顶级操盘手永久珍藏的文章,背熟了本金快速增长!

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2017年07月17日 09:07 股海胜境

文章源自:股海胜境微信公众号(ID:ms80008);

现实生话中,大家所敬佩和羡慕嫉妒恨的炒股高手,他们也是通过无数次的亏损和不断的自我总结,才能在当今股票市场里叱咤风云。目前正在亏损的投资者们,要是你们也想要从亏损走向股市赢家的道路,那么你们就静下心来学习一下前人实战总结的经验,就例如最简单的技术指标,民间炒股高手日常操盘也是以这个数据为主来判断预测个股买卖点。

技术指标是考虑市场行为的各个方面,然后建立一个数学模型,并运用一定的计算公式对原始数据进行处理得出的指标值。指标值的具体数值及相互间关系,能够直接反映出股市所处的状态,为投资者提供指导方向。目前,证券市场上的常用的技术指标有:移动平均线(MA)、平滑异同移动平均线(MACD)、随机摆动指标(KDJ)、相对强弱指标(RSI)、指数平滑均线(EXPMA)、顺势通道指标(CCI)等。

一、如何使用技术指标法选股

技术指标法就是使用技术指标进行选股。技术指标按功能来划分,可以分为趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标和大势型指标等。

使用技术指标进行分析的应用法则主要包括指标的背离、指标的交叉、指标的高位和低位、指标的转折、指标的盲点等。

1.指标的背离

指标的背离是指技术指标曲线的波动方向与股票价格曲线的走势不一致。指标出现背离表明价格的变动没有得到指标的支持。当背离的特征一出现,就是一个比较明显的采取行动的信号。

指标背离有两种情况,一种是顶背离,另一种是底背离。顶背离通常出现在股价的高档位置。当股价波浪上升,而指标波浪下降,即指标处于高位,则表示该指标股价的上涨是外强中干,暗示股价很快就会反转下跌,如图6-1所示。顶背离是比较强烈的卖出信号。

图 6-1 顶背离

图 6-1 顶背离

与之相反,底背离一般出现在股价的低档位置,当股价波浪下降,而指标波浪上升,这种情况下一般认为股价不会再持续下跌,暗示股价会反转上涨,如图6-2所示。底背离是一种建仓的信号。

图 6-2 底背离

图 6-2 底背离

应用背离指标的时候,通常需要注意以下几个问题:

?能够形成明显技术指标背离特征的指标有MACD、RSI、KDJ等,而各种技术指标有效性并不相同,其中RSI与KDJ转向成功率相对而言比较高一些。

?一般出现在强势中的指标背离情况较为可靠。股价在高位时,通常只需出现一次背离的形态,即可确认反转形态;而股价在低位时,一般要反复出现几次背离才可确认其为反转形态。

?单一指标背离的指导意义不强,如果多种指标都出现了背离情况,此时股价见顶或见底的可能性较大。特别是KDJ指标结合RSI指标一起判断股价走向时,具有较强的指向作用。

2.指标的交叉

指标交叉是指技术指标图形中的两条指标曲线发生了相交现象,交叉表明多空双方力量对比发生了变化。交叉可以分为黄金交叉、死亡交叉和与0轴交叉3种。

黄金交叉和死亡交叉都是同一技术指标的不同参数的两条曲线之间的交叉,其中黄金交叉是指上升中的短期指标曲线由下到上穿过上升的长期指标曲线,这个时候向上突破压力线,预示股价将继续上涨,行情继续看好,如图6-3所示。死亡交叉是指下降中的短期指标曲线由上而下穿过下降的长期指标曲线,这个时候向下突破支撑线,表示股价将继续下落,行情看跌,如图6-4所示。

图 6-3 黄金交叉线示意图

图 6-3 黄金交叉线示意图

图 6-4 死亡交叉线示意图

图 6-4 死亡交叉线示意图

与0轴交叉可以分为向上交叉和向下交叉两种,而指标曲线向上穿越0轴表示指标认为由空方市场开始转为多方市场,行情看多;指标曲线向下穿过0轴表示指标认为由多方市场开始变为空方市场,行情看空,如图6-5所示。

