来源：思想内参（youthinking）
作者：超级小馒头、水库论坛
草哥按语：
今天发一点关于财富积累的文章，一篇是我朋友超级小馒头的临时感悟，一篇是水库论坛的文章，两篇文章揭示了这个时代财富积累的秘密。如果你是平头百姓，从底层爬到中产容易，从中产爬到富人非常艰难。要想赚大钱，光靠辛苦是不行的，必须要识大局，利用风口和工具，比如你首先要学会合理的负债。
这个社会并不是靠努力和辛苦赚钱的
超级小馒头
拼努力，农民伯伯比我们努力；比辛苦，富士康的员工比我们更辛苦，但是他们都赚不到大钱。而很多赚到大钱的人，他们并没有那么辛苦。
事实上，想要赚大钱，真正比的还是抓风口的能力。
在一个充分竞争的领域里，你只能跟别人比辛苦。人家干五个小时，你就干十个小时。人家干十个小时，你就干二十个小时。但人的一天只有二十四个小时，干死了也赚不了多少钱。
而你一旦抓住了风口，在一个竞争相对较少的领域，看到了一个市场走开口化的趋势，完全不用很辛苦，只需要做得比你的竞争对手好那么一点点就行了。这样的案例很多，并不是某些人很牛逼，而是因为他有心也好、无心也好挤到了风口进去，在大趋势里，成功的概率更高。
me一直认为投资想要赚大钱，最重要的就是挖掘当下的宏观性机会，踏准时代的脉搏，逐浪其中。我们要从社会发展的趋势中看投资，而不是光盯着某个品种，被一时的波动搅的要死要活。不管是做什么事，人生都需要活出格局。
格局决定远方，看得清才走得远。糊里糊涂只能不停绕圈，三步五步一回头，时不时的陷入所谓迷茫，折腾着青春就过去了。
这趋势就是一匹马，如果在马的后面追，你永远都追不上，你只有骑在马上面，才能和马一样的快，而这就叫马上成功！
往前看10年，最好的投资就是买房子；
往前看5年，最好的投资是买信托；
往前看2年，最好的投资是在牛市买股票。
持续多年大规模获得高回报的投资机会，就是宏观投资机会。
纵观国内外，经济非常不景气，宏观机会真是不多，现在主要的宏观性投资机会是债市。
如果投资得当，获得10%的安全收益还是比较容易，对于普通人来说，是很好的宏观投资机会。
阶段性机会红利期都不长，而且是一次性的，错过了就没了，必须要紧紧抓住！
每一个纠结的现状，都来自一个草率的过去，并将走向一个遗憾的未来。
人的行为和思维是有惯性的，想要彻底的改变谈何容易，在错误的道路上时间越久越是积重难返。
因此，从一开始就深思熟虑的选择一个正确的方向，这才是真正的聪明人。
但必须强调的是，光做一个聪明人并不足以成功，傻傻的坚持和等待同样重要。就像巴菲特说的：成功的投资需要时间和耐心。即使再高的天才，再多的渴望，有些事情没有时间就不会发生。
指望在短时间一夜暴富的想法是非常愚蠢，同时非常危险的。这会激发人的赌性，在冲动之下一败涂地。
投资同样需要脚踏实地，一步一个脚印。十年回首，不知不觉已经圆梦奇迹！
底层爬到中产容易，中产爬到富人到底有多难？
作者：yevon_ou
来源：水库论坛（ID：Shuiku-net）
底层爬到中产容易，中产爬到富人困难。
我们还是讲回中产阶级的话题。
观察这个图表。中产阶级有一个“天花板”现象。
当你很穷的时候，你只有“工资—结余”。这个时候，你的净资产是不断增长的。
但是你成为了中产阶级之后，你就拥有了二样东西，“工资+储蓄”。
其中，工资每年都在增长。
储蓄名义回报+3%，实际通胀13%，每年缩水-10%，一百万元过年就剩90W。
你的人力资本，可以保值增值。在座每一个大学生，都价值1000W。
你的金融资本，无法保值。
当你的“积蓄”到了一定程度之后，“储蓄缩水”的效应，会超过你的工资结余。
简单地计算一下。如果每年缩水-10%
则你财富的上限，就是“工资”的10倍。
好比你每年省吃俭用，能省下40W。则你资产的上限，就是400万。
从名义上，好像你每年余额宝又拿了多少利息。
公司发年终奖，钱包又丰厚了。总储蓄从400W增长到了500W。
可是2019年的500W，可能和2017年的400W，其购买力是完全一样的。
你的真实财产并没有增加分毫。
在中国的特色是：
底层爬到中产容易，中产爬到富人极难。
我们纵观历史，各位的父母，可能是很非常非常勤劳，非常非常节俭的人。
