原创 2016-07-04 刘少叙 证券时报网
高层就国企改革作重要指示
全国国有企业改革座谈会4日在京召开。习近平作出重要指示强调，国有企业是壮大国家综合实力、保障人民共同利益的重要力量，必须理直气壮做强做优做大，不断增强活力、影响力、抗风险能力，实现国有资产保值增值。要坚定不移深化国有企业改革，着力创新体制机制，加快建立现代企业制度，发挥国有企业各类人才积极性、主动性、创造性，激发各类要素活力。要按照创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念要求，推进结构调整、创新发展、布局优化，使国有企业在供给侧结构性改革中发挥带动作用。要加强监管，坚决防止国有资产流失。
李克强作出批示指出，长期以来，国有企业为推动经济社会发展、提升综合国力作出了重大贡献。当前，面对新常态、新形势，要认真贯彻党中央、国务院决策部署，牢固树立新发展理念，坚持不懈推动国有企业改革，积极推进建立现代企业制度和完善的法人治理结构，遵循市场规律，瘦身健体提质增效，淘汰过剩落后产能，以推动供给侧结构性改革。各地区、各部门要着力破除体制机制障碍，完善监管制度，积极为国有企业改革营造良好环境。
即将再迎政策密集期
2016年是国企改革政策的落实年。李克强总理在2016年政府工作报告中明确指出，推动国有企业特别是中央企业结构调整，创新发展一批，重组整合一批，清理退出一批。从各种迹象来看，国企改革步伐有望加速推进。
2016国企改革十项试点内容和主要看点
投资机会悄然来临
政策对国企改革主题指数有明显的正效应
作为中长期的重要主题投资机会，国企改革被市场一直看好，而二级市场上国企改革概念股也在反复走强。有业内人士认为，国企改革这一主题受到中长期资金关注，经过前期长时间调整后资金有再次布局的迹象。而地方国企改革作为资本市场的热点，相关概念股仍值得投资者关注。
安信证券徐彪表示，国企改革在经济环境和政策环境的双重倒逼下，开始有所推进，那么受益的就不单单是国企改革板块那么简单。整个“供给侧+创新”的主线会更加明确，更加有利于风险偏好的抬升。果真如此的话，吃饭行情将再添筹码。
东海证券认为，当前国企改革重点有四件大事：化解过剩产能、压缩管理层级、做强做优主业、降本增效。供给侧改革是当前和今后一个时期我国经济发展的核心主线，而国企改革又是供侧给改革的重要内容。因此建议重点关注军工、电力、煤炭、建材等行业的国企改革带来的投资机会。
申万宏源认为，总体来说看，重点推荐四类国企改革标的：1、基本面变化大的湖南海利、涪陵电力、山东黄金、广电运通；2、确定性高的壳资源：氯碱化工、沙河股份、亚星客车；3、资产注入概率大的兰生股份、航天科技；4、资本运作平台：岳阳林纸。
东北证券认为国企改革主题投资思路包括以下三个方面：第一，前两轮国企改革主题表现较好的龙头央企（上市平台），包括中粮系、中国海诚（中国轻工集团）；第二，2016年国企改革试点重点内容，包括落实董事会职权、推行职业经理人制度、国有资本投资运营公司和混合所有制改革/员工持股，从这个角度梳理相关概念股；第三，国企改革在激励和监管（考核）方面，商业类国企关系更容易理顺，部分企业存在“卖壳”或资产注入预期。具体到个股，东北证券推荐改革推进难度更小的商业类国企，包括：中粮生化、中国海诚、深深宝A、深深房A、广聚能源、通产丽星、氯碱化工和山推股份等。
此外，地方国企改革也是市场追逐的热点。对此中泰证券建议关注地方国企资产注入平台的潜力公司。
地方国企受益股一览