图 6-5 与0轴交叉

图 6-5 与0轴交叉

3.指标的高位和低位

指标进入高位和低位表示该指标认为市场已经进入超买区和超卖区。技术指标值的数字太大或者太小,都说明市场的某个方向已经达到了极端的地步,此波段行情有可能结束,应该引起投资者的注意。

4.指标的转折

技术指标的转折指的是技术指标曲线在高位或低位发生了调头,表明前面超买或超卖状态已经走到了尽头,一个趋势将要结束,新的趋势将要开始。

5.指标的盲点

技术指标的盲点是指在一部分时间里,技术指标不能发出买入和卖出信号,处于“盲”的状态。每种指标都有自己的盲点,即指标失效的时候。应用某种技术指标,在条件不符合的时候则会失效。因此在指标的具体运用中,要善于分析和归纳总结,遇到有些技术指标出现盲点和失效的情况,则应综合考虑其他的技术指标。

二、什么是移动平均线MA

移动平均线是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础,采用统计学中“移动平均”的原理,将一段时期内的股票价格的平均值连接成曲线,用来显示股价的历史波动情况,并反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。其中的移动,就是指每天产生的新价格会被纳入后一日的平均计算法里,形成更新的价格平均值,平均是指某一段时间的收盘价的算术平均数。

移动平均线的计算方法将某一时间段的收盘股价或收盘指数相加的总和,除以时间周期。其计算公式如下:

MA的计算公式:MA=(C1+C2+C3+……+Cn)/N

其中,C=某日收盘价;N=移动平均周期。

5日平均价=5日收盘价之和/5;10日平均价=10日收盘价之和/10;20日、30日、60日、120日、250日等平均价计算方法依次类推。将计算出的平均价格标在每日的股价图上再进行平滑连接,就可以得出5日、10日、20日、30日、60日、120日、250日等移动平均线。其中,5日正好是一周的交易日,因此,5日均线表示这一周买入者的平均股价,10日均线表示半个月买入者的平均股价,20日均线表示一个月买入者的平均股价,60日均线表示一个季度买入者的平均股价,120日均线表示半年买入者的平均股价,250日均线表示一年买入者的平均股价。

一般的股票软件至少支持在同一个界面中显示4条均线,大智慧可以在同一个界面中显示6条均线,每条均线分别用不同的颜色表示,并且,在K线图的左上方显示了当前使用的均线系统包含有哪几个周期的均线,并在其后显示当前选中K线位置的各均线的具体数值,如图6-15所示。

图 6-15 移动平均线

图 6-15 移动平均线

移动平均线的种类依时间长短可分为:短期移动平均线、中期移动平均线及长期移动平均线。

1.短期均线

短期均线按周期长短可以分为3日、5日、10日等种类,时间短的均线比时间长的均线对价格或指数的波动要来的灵敏,数值起伏变化比较快,可作为短线买进或卖出的依据。但是,时间短的均线线性很不规则,尤其在震荡行情时,买进和卖出的信号很难把握。

2.中期均线

中期均线又可以分为20日(月线)、30日、60日(季线)等种类。其中30日均线使用频率最高,经常被用来与其他平均线配合使用,为投资者提供当日股价及短期和中长期移动平均线的动态参考。并且,通常会将股价跌破30日均线或30日均线向下弯曲作为股票最后的止损位,将60日均线弯曲向上或向下作为牛市、熊市分界线。

3.长期均线

长期均线又可以分为120日(半年线)、200日、250日(年线)均线等种类。其中,120均线是股价中期均线和长期均线的主要分界线,使用频率在长期均线组合中比较高,而且经常被用来作为观察长期股价趋势的重要指标。200日均线通常是西方技术分析中股价长期趋势的看门线,相当于国内股市的年线。250日均线是股价运行一年后的市场平均交易价格的反映,是股市长期走势的生命线,是判断牛市是否形成或熊市是否来临的主要依据。

如何通过移动平均线研判个股趋势

移动平均线是股价的生命线,是对交易成本的最直观反映,是追踪市场趋势的一个非常有用的工具。均线最主要的功能是揭示股价波动的方向,帮助投资者判断大盘和个股上升或下降的趋势。均价有三种非常重要的表现形态,分别为多头排列形态、空头排列形态、缠绕形态,这三种形态分别对应了大盘和个股的上升趋势、下跌趋势和横盘震荡趋势。另外,金叉买入和死叉卖出也是均线的常用选股方法。下面进行具体的介绍。

