作者丨谍爷
来源丨财经贱谍
原标题丨《赵薇被罚5年禁入市场,这场“明星”收购案套路了谁?》
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原本谍爷我正准备扯一下江南嘉捷的投资逻辑,结果财联社突然推送——【祥源文化、龙薇传媒及赵薇黄有龙等遭证监会行政处罚及市场禁入5年】!这倒是提醒我了,正好把这件事再掰扯掰扯,想当年赵薇、黄有龙夫妇玩的一手蛇吞象,可是6000万收购30亿!
而且,赵薇事件曝光的背后,更是一条资本运作的“致富”套路!
咱们回顾下这场堪称经典的运作套路!
事情大概是16年12月左右,赵薇控制的龙薇传媒和万家文化大股东签订股份转让协议,拟以6000万元购买万家文化上市公司1.85亿股,进而获得控制权。这个时候,大家已经知道赵薇夫妇来了。
一直以来,赵薇都被称为投资界的女版巴菲特,其朋友圈更是强大炫目!
消息一出,股民们情绪高涨,大家恨不得多俩席位(具体情况参考最近的江南嘉捷)。
可是紧接着,就有媒体爆出,赵薇收购万家文化的钱是借来的。
最终在一片质疑之声中,在上交所更是连发17道金牌催问下,龙微传媒捏着鼻子承认事情属实,这30亿里只有6000万是她自己出的!
真相大白,群情汹涌,且不说冲进去的韭菜愤怒!就连看客们都惊掉下巴,卧槽!还有这种操作?
最终,格格也怂了,把吃相稍微收敛了一点,收购也变成了举牌,毕竟30倍杠杆的那头不是简单的30亿!上面还有一双眼睛盯着~
而此时的市场,恰好也是监管最严的时候,什么敢死队、炒壳、野蛮人、通通撂倒!这也为今天的“秋后算账”埋下伏笔。
那么赵薇是怎么撬动这么高杠杆的呢?
关于30亿资金来源,赵薇这么回复上交所的:
本次收购所需资金为 305,990 万元,全部为自筹资金,其中股东自有资金借款6,000 万元, 未收取利息等资金成本; 第三方自有资金借款 150,000 万元,筹资成本为年化利率 10%;拟向金融机构股票质押融资 149,990 万元,目前正在金融机构审批流程中,融资年利率遵守市场化原则, 预计 6%左右。
股东自有资金借款由赵薇女士提供,未约定还款期限,未收取利息等资金成本,无担保措施,计划未来通过同一实际控制下的债务重组方式终止, 资金发放时间:已于第一笔股份转让款支付前一日即 2016 年 12 月 26 日发放。
这段话里的重点,要先看龙薇传媒的股权结构!
也就是说,龙薇传媒这接近30.6亿元当中呢,只有6000万是赵薇这个大股东自己的掏的钱,剩下的29.999亿元,都是借来的。
29.999亿元当中分为两部分:
第一部分的15亿是跟西藏银必信资产管理有限公司(以下简称“银必信”)
借来的,期限为3年,借款约定利率年化10%,偿还方式为到期一次性还本付息,担保措施为赵薇女士个人信用担保。
银必信这家公司的基本资料是这样的;
第二部分也就是剩下的接近15亿,来自于股票质押融资,还款期限为3年,融资利率为6%,偿还方式为季度(或半年)付息,到期一次还本,目前这笔融资正在金融机构审批流程中。
按照这个回复,资金来源也算明确,上交所也不能说什么,最多问一下:“你借这么多钱,有偿还能力么?收购之后还不起钱怎么办?”
这个时候,赵薇说了:“我有50多亿啊!”
根据公告,龙薇传媒实际控制人赵薇及其配偶黄有龙一共拥有以下资产:
1、金宝宝控股( 01239.HK)、顺龙控股( 00361.HK)、阿里影业( 01060.HK)、云锋金融( 00376.HK)、唐德影视( 300426.SZ)等多家上市公司股权, 截至 2016 年 12月 31 日上述股票市值约 45.22 亿元;
2、持有不动产价值约 6.66 亿元,其他股权投资价值约 3.18 亿元;
3、赵薇女士及其配偶黄有龙先生同时经营影视、酒业贸易、 4S 店等多项业务,截至 2016年 11 月 30 日总资产合计约 1.57 亿元。
以上三项加起来的资产高达56.63 亿元,2016年投资收回的现金流约 12.56 亿元港币。
而且我还有大哥——不差钱的马云!
当然,这件事儿,赵薇明确否认——跟马云没关系。
那条若隐若现的,资本运作套路
事后曾有圈内的朋友吐槽:好好的套路被玩坏了。
啥路子?
表面上看,这次赵薇的做法跟当年31亿入股阿里影业类似,低买高卖而已。
而内里上,有变相给万家文化提供“过桥资金”的嫌疑。赵薇夫妇通过自身的影响力,收购万家文化,同时新注入的资金也给公司带来周转动力,同时因其影响力,当市值管理(股价)走到一定位置之后,逐步减持,期间的利润不用说,自然有前赴后继的“粉丝”上交。
比如这次运作中暴露的:
万家文化曾与万家集团和万家地产三方签订《债务清偿及担保协议》。协议规定,万家集团有义务替万家地产代偿其与上市公司间形成的债务。根据万家文化公告披露,该笔债务为2.48亿元,浙江证监局问询则是怀疑万家集团使用了赵薇的2.5亿元股权转让款给付了该笔债务。
针对于赵薇2.5亿元股权转让款的用途,万家文化并未正面回应,但根据其回函内容,从万家集团获得股权转让款到给付上市公司债务,恰好经过3天。
而后,随着事件的尘埃落定,万家文化的股价也几近腰斩。这暴涨暴跌中,“有心人”的利润可就来了!!!
所以重组成不成都是次要的,关键时刻还是要“粉丝”经济啊!
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