导语 |如果说2016年的中国很不平常的话，那么2017年的中国日子将会更难。
货币泛滥
1944年布雷顿森林体系到1971年结束，世界经历了一段正常发展的时间。这是二战后，世界经济真正平稳发展的一段时间。1972年起，失去黄金做锚的美元作为世界交易货币，开始超发，美国就靠印刷绿色票子，全球买买买，终于在2008年酿成次贷危机。
次贷危机演变成金融危机后，美国历经量化宽松QE，M2增速约20%，2009年美元M2增速约30%，2010年美元M2增速约25%，2011年美元M2增速约18%，2012美元M2增%速约15%，2013美元M2增速约14%，2014美元M2增速约12%。2015年12%，2016年11%左右，要知道美国的GDP增长只有不到2%的真实增长，而这个增长，70%的搞虚拟资本市场（股票，期货、期权市场）的牛市得来的。
这8年美国超发的美元，远不止10万亿美元的QE，还有没有计算在内的石油美元等，并不计入M2，也不计入QE，美元究竟发行了多少，只有美联储和天知道。现在美国股市，在天量的美元的推动下，股市到了历史最高。美国必须完成一轮剪羊毛，让美元回流来接盘，否则一旦泡沫破裂，美国就会迎来新的一轮危机，于是美元加息，强势美元周期启动了。
因为美国产业空心化，也因为中国的产业工人实在是数量太庞大，美国推行的全球化并没有按照美国的设想，中国生产美国消费，永久的持续下去，而是美国的制造业越来越萎靡不振了，中国借这个全球化进程短短15年，变成了世界贸易额最大的经济体，变成了世界工厂。于是，对美国来说，维持霸权，遏制中国成为不二选择。
随着中国加入美国主导的贸易体系，美元作为国际贸易的交易货币，中国积累了大量的贸易顺差，这些贸易顺差到中国后，形成外汇占款，这些年，以美元为锚发行人民币，就是人民币的主要发行方式，然后部分利益集团再通过资本的手段，将手里的人民币换成美元以投资并购、虚假进口、出国旅游等形式流出国外，而增发的人民币留在了国内，造成国内货币滥发，资产价格虚高的事实，这成为中国的漏洞，美国攻击中国的借口。2016年，中国广义货币存量应达到155万亿，年底经济会议决定明年M2增长12%，到明年，M2将达到174万亿左右，天量的货币发行，而实体经济盈利越来越难，导致资金只能有两个选择，1是出海，2是国内投机，无论哪一种，都将会继续造成经济脱实向虚，给中国经济增加系统性风险。
问题是，货币不超发还不行，因为货币实际在少数人手里（比如贪官），支持国内庞大的市场实际流通的货币可能不足，不超发货币就会形成资金紧张，超发的话，超发的前又无法进入实体经济，只能空转。
可能的金融战
为了遏制中国，奥巴马8年来，一直在搞亚洲再平衡，其实就是给中国制造混乱、麻烦。包括当年疆独、藏独、钓鱼岛中日争端、南海争端、港独、韩国萨德系统，现在的台独势力，背后真正的势力都是美国,美国多年运作的TPP和 TIPP都是为中国量身定做的遏制措施。
除此之外，2015年的股灾，2016年的人民币贬值已经中国外汇储备减少，也都是在美国主导下，内外勾结的结果。
2017年特朗普上台，美国将会与中国打贸易战，这是肯定的。现在炒作中国制造业成本比美国高，就是打贸易战的前奏。贸易战上，美国会勾结全球大多数国家，继续对中国进行更为严厉的反倾销，美国大概率不会给中国所有商品加进口税，但是给部分商品增加进口税是非常可能的。在这样的情况下，在中国产能过剩的条件下，2017的制造业大环境更加严峻。
除此以外，2017年美国非常可能利用多年来在中国的资本布局，设法攻击中国的金融系统，股市，债市，期货，外汇市场，美国不会让中国好过，特么是随着中国资本市场的规模越来越庞大，加上制度不健全，监管不得力，投机氛围浓厚，这给美国攻击中国金融提供了可能。2017年的资本市场，会有更大的动荡。而这些年通过各种途径进入中国的外国资本非常多，体量是万亿美元级别，在市场出现意外事件的时候，他们若对中国金融市场，发动2015年股灾那种袭击，也并非不可想象。