1.多头排列形态

多头排列至少由3根移动平均线组成,参数较小的短期均线在参数较大的长期均线的上方,并且均线呈现向上发散的状态。多头排列对应着大盘或个股的上升趋势,此时多方力量强盛,后市上涨已成定局。在多头排列形成的初期和中期,可以积极做多,但是,在后期要谨慎操作。

例如,中国医药在2011年3月15日至2011年5月9日期间处于上升趋势,在K线走势图中可以看到,3根移动平均线呈现向上发散的多头排列状态,并且其排列的顺序是,最上面的是10日均线,中间的是30日均线,最下面的是60日均线,如图6-16所示。

图 6-16 中国医药K线图

图 6-16 中国医药K线图

2.空头排列形态

空头排列由至少3根移动平均线组成,参数较小的短期均线在参数较大的长期均线的下方,并且均线向下发散,呈向下发散状态分布。空头排列对应着大盘或者个股的下降趋势,该图形为做空信号,后市看跌。在空头排列形成的初期和中期,以做空为主,后期可以谨慎操作。

例如,华电国际在2010年12月6日至2011年1月26日期间处于下降趋势,在K线走势图中可以看到,3根移动平均线呈现向下发散的空头排列状态,并且其排列的顺序是,最上面的是60日均线,中间的是30日均线,最下面的是10日均线,如图6-17所示。

图 6-17 华电国际K线图

图 6-17 华电国际K线图

3.缠绕形态

缠绕形态是指几根移动平均线处于相互缠绕的形态,一般会出现在股票大涨或大跌之后,通常市场处于一个多空双方势均力敌的情况下,价格波动不大,走势也不太明显,对应着大盘或者个股的横盘震荡走势,该图形的出现常常意味着底部或顶部的到来。

例如,济南钢铁在2010年7月14日至2011年1月11日期间处于横盘震荡的走势,在K线走势图中可以看到,3根移动平均线呈现相互缠绕的状态,如图6-18所示。该股缠绕形态之后,形成了底部,并随后走出了快速上涨的走势。

图 6-18 济南钢铁K线图

图 6-18 济南钢铁K线图

4.黄金交叉

黄金交叉是指在上升行情初期,短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线形成的交叉,例如,10日移动均线向上穿越30日移动均线,就称之为10日移动平均线与30日移动平均线的黄金交叉点,一般预示股价将继续上涨,且股价所处的位置越低,形成金叉以后股价上涨的概率也就越大。

例如,哈飞股份在2010年7月和8月间形成三次黄金交叉,首先出现的是10日均线上穿30日和60日均线形成两次金叉,随后又出现了30日均线上穿60日均线的金叉,进一步确认了上升的趋势,如图6-19所示。

图 6-19 哈飞股份K线图

图 6-19 哈飞股份K线图

5.死亡交叉

死亡交叉是指下跌初期,短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉,例如10日均线下穿30日均线形成的交叉、30日均线再下穿60日均线形成的交叉,均为死亡交叉,预示着股价将下跌。

例如,保利地产在2009年11月和12月期间形成三次死亡交叉,首先出现的是10日均线下穿30日和60日均线形成两次死叉,随后又出现了30日均线下穿60日均线的死叉,进一步确认了下跌的趋势,如图6-20所示。

图 6-20 保利地产K线图

图 6-20 保利地产K线图

三、什么是平滑异同移动平均线MACD

MACD称为指数平滑异同移动平均线,是一项利用短期(通常为12日)移动平均线与长期(通常为26日)移动平均线之间的聚合与分离状况,对买进、卖出时机做出分析判断的技术指标,如图6-21所示。

图 6-21 MACD指标

图 6-21 MACD指标

MACD指标主要由两部分组成,即正负差(DIFF)、异同平均数(DEA),其中,正负差是核心,DEA是辅助。DIFF是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差,DIFF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数的大小不同,快速是短期的,慢速是长期的。此外,MACD还有一个辅助指标——柱状线(BAR)。在大多数技术分析软件中,柱状线是有颜色的,在0轴以上是红色,0轴以下是绿色,前者代表趋势较强,后者代表趋势较弱。

参数:SHORT(短期)、LONG(长期)、M天数,一般为12、26、9。

公式如下所示:

加权平均指数(DI)=(当日最高指数+当日收盘指数+当日最低指数×2)

12日平滑系数(L12)=2/(12+1)=0.1538

26日平滑系数(L26)=2/(26+1)=0.0741

12日指数平均值(12日EMA)=L12×当日收盘指数+11/(12+1)×昨日的12日EMA

26日指数平均值(26日EMA)=L26×当日收盘指数+25/(26+1)×昨日的26日EMA

差离率(DIFF)=12日EMA-26日EMA

9日DIFF平均值(DEA)=最近9日的DIFF之和/9

柱状值(BAR)=DIFF-DEA

MACD=(当日的DIFF-昨日的DIFF)×0.2+昨日的MACD

怎样从MACD的变动中进行选股

一般来讲,当MACD从负数转向正数时,是买入信号;当MACD从正数转向负数时,是卖出信号。当MACD以大角度变化,表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速地拉开,表明市场大趋势的转变。其在实际操作的具体应用原则主要有以下几点:

1.金叉买入

MACD指标中的DIFF线由下向上突破DEA线时形成的交叉,称之为黄金交叉。金叉出现的同时绿柱线缩短,为买入信号。但是,仅仅按照金叉买进,还是很有可能被套牢的,为了保险起见,投资者可以采用低位两次金叉买进的方法。

MACD在低位发生第一次金叉时,股价上涨的趋势并没有被确立,也许会出现小涨后较大的回调,给投资者带来较大的风险。但是当MACD在低位出现第二次金叉后,股价上涨的概率和幅度就会比较大一些。

例如,南方航空经历了一波下跌之后,在2010年6月1日出现了第一次金叉,在2010年7月13日又出现了第二次金叉,金叉出现的同时,还伴随着绿柱线缩短,红柱线变长,这种情况预示着后面会有较大幅度的涨势。果然,在此后的3个多月中,该股翻了一倍,如图6-22所示。

图 6-22 南方航空K线图

图 6-22 南方航空K线图

2.死叉卖出

MACD指标中的DIFF线由上向下突破DEA线形成的交叉,称之为死亡交叉。死叉出现在下跌走势中的盘整形态之后,往往意味着新一轮跌势的展开,如果出现在上升趋势中的一波快速上涨之后,更是预示着一波跌势即将到来,如果同时红柱线缩短,为明显的卖出信号。

例如,四川路桥在经过一波快速上涨之后,于2010年3月16日出现了死叉形态,DIFF线由上向下突破DEA线,这种形态的出现预示着阶段性上涨行情的结束,随后该股展开了下跌的走势,如图6-23所示。

图 6-23 四川路桥K线图

图 6-23 四川路桥K线图

3.顶背离

当股价指数逐波升高,价格走势不断上涨并创出新高时,MACD指标不是同步上升,而是逐波下降,这种形态就是MACD指标与股价走势形成顶背离。这种形态往往出现在大盘和个股大幅上涨之后,预示股价即将下跌。如果此时出现DIFF两次由上向下穿过DEA线,形成两次死亡交叉,则股价大幅下跌的可能性很大。

例如,黄山旅游在2010年8月4日至2010年9月14日期间,在持续上涨的高位区出现了顶背离的形态,并且同时出现DIFF两次由上向下穿过DEA线,形成两次死亡交叉,这种形态预示着股价将在不久出现反转下行,是行情反转的信号,也是中长线离场的信号。后期果然走出了大幅下跌的走势,如图6-24所示。

图 6-24 黄山旅游K线图

图 6-24 黄山旅游K线图

4.底背离

当股价指数逐波下行,并且不断创出新低的时候,MACD指标却背道而驰,出现了逐波上升的走势,这种形态就是MACD指标与股价走势形成底背离,这种形态往往出现在大盘和个股深度下跌之后,预示着股价即将上涨。如果此时再出现DIFF两次由下向上穿过DEA线,形成两次黄金交叉,则股价即将大幅度上涨。

例如,金钼股份在2010年5月20日至2010年7月9日期间,在持续下跌的低位区出现了底背离的形态,并且同时出现DIFF两次由下向上穿过DEA线,形成两次黄金交叉,其走势出现了明显的止跌企稳形态。因此,该股将在随后出现反转上行的走势,是中长线布局入场的好时机。后期果然走出了大幅上涨的走势,如图6-25所示。

