作者：许岩
近期，从国家发改委、国资委、银监会到证监会，纷纷表示对去产能加力。从其表态中更透露出，除传统的煤炭和钢铁行业外，2017年去产能的行业范围将会继续扩大。那么，2017年新一轮去产能中，哪些行业将成为新增行业？投资机会在哪些板块？
1新一轮去产能拉开帷幕？
2016年去产能政策成效显著。从宏观层面看，在经济保持平稳的基础上，淘汰落后产能的速度明显加快。2016年我国钢铁和煤炭的去产能目标分别为4500万吨和2.5亿吨，而实际完成量超过近一倍。
中央强调，2017年将是去产能攻坚之年、深化之年，意味着我国去产能的决心不会动摇，力度不会减弱，在深度和广度方面也将实现新的突破。
特别是近期，我们已经感受到了各部委去产能的决心，新一轮去产能将拉开帷幕！
5部门下发特急文件：日前，国家发改委、银监会、证监会等5部门下发特急文件，旨在巩固化解钢铁过剩产能成果，提高钢材有效供给水平，及避免市场大幅波动。
国务院多部门已经联合启动水泥、玻璃行业淘汰落后产能专项督查，督查于2月12日至2月22日开展，将由部级领导带队，分为8个督查组对全国31个省（区、市）和新疆生产建设兵团水泥、玻璃行业淘汰落后产能情况进行专项督查。
中煤协拟2月21日召集部分大型煤企开会：座谈会主要研究2017年运行走势，探索促进煤炭经济平稳运行的对策与措施。
发改委透露，正考虑3月中旬供暖季结束后，从目前允许煤矿按照330个工作日生产，恢复至按照276个工作日生产，以防再度出现产能过剩。
国资委主任肖亚庆近日也宣布，央企去产能从煤炭、钢铁扩围至有色金属、船舶制造、炼化、建材和电力等产能过剩的行业，“推动企业集团层面兼并重组，加快推进钢铁、煤炭、电力业务整合，探索海外资产整合。”
2新增行业有哪些？
随着去产能的深入推进，国家发改委也再三表示，除了煤、钢以外，将有多个新行业的落后产能进入去产能行列。尽管去产能“扩围”的具体行业尚未对外公布，不过根据各部委透出的讯息大致可以判断出，有色金属、建材、新能源、船舶等行业的落后产能将入列。
当然，推测出这些行业也是有迹可循的：一方面，这些传统产业领域的产能过剩较为明显，产能利用率明显偏低；另一方面，这些行业在过去一年中已经在主动减量、优化存量、引导增量，具备加速推进去产能的基础。
——有色金属方面，电解铝作为往年在有色行业中相对过剩情况较为明显的品种被大家重点解读，供给侧改革首当其冲的将是不符合行业规范的那部分电解铝产能。另外，近期铜产能吃紧受到全球关注，全球最大的铜矿必和必拓旗下智利Escondida铜矿工人开始罢工，全球第二大铜矿、印尼Grasberg矿区的出口也中断。
——建材方面，国务院多部门已经联合启动水泥、玻璃行业淘汰落后产能专项督查。督查重点有以下几个方面：使用《产业结构调整指导目录》淘汰类工艺技术与装备的产能关停退出情况；利用法律手段倒逼水泥、玻璃行业落后产能退出情况；水泥、玻璃行业环保政策标准执行情况。可见，建材去产能方面的督查也正在进行中。
——船舶方面，根据《国务院关于发布政府核准的投资项目目录》，船舶是新近被列入产能严重过剩的四个行业之一。目前中国造船产能结构中，60%集中于煤炭、铁矿石等大宗商品运输散货船，结构性产能过剩突出。
——不仅是传统行业方面，新兴产业方面国家也提出要关注产能过剩风险。消息人士透露，汽车、新能源、石墨烯等行业的落后产能或将入列。
3这些行业有机会
从以往的市场表现来看，去产能→涨价→概念股上涨，在供给侧改革不断推进的情况下，这种预期已经深入人心。那么，哪些行业存在机会呢？
电解铝一直被定义为有色领域的过剩行业，供给侧改革将对铝行业形成整体利好，这一利好不仅体现在淘汰落后产能，更体现在产能的升级转型。
兴业证券认为，2017年加大电解铝调控力度成大概率事件，行业走势值得期待。建议选取电解铝企业中产业链完整、原材料自给率高的企业，如中国铝业(国内氧化铝龙头，业绩改善明显)以及停牌中的云铝股份(氧化铝自给率不断提高，云南水电优势明显)。
另外，相对钢铁、煤炭、有色等2016年涨幅居前的去产能受益板块而言，受益去产能以水泥、玻璃为代表的建筑材料板块滞涨现象势必在2017年受到市场关注。对于水泥、玻璃等来讲，未来供给侧改革的核心主线是区域集中度的提高，去产能以兼并重组为主。
申万宏源表示，2017年行业主要看点仍在供给端：1、环保压力下北方区域停产范围、时间及执行力度加大；2、区域龙头整合带来集中度变化、协同提价预期强；3、政策面供给侧结构性改革自上而下推动产能收缩。配置上建议关注华新水泥、海螺水泥、冀东水泥等，国企改革相关标的关注宁夏建材、祁连山。
对于玻璃行业，民生证券认为，玻璃需求因房屋竣工面积较大而预计向好。玻璃幕墙等产品及安装处在地产产业链末端，往往与地产竣工直接联系。因地产销售在2016下半年较为火爆，预计2017年房屋竣工量较高，对玻璃需求形成支撑。
造船业方面，民生证券认为，船舶需求量2018年起将有望开始回升。船舶一般使用寿命在15年左右，而上一波船舶交付高峰自2003年开始，这就意味着2018年起这些船舶开始进入拆解船龄，为维持运力而产生的新船需求将开始增加，行业形势有望好转。
