作者：杨国强
纵观9月的A股市场，可谓秋意阵阵，与楼市的火热形成鲜明对比。全月沪指下跌2.62%，创业板下跌1.91%。
受到大盘低迷叠加中秋国庆两个假期因素影响，9月融资客们也从月初的高调逐渐转为低调，融资余额在创出2月以来的半年多最高点后出现回落，融券则相对保持在高位。
据wind数据统计，截至9月29日（9月30日两融数据未统计在内，下同），沪深两市融资融券余额8857.99亿元，较8月末减少177.9亿元，月环比降幅1.97%。
两市融资余额为8823.69亿元，当月融资买入额7098.91亿元，相比此前三个月均在1万亿以上的融资买入额，出现大幅下滑；当月融资净买入额-173.46亿元，结束连续三个月融资净买入势头，资金呈净流出状态。
两市融券余额34.3亿元，环比8月末虽然出现11.46%的降幅，但仍然维持在年内的高位。
从两融交易额占A股成交比例来看，9月该比例为9.1%，虽然较7月（9.83%）、8月（9.84%）都出现下滑，但仍高于年内其他月份。
9月融资客最追捧10大板块
根据申万行业分类统计，9月融资买入最多的板块为电子、房地产、非银金融、计算机、医药生物、有色、化工、公用事业、建筑装饰、传媒。
9月万科A、保利地产、金地集团为代表的地产股逆势出现走稳，引发融资客对该板块的追捧。
此外，PPP相关概念板块整个9月保持活跃，也引发融资客的青睐，公用事业、建筑装饰板块上榜前十席位。
融资客融资净买入前10股
9月融资净买入最多的个股中，万科A以43.46亿元高居榜首，可见万科A的市场号召力和受追捧度之高；此外，近期逆势大涨的另一地产股宋都股份也上榜，位列第五。
由于PPP概念在9月持续活跃，相关板块个股也受到了融资客的热捧，前十名融资净买入最多个股占了五席，分别是三聚环保、东方园林、安徽水利、蒙草生态、中安消。
融资余额月环比增幅前10股
个股融资余额出现大幅增加，说明受到融资客强烈关注，通过参考融资余额的变化幅度，有助于投资者挖掘潜力个股。
从9月融资余额增幅排行榜来看，前10名中，PPP概念占了四席，分别为安徽水利、东方园林、三峡水利、蒙草生态；地产股占了三席，分别为万科A、宋都股份、浙江东日。
融资客最具看空意向前10股
融资净卖出最多的个股，一定程度上代表了融资客最有看空意向的个股。
9月融资净卖出的前10股中，锂电池概念遭到融资客大肆抛售，赣锋锂业、多氟多都属于该板块个股。
此外，航天动力、欧菲光尽管出现融资净卖出，但股价依然实现了月度上涨。该两股今年上半年以来股价一直处于上升通道，融资客动向和股价的反差说明了各方资金对后市走势的分歧。
对于当前A股，渤海证券认为，市场目前做多意愿减弱，交投活跃度维持低位。除节日效应的影响之外，伴随人民币纳入SDR货币篮子于10月1日正式生效，汇率贬值压力有所放大，关于资产价格泡沫与资本外流的担忧也在一定程度上抑制了风险偏好。因此，预计多空双方轻仓避险的可能性较大。
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