他们一辈子省吃俭用，连给自己添一件新衣服都不肯。
可是几十年辛劳下来呢。仔细看看，他们也没多少钱嘛。
论积蓄，或许也就几十万。老破房子一套。
一生积蓄，还没有子女二三年赚得多。
那么，我要问。毕生的积蓄，毕生的辛劳，毕生的节俭。
值得么。
你的青春，你的苦难，你的无数忍受，无数次克制欲望，值得么。
今天我们说的话题是《中产阶级如何保护自己的财富》。
其失败的典型，就是你的父母。
如果你不想象你的父母一样，辛劳一辈子二手空空。你就不能走他们的老路。
得跳出这个大坑。
自救之道
好了，我们现在要提解决方案了。
如果你不提解决方案，你就是个大骗子。
如果你说这个不对，那个不对，把所有的陷阱都骂了一遍。但是到最后，你却又提不出解决方案。
那你就是卖大力丸的。
我们首先来看这张图。
这图由左到右。最左侧的部分，是储蓄端。
中间，是资产端。
右侧，是贷款端。
在长达几十年的时间里，包括在座各位的父母。他们所享有的唯一选择，就是“储蓄”。
好比1960~1970年代。你的父母拿到了钱以后，只能够去存银行。除此之外，任何投资渠道都没有。
一直到今天，社会上最主流的“理财思路”。好比你地摊上买一本《理财周刊》，或者跑到私人银行里有《专享理财经理》，或者跑到美国加拿大有Block R。
用一句话概括，叫做“构建以股票为核心的资产组合包”。
这些机构的共同特点，就是让你做资金的“借出方”。
你是债主，吃利息的。你是黄世仁。
这些产品的特点呢，就是容易，极其容易。简直可以说是“跪式服务”。
你跑到银行里，说我要拿300W元出来。买一个73天的理财。那么银行客户经理，肯定是泡咖啡端茶，难保还要送几桶粮油。
你如果去Private Bank贵宾厅的话，富丽堂皇，简直是孵咖啡馆享受了。人家偶尔还要请你出国旅游。
但是这些事情的背后。是你的“财富”增值率极其极其缓慢。
一般Mass Market无风险投资的收益率，就只有3~4%左右。根本跟不上通货膨胀率。
就象洪晃说的，交给DB（德意志银行）私人银行，都快被整理成无产阶级了。
比储蓄更高一级的呢。是“资产”。所谓的中级玩法。
一直有人问我，“USD/CNY在升”。
“去换点外币好不好，欧元，日元，哪一种货币最好”。
我的回答是：“不要持有任何货币”。
也不要持有任何类似于准货币的东西。譬如债券，理财，债券基金。
因为全世界的货币，都跑输“实物资产”。不仅仅是中国这样，你去美国，欧洲，哪怕日本，都是这样。
中级的玩法，是持有“实物”。
最有名的实物，当然是房产。
除了房产之外，你还有红木，字画，汽车车牌，摊位，特许经营权，学区，高速公路，景点门票。
被很多人忽视的，其实是“特许经营权”。
好比我在清华门口，路口有个煎饼果子摊。这个摊位是合法的，城管不会管。
这项权益，就非常值钱。
你譬如说一个大腕想娶煎饼西施的女儿吧。那丈母娘就不客气地说，“我这个流动摊贩的铺子，比你那辆奥迪车还值钱”。
因为煎饼果子，还有摊位的租金，都是不断上升的。
而且升的速度很快。你从5元的双蛋，涨到6元，这就是20%的涨幅。
再譬如说高速公路的路权，他也是非常值钱的。
因为高速公路本身的车流量在增长，平均大约每年+15%。
但是另一方面，高速公路的门票也在涨价。从5元，到10元，15元，20元。
这就是一个平方数增长的模型。
因此一些高速公路公司，刚建成的时候路上几乎连车都没有。大家都骂亏损。可是几年以后，却成了金娃娃。
到了“中级阶段”买资产这一个级别，他的主要问题是，资产的选择面是很窄的。
资产是有门槛的，并不是每一个人，都能把现金转化成资产。
众所周知，房产是要巨款的。一套房子至少200~300W。小额的资金，就无法买入首付。而且还有限购限贷的问题。
而高速公路路权，旅游景点门票，特许经营的牌照。这些资产就更加难以获得了。
甚至有时候得通过股票市场，才能获得一点份额。而这个时候，你就会受到股票从业人员的剥削。
在这里，我们要卖各位一个关子。
全世界最好的资产是什么？
然后，我们进入到第三步。也就是高阶的玩法。
这个世界上真正赚钱的是什么？是债务。
在一个恶性通胀的环境中，什么资产升值最快？是债务。