中国股市的估值并非低估，局部高估严重。沪市PE还在17倍，深市估值40多倍，目前在全球市场，这个估值都算是最高的，而问题是，上市公司的盈利能力在减弱，特别是国企上市公司，投资效率很低（不含金融企业的上市公司2015年共计2792家，中有979家息税前利润不能覆盖利息费用。以全部资产现金回收比例来衡量的企业现金流信息也不乐观，2015年有1411家非金融上市公司这一比例出现下降，并较为集中地反映在了采掘、钢铁以及机械制造等传统行业。而2016年，上市公司的资产还在恶化），资产负债率相当高，很多上市公司大股东股权质押比例很高。随着股指期货的松绑，股指期货的设计构架被别有用心的顶层设计为有利于做空的市场，这些给攻击中国金融市场提供了便利。
国内债券市场也不乐观，这几年债券市场已经越来越庞大，但是到现在连监管的基本制度都没有健全，一个国海证券的萝卜章事件，就险些造成债券市场崩溃，这给我国金融市场的监管体系、投资结构提出了严峻的挑战。企业债的违约越来越多，甚至国企央企发行的债券，也出现违约。这也是一个容易在造谣的同时，被攻击进而造成系统危机的市场。
房地产市场也是一样，刺破中国房地产泡沫，将会导致出现系统性风险，中国高房价给美国资本做空中国提供了非常好的条件，隐藏在地产行业的外资，一旦砸盘，造成市场恐慌，在如此高的房价条件下，断崖式下跌并非不可能。
2017年，在实体经济继续脱实向虚，人民币发行速度不会降速，房地产价格已经上天，国际贸易保护主义抬头，世界经济持续疲软，欧盟进步分裂的大环境下，欧美日可能联手对中国发动一场金融战。从国内机构应对2015年的股灾来看，机构成为国家资金的对手盘，这样的情况，在国际资本袭击中国资本市场的时候，将非常不乐观。在中美博弈的大格局下，外资非常可能从资本市场下手，给中国来一场金融战。而中国，根本就没有能与之对战的机构，国内机构反而可能成为帮凶。
军事挑衅越来越多
日本是在这个地球上最敌对中国的国家，做梦都想灭掉中国。中国实力不断增强，日本知道消灭中国的机会越来越渺茫，但是现在与美国联手，还有干掉中国的机会。日本急切渴望国家正常化，其实就是希望能够主动发起进攻，能够在中国崛起之前联合包括美国之内的国家把中国打趴下，是日本的梦想。
美国为了维持其一超独霸的世界格局，与日本一拍即合。美日勾结算计中国一刻都不曾停止，特别是90年代后，中国发展起来，他们想尽一切办法打趴中国的努力从来没有停止。
特朗普上台后，台海危机必然爆发，日本必然会在美国的支持下挑事，印尼也在美国的怂恿下蠢蠢欲动，越南是占有南海岛礁最多的国家，印度是这个地球上敌视中国的国家之一，毕竟与中国有十几万平方公里的领土争端，他们的媒体总在鼓噪与中国的战争和对峙，并且印度还在继续光明正大的接见达赖，对中方的警告置若罔闻，而我们看起来还无可奈何。
台湾离开中国大陆政权统治已经上百年，现在整个台湾”主流民意“就是台独，蔡英文即便不想真台独，党内的台独分子也不会罢休，美日更不会放过这种搞乱中国的机会。
特朗普内阁，一半以上是对华强硬派构成，其中不乏军事冒险分子和狂热的迷信美国战争能力的右派，这让中美发生军事对抗的风险加大，中美成局部战争的可能在增加。而日本在右翼分子的叫嚣和支持中，日本自卫队非常有可能在与中国的争端中采取冒险主义，造成擦枪走火，加上蔡英文不排除在这样的大环境下，被美日怂恿作为急先锋，走急独路线，2017年，中国周边发生局部战争的可能性在不断增加。
如何应对周边的军事挑衅，将考验中国的智慧。
国内实体经济困难加深
这几年，随着中国资产价格是上涨，尤其是房地产价格的上涨，拉动居民各项生产生活成本急速提高是人尽皆知的事实，投资回报率越来越低，于是民间投资在2016年断崖式下跌，到2016年民间投资增长仅在3%以内，这是该开30年来的最低值。民间投资从10年前的过热，到现在的过冷，非常值得警惕，这有力的证明了，实体经济投资的回报越来越差，已经没有资本愿意再进行投资扩张。作为受人尊重的企业家曹德旺接受的一番采访，非常善意的提出了中国投资环境的严峻，呼吁给制造业降低负担，但是税务部门给出的反馈是，我国的总体税赋并不高，甚至很低。这反应了国内管理者，根本没有意思到实体经济面临的困难，也反应了官方应对市场要求的迟钝。官员可以等等看看再说，而企业特别是规模以上的企业根本等不起，给企业降负担，尤其是去掉那些因为腐败而造成的隐性成本，是必须马上着手的事情，拖不起。可是官员们好像没有真正想给企业减负的想法，反正企业不是他个人的，倒闭也是别人的事，他只管收到钱，最好是顺便还腐败下，至于贿赂越多越好，只要别坐牢。
