“漂亮50”叫喝酒吃药玩手机吹空调

“漂亮50”叫喝酒吃药玩手机吹空调
2017年04月24日 22:05 证券时报

作者:罗曼

全球股市普涨之下,唯我大A股走出了一波异于全球的行情,放量下跌。万万没想到, 2600点买的股票却在3200点被套,难怪有股民们说,我可能进入了一个假的股票市场。

2600点买的股票3200点被套

——报告,我市绿化面积已达到95%。

——您是哪个市的?

——股市。

沪指今日低开低走,盘中最低下探至3111.21点,报收3129.53点,以下跌1.37%结束了一天的交易,创出今年以来最大单日跌幅,终结了86个交易日跌幅不超过1%的记录。两市合计成交4119亿元,行业板块几乎全线尽墨,近百股跌停,仅保险与银行板块逆势飘红。

微博上有个段子,A股现在只有两种股票:漂亮50和要命3000。

看看最近贵州茅台、格力电器、老板电器等绩优股走出了一波让人艳羡的行情,这些价值蓝筹股属于“漂亮50”。

而大量的中小市值股票不断下挫,不少今年还创出新低,被认为是“要命3000”。

有了漂亮50的护盘,上证指数还可以保持在3100-3200点附近晃荡,而要命3000中的很多股票,早已经比上证指数2600点时价格还低。

真是万万没想到,2600点买进去的股票,结果却套在了3200点。也算是A股一大奇葩……

对于大跌的原因,时报君午盘时间已经推出《非典型“熊市”:沪指早盘大跌创近3个月新低!900股已跌破2638点水平》,内文有详述大跌原因。

正如加尔布雷斯在《大崩溃》中曾言:一只充满气的皮球一旦被捅破了,就不会有条不紊地漏气,近期的一轮调整可能才是开始。

对此,前海开源基金执行总经理杨德龙向时报君表示,2013年上半年,A股曾出现一波白马股行情,整个指数没有大涨,沪指一直在2000-2400点震荡,但有结构性机会出现,A股的漂亮50,就是A股最好的50只白马股出现了大幅上涨。现在依然是白马股上涨,其他股票普遍下跌,说明资金还是在场内腾挪,从一些绩差股腾挪到一些白马股。

所以现在重要的是,如何去寻找漂亮50,找最好的50只“白马”。

寻找漂亮50

海通证券荀玉根在其券商研究报告中称,任何时候都有分化,这次调整只是倒春寒而已。牛、熊、震荡市里都存在结构行情,不要市场一回调就说熊市来了。

而面对倒春寒,另一个市场普遍关心的问题是,前期涨幅较大的白酒、家电、中药、电子等白马股及建筑板块会否出现补跌?

先来看回顾下2013年一季度TMT大涨,机构配置也处于历史高位,当时也有很多人担心TMT二季度补跌,实际上之后TMT持续跑赢市场,根本原因还是基本面强劲。

现在有人担心白马股,尤其是白酒、家电配置太集中的问题。

截至4 月23 日,基金一季报已披露87%,从基金重仓股行业分布看,白酒、家电、医药、电子、建筑占比较2016年四季度 分别上升1.5、1.2、-1.2、1.7、0.4 个百分点,其中家电、电子回到历史高位,白酒处于偏低水平,医药和建筑中等偏高。

而在仓位配置方便,荀玉根在其券商研究报告中称,继续持有一线股(确定的业绩增长和政策主题),下半年看好金融。

华泰证券:风险偏好降维,抱紧价值龙头 

华泰戴康团队认为:上证综指的波动率会越来越低,风险偏好降维,这也意味着业绩稳定的低贝塔股票会越来越受到中低风险偏好投资者的青睐。而风险偏好较高的投资者则更青睐景气度超预期的股票而非“故事股”。

与2013年钱荒不同,当前影响A股的因素主要是风险偏好而非利率,因此低估值价值龙头股和景气度确定性高的周期/可选消费股受益于存量博弈集中化。推荐房地产产业链前后端的水泥/家电/建筑装饰。

广发证券:关注消费抱团结束的三大信号 

广发策略团队则指出:本周市场消费龙头抱团的特征更加明显,投资者普遍关注这种抱团今后结束的信号是什么?

抱团结束的第一个信号:当地产后周期的消费行业景气开始下行时,就会对消费升级的长期猜想形成挑战。

第二个信号:只有寻找到新的“看长做短”板块,才能分流抱团消费龙头股的资金。

第三个信号:当宏观环境的不确定性降低以后,这种“确定性溢价”才会消失。

中信证券:价值的名义:抱团取暖+股性提升 

中信策略指出: A股短期主要的风险在于监管发力压制流动性预期。 A股中期核心的风险在于利率水平上行。风险偏好降低,资金抱团取暖。股性提升+预期收益率下行=吸引力提升。

建议关注配置三大板块:消费白马、非银金融和高现金流板块、低贝塔价值主线。

川财证券:三大维度甄选标的“漂亮20” 

最近行情以主题为主,在行业上没有明显的主线,建议不纠结于行业板块,在各细分行业中精选龙头白马股。随着年报的披露,不少增速尚可的标的有望迎来估值的进一步下移,投资价值会逐步显现。川财证券建议可以从市值、估值、股息率等方向甄选标的。

选股标准:

1、 按申万三级行业对全部A股进行划分;

2、 将两市所有股票的总市值和TTM(最近12个月市盈率)分别按照从大到小和从小到大排序;

3、 取各细分行业中同时满足总市值排名和TTM排名位于行业前三的标的,且总市值大于500 亿;

4、 将筛选出来的标的再按照股息率(前一会计年度每股股息/当前股价)降序排序,取前20只股票组成“漂亮20”组合,每月最后一天对组合进行调整。

总结上述券商分析师的报告,简而言之一句话:仓位配置后市应集中在“喝酒吃药吹空调玩手机”这些领域。

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部