定投资定投的。
四、基金定投选择什么时机？
傻傻地买，聪明地卖
那么，基金定投应选择时机吗？选择什么时机呢？虽然我们说定投不太考虑时点，但是在高位入市还是比较亏的。由于定投需要较长的时间才能看出收益，因此，我们应把定投分为长期定投和中期定投，一般以三年为界，对三年以下的中期定投来说，进入时机的作用会更显著。总的来说，震荡筑底时进入平均成本最小；上涨时进入平均成本最高；下跌时进入平均成本居中偏小，因此震荡筑底时正是开始定投的最佳时机。
从市场关于定投亏损的报道看，很多投资者是在2007年高点"入市"定投而被迫"站岗"。因此，定投并不意味着可以完全放弃时机的选择，而对不同投资期限的投资者来说，定投的进入和退出时点并不相同，最终受益也不相同。
震荡筑底时正是开始定投的最佳时机，中期定投的平均成本随退出时机的不同也有所波动。从折线表示的回报来看，回报对退出时机因素比较敏感。再结合成本来看，中期定投的收益率对进入时机和退出时机都具有一定的敏感性。
因此，对长期投资者来说，定投要"傻傻地买，聪明地卖"：在定投时需要坚持投资纪律不能轻易退出，但当收益率已达到或者接近预期目标时，应理性选择退出时间。
在上面分析基础之上，再总结出5大原则，朋友们各自体会吧～
1、当心你的基金经理跑路
如果定投基金中途发生较大的业绩变化，一定要仔细查查原因，是基金经理操作问题，还是股市大环境所致，或是这只基金发生了人事变动。买基金就是买人，如果你定投的基金换经理了，就该最好重新审视一下你的基金了。
2、短期套利基金不要做定投
我们经常会在媒体上看到各种各样的套利文章，比如借道基金套利热门股票和板块。这个阶段国企改革大涨，买不到国企改革的停牌股票，就买重仓这些停牌股的基金。提醒各位小伙伴，其实这只是一种短期套利思路，如果国企改革的风过去了，这只基金可能就业绩黯然了。
切记，选来做定投的基金，最重要的是看基金的基本面，就是历史业绩、基金经理水平、公司实力，而不是只看这只基金重仓了哪些股票。
3、最好坚持3年以上
定投期限至少应设在3年以上，短期是看不出明显效果的。做投资，最重要的是耐心！
4、终止定投要及时确认
基金定投可随时终止缴款计划，如果临时需要用钱，可以暂停投资，不影响前期投资的收益，挺方便的。不过要注意的是，终止定投和买卖基金是两回事，如果你卖出了基金但没有取消定投，银行还是会照样扣钱的。所以你在哪里开设的定投，就要在哪里确认终止定投。
5、定投别看黄历，但要看日期
从平摊成本的角度来看定投的具体时间尽量不要选择1日到8日。因为月初假期通常比较多，比如国庆、五一之类，假期内基金业务暂停，假期结束后第一天才扣款，从历史经验来看节后第一天股市上涨概率比较大，这样基金净值就比较高了。要想摊平净值，在净值相对低的时候投会更划算。
同时，如果你打算定投多只基金，建议不要设在同一天，这样可以减少因为大盘当日大涨大跌而导致的多只基金定投净值偏高或偏低，降低风险的集中度。
投资是一门学问，更需要投资者具备良好的心态和坚持的恒心。
（文章由作者发布在麦策专栏，观点不代表麦策观点）