资本是最聪明的，会用脚投票。民间投资的急速下滑，已经用脚投票了，如果不引起重视，只能是投资开始萎缩，负增长。当民间投资负增长的时候，为了经济数据好看，就得由官方通过赤字去搞基建拉动经济，从而又回到铁公基那一套，继续通过低效率的固定资产投资来增加整个社会成本，这将形成恶性循环。
国企也好不到哪里去，120万亿的国企资产，负债80万亿，一年利润只有2.3万亿，资产回报率只有2%，负债利息高达4.7万亿，综合来看，国企处在一种随时死亡的弱平衡。如果企业成本再提高2%，或者资金成本再提高3%，国企层面将出现全面亏损。这是非常严峻的，因为综合成本提高2%，是非常容易的，只需要2%的通胀，或者PPI上涨即可。而资金成本提高3%也非常可能，在美国加息周期，美国2017年通胀率非常有可能达到2%，进而推动中国再次形成通胀，届时，通胀压力将逼迫中国被迫采取加息，到时候，国企将会陷入成本增加和加息的双重夹击，有可能陷入全面亏损。
如果企业陷入大面积亏损，不可避免的就是大规模的关门倒闭，人员失业。在生活成本不断抬高的前提下，很多人根本失业不起，一旦失业，就无法继续供应房贷，这会造成连锁反应。毕竟现在年轻人几乎大部分都背负了住房贷款。
对实体经济来说，降低隐性成本，特别是腐败造成的成本非常慢，短期看不到希望，那么降税将是立竿见影的办法，是到了给制造业、零售业降税的时候了。只有马上给企业降低负担，民企，国企才可能继续存活。
零售业越来越难赚钱
在网络平台崛起的这几年，网络平台每年都在抢传统零售市场的份额。商场普遍萧条，门店普遍亏损。只看到网络平台带来几百万微型创业者，却看不见传统门店，商场上千万的就业人员面临失业，是睁眼说瞎话，这里还不谈网络零售造成防不胜防的假货泛滥。
网络平台赢家通吃的特性，也造成了没有品牌效应的企业品牌只能以价格取胜，低价格传导了工厂，工厂只能是微利取胜，甚至是赔本赚吆喝，在平台开网店的企业和个人，经过调查，居然有一半是亏损的，平台的费用并不比商场柜台低，而平台提供的服务，基本没有，货物价格的降低表面上消费者得到了利益，实质上是零售商和工厂的合理利润被挤压，商场拥有者的利润，到了平台拥有者的手里。在互联网零售时代，只有一个赢家，那就是阿里系。一个阿里的崛起给日本大股东带来了几千亿的财富，事实却是造成上万家商场，千万家零售商频临破产，而从总理的政策看，对网络销售的支持态度越来越坚定。
随着网络平台的竞争日益激烈，天猫，京东，唯品会，苏宁易购等等平台，都在砸天量的资本，意在吸纳更多的零售商上网，很显然，传统零售业的商业环境将继续恶化。
2017年，在各大平台的相互恶性竞争下，在平台内部同质化产品竞争越来越大的情况下。在电商平台上从事零售的企业，陷入亏损的将会越来越多。利润将被网络平台运营商，广告发布终端，以吸引流量的名义，通过广告费赚走。零售业的生存状况，将会越来越差。非知名品牌零售商，上网是找死，不上网等死，横竖都是死。
对网络平台的管理，也到了必须提到政府层面的程度，现在网商代替政府，垄断性经营，到了必须加强管理的底部。
高薪职位越来越虚，普通职员工资依旧上涨
随着人们因为生活压力越来越大，劳动者要求更高的报酬。在实体经济不景气，制造业负担越来越重，盈利能力越来越差的情况下，制造业能提供的高薪职位越来越少，其他传统产业一样，在产能过剩，销售困难，盈利困难的情况下，越来越难以提供高薪职位。尽管也有些高兴技术行业，因为从事创造性的行业，因为风投行业的支持，能提供高薪，但是这样的创造性企业，毕竟很少。而从事互联网有关的业务，比如P2P，APP，等这些乱七八糟，没有太多原创技术的东西， 打着创新的旗号，拉到各种风投后能提供高薪职位，一些与”金融创新“有关类似诈骗的企业，因为成本主要是人，也能提供高薪职位。总之高薪职位越来越虚。
由于生活成本还在增加，加上劳动力实际数量在减少，2017年普通劳动力报酬仍将上涨。
房价可能还要涨