如果年化通胀12%，而利率只有4%，则什么资产升值最快？是债务。
超级亿万富翁是怎样发财的，杠杆式收购的债务。
我们讲个故事，中国的富豪，分为二种。
一种，是马云，马化腾。一种，是王健林，贾跃亭。
这二者的区别呢。马云，马化腾，他们主要是有了一个非常成功的产品。
譬如像马云，他最天才的思想，就是成立了淘宝网。或许还有支付宝。
淘宝目前有8亿用户，每天200亿的销售额。马云所有的成功，都是以淘宝的流量眼球为基础。
腾讯的脱颖而出，则是基于微信。
微信的巨大成功，使得腾讯股票翻了三倍。远远拉开了与百度的距离。
“二马”的成功，都是因为他们有一个超级成功的明星产品。是基于产品的CEO。
而中国的富豪榜上，还有另外一群人，譬如说王健林。
王健林靠什么起家。靠万达广场。
“万达广场”是一种非常“重资产”的项目。你的单个万达广场，可以说很赚钱，租金回报达到8~9%。
房价升值，大概是一倍。投100亿开发，建完以后大概值200亿。
但是这样的发财速度，依然和“二马”是不能比的。
BAT才是真正的“轻资产”项目。微信如果再多几亿用户，他要增加的，也无非是多几排服务器。
那么，是什么支撑着王健林的财富，超过5000亿大关。压过马云，马化腾，成为中国首富。
主要是“债务”。
他可以不停向银行贷款，然后杠杆式开发。
接触过万达内部资料的人才知道，一直到2006年，王健林一共只有4家万达广场。他虽然是大富豪，但并不是顶级亿万富豪。
而今天，万达集团拥有80座万达广场。另外还有70座在建。
我打一个比方，假设你2006年时，你拥有4套房子。
折腾扩张到今天，你能够拥有80套房子么？
所以这是一个了不起的能力。这就是所谓的“财技”。
整个万达集团，帮公司赚钱最多的人，其实是CFO。
CFO不是管你什么管理，报销之类的。
CFO最主要的工作，是“融资”。
CFO每年要向市场上融资2000亿以上。“要借钱”，这才是了不起的能力。这才是核心技能。
你去看华尔街，世界500强。
真正能升上董事长的位置。一般只有二种人。
一个是职能部门的CEO。譬如Jeff Immelt以前就是GE医疗的CEO，一个是CFO。
“负债”这条科技树，是真正的百亿级科技。
你以后要成为十亿，百亿，关键靠从这条线走下去。
只不过你要问，“我小老百姓，银行怎么会借我100亿啊”。
Good Question，这就是你没钱的原因。
但问题是，银行会不会借给你100亿。
答案是不会的。平民小百姓，哪里借得到钱啊。
所以我们就列出了这低、中、高三级模式：
低级模式：存钱。银行经理跪式服务。
中级模式：资产
高级模式：借钱。你去跪银行经理。
关键是模式
怎样跨入更高的社会阶层。怎样从屌丝阶级跨入中产阶级，怎样在中产阶级维系住社会地位，并进一步跨入上层阶级。
很多人回答：“勤奋”。这是不对的。
终你们一生，你们可能都没有机会遇见一个亿万富翁。不会有人给你明悟的指导。
中产阶级要成为富人，最关键的是“模式”。
你如果研究资产回报率，研究余额宝的收益率，到小数点后面零点点点。
则你这辈子，大致是没有什么出息的。
赚钱最主要的一件事，是“模式”。
千万有千万的模式，上亿有上亿的模式，百亿有百亿的模式。
你如果保持着穷人的模式，靠省吃俭用。想要达到中上流社会，终身无望。
“百亿”“千亿”这种宇宙怪物，咱们暂时就不讨论了。
如果你作为一个1000W左右的中产阶级。你想要保护自己的财富，并冀望进一步向上爬。
则你最关键的是“模式”。
如图。你要尽可能地向右爬。
离开“存钱”模式，银行送你大米和金龙鱼。别贪小便宜。
你要至少爬到“资产”模式，实物资产有11~12%的回报，随通胀水涨船高。
* 最佳实物资产是什么，是孩子。
但是“资产”很难获得。至少比银行存折难以获得。
转化为实物资产，就足够你劳心劳力了。筛掉一大片社会上无能的人。
而如果你想出人头地，“持有资产”还是不够的。
这只能够让你不输，不能够让你赢。
如果你想跑得比全社会更快。快过+22%，你得追求“负债”。
杠杆式，负债式发展。
这里面的难度，就非常非常大了。并且衍生出一系列的科技树，全部都是围绕着负债展开。
来源：思想内参（youthinking）
作者：超级小馒头、水库论坛