房价是货币现象，印的钱越多，房价就会越高，因为房产是中国能能投资的少数优质资产。尽管已经上天，但是，除了房子，有钱还真的不知道可以买啥。当经济增速达不到的情况下，固定资产投资就必须要强行增加，通胀压力加大也可能导致大宗商品原物料价格上涨，这些都是房价继续上涨的借口。只要泡沫不破灭，房价就会继续上涨，直至用任何行政手段再也支撑不了高房价的时候。房价泡沫才会破灭，房价才会跌，而房价的下跌，必将是断崖式的，不会是某些部门想要的稳定，稳定只能是一厢情愿。
除非自住，而且买得起的刚需，不建议买房。现在买房，不是买在股市6000点，而是买在8000点，可能会涨到1万点，但是实际价值就是2500点。
普通无房者能做的，就是等泡沫破裂，现在能买得起房产无房人，不到无住房者里面的10%。不过，泡沫破裂对穷人也不是什么好事，因为到时候，是经济大萧条，企业关门，门店关闭，工作更难找。
会不会发生全球经济危机
2017，美元会快速加息，只会造成一些国力不强的国家的经济危机，还会造成外汇储备少，出口贸易逆差的国家经济混乱，汇率暴跌，股市暴跌，通货膨胀，但是，不会造成全球性的危机。美国造成这些弱国的乱象，就是为了将资本赶到美国，去接美国股市债市的盘。当全球资金能去的都去了美国，也就要发生大的危机了。这样美国才能更好的在全世界用绿纸换资产，再在下个周期，经济繁荣，美元降息的过程前，收购这些便宜资产。这个时间大概会是2019年，不是现在。
但是不排除，美国这次玩强势美元玩不转，如果美国不能迅速搞乱世界，逼全球的美元回流美国，而是回流的比较慢，那么美国的实体经济就会被高利息的负债压垮，美国股市的高估值也难以为继，经济危机就会爆发。
而美国的危机，将会再次快速的波及全球，因为货币手段已经用尽，全球各国的货币都严重超发，利息普遍处在低位，那么一旦再爆发危机，就会无法去挽救，巨大的泡沫被刺破，将会扫荡一切。
股市会不会突破4000点？
很难，2015年的股灾才过去一年多，2016年的股灾才过去一年，3400点以上，套牢筹码几十万亿，目前市场上没有这么多的资金能够去解放这些套牢盘。所以，2017年个人预测，股市很难站稳3600点，这与很多机构的预测是完全不同的。即便上到3600点，也是很短暂的，不排除很快就下跌。而股市的低点，个人认为，本轮熊市还会再破去年形成的2638的低点。因为很明显，上市公司的盈利能力越来越差，上市公司越来越多，股票越来越多。2016年，A股增发圈钱1.6万亿，IPO1600亿，这些钱到二级市场，已经增加了3-4万亿市值，基本上将存量资金全部消耗完毕。显然，2017年，发行新股的速度还会加快，而垃圾股退市，依旧遥遥无期，这种圈钱模式和这样的上市公司盈利能力，以及高估值之下，股市没有上涨的空间。个人对2017年股市的看法是，震荡，震荡的幅度可能要大于2016年。股市的运行区间将是3500点-2300点。
国内那9个问题会不会开始解决？
个人认为，高层尤其是习大大本人是希望解决的，但是那9个问题都非常棘手，解决起来不是一朝一夕，现在只能是打补丁，不可能直接在核心问题上动手术。我们只能耐心等待19大后看看，有没有新的机会。
黄金会怎么样？
2017年和2018年是美元的加息周期，黄金不会暴涨。但是由于黄金目前的开采成本是950美元左右，所以，也不会跌到哪里去。现在黄金已经不是货币，因为金本位早就被废除了，但是，黄金还是有价值的贵重金属， 具备很强的货币属性，依旧值得持有。个人意见在1000美元/盎司的价格左右，黄金非常值得增持，在下个经济疲软，通胀飙升的周期，黄金有望突破4000美元的价格。
实体经济哪里有机会？
传统实体经济很难，新兴技术很有前途。
中国目前处在消费升级，有望在下个10年出现真正的名牌，民族品牌，这些消费品牌值得投资。医药，化妆品，服饰，日用品是值得投资的。
而代表新技术的VR,智能机器人，生物基因，高级芯片，精密设备，会是朝阳产业，只是跟普通人关系不到。知识升级太快，很多人已经无法跟上这个时代的科技进步。
我们怎么办？
好好活着，积极生活，每天太阳都会升起，做一个吃瓜的群众，看他们你方唱罢我登场，看谁成为英雄，看谁成为王八。看谁青史留名，看谁人头落地。
活着就是幸福。其他，顺应潮流。
活着就有希望，活着能看到这个精彩的世界，已经可以知足。
来源：金牛杂谈、作者：金牛