图 6-25 金钼股份K线图

图 6-25 金钼股份K线图

四、什么是随机摆动指标KDJ

KDJ指标又叫随机摆动指标,是一种非常实用的技术分析指标。该指标能够通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅,反映出价格趋势的强弱,为投资者指明方向,被广泛用于股市的趋势分析中。

随机指标KDJ是根据统计学的原理,通过一个特定的周期内(通常为9日、9周等)出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系,来计算最后一个计算周期(n日、n周等)的RSV,即未成熟随机值,然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值,形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。

以日KDJ数值的计算为例,其计算公式为:

n日RSV=(Cn-Ln)÷(Hn-Ln)×100

公式中,Cn为第n日收盘价;Ln为n日内的最低价;Hn为n日内的最高价。RSV值始终在1~100之间波动。

其次,计算K值与D值:

当日K值=2/3×前一日K值+1/3×当日RSV值

当日D值=2/3×前一日D值+1/3×当日K值

若无前一日K值与D值,则可分别用50来代替。

以9日为周期的KD线为例。首先须计算出最近9日的RSV值,即未成熟随机值,计算公式为:

9日RSV=(C9-L9)÷(H9-L9)×100

公式中,C9为第9日的收盘价;L9为9日内的最低价;H9为9日内的最高价。

K值=2/3×前一日K值+1/3×当日RSV

D值=2/3×前一日D值+1/3×当日的K值

若无前一日K值与D值,则可以分别用50代替。

J值=3×当日K值-2×当日D值

J值的范围可以超过100,最早的KDJ指标只有两条线,即K线和D线,指标也被称为KD指标,后来引入了J值,用来反映K线和D线的乖离程度,从而领先KD值发现顶部和底部,提高了KDJ指标分析行情的能力。

怎样从KDJ的变动中进行选股

一般来讲,日KDJ对股价变化方向反应极为敏感,是日常分析买进卖出的重要方法。对于做短线的投资者来讲,30分钟和60分钟KDJ是非常重要的参考指标;对于做中线的投资者来讲,应更加关注周KDJ所处的位置。KDJ指标在实际操作的具体应用原则主要有以下几点:

1.K、D、J取值

在KDJ指标中,K值和D值的取值范围都是0~100,而J值的取值范围可以超过100和低于0。K、D的取值范围都是0~100,K线数值在90以上为超买,数值在10以下为超卖;D线数值在80以上为超买,数值在20以下为超卖。J线为方向敏感线,当J值大于100,特别是连续5天以上,股价通常会形成短期头部,反之,J值小于0时,特别是连续数天以上,股价通常会形成短期底部。

2.K、D、J形态

当K、D、J值在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶、底时,是极好的买卖信号。此种形态一定要在较高位置或较低位置出现,位置越高或越低,得出的结论越可靠。

例如,武钢股份在2010年3月26日至2010年4月7日期间,在图形上显示出K值在50以上,并且由上向下接连两次下穿D值,形成右头比左头低的“M头”形态,显示目前趋势是向下的,为卖出的信号,表明后市股价可能会有相当大的跌幅,如图6-26所示。

图 6-26 武钢股份K线图

图 6-26 武钢股份K线图

例如,中国医药在2010年12月24日至2011年1月27日期间,在图形上显示出K值在50以下,并且由下向上接连两次上穿D值,形成“W底”形态,表明目前趋势是向上的,后市股价可能会有相当大的涨幅,为买进的信号,如图6-27所示。

图 6-27 中国医药K线图

图 6-27 中国医药K线图

3.K、D、J金叉

在MACD指标中,当J线由下向上交叉并穿越K线和D线时为金叉。一般来讲,出现在盘整走势中的金叉意味着市场中的多方力量开始占据优势,是一个较好的买入信号,而且金叉出现的位置越低越好,金叉出现的次数越多越好。交叉点相对于KDJ线低点的位置要符合“右侧相交”原则,即J线是在K线和D线已经抬头向上时才与其相交。

例如,包钢股份在2010年12月14日至2011年1月21日期间,在长期盘整状态之后,在图形上显示出K、D、J值在50以下,J线由下向上交叉并穿越K线和D线,形成两次金叉,出现明显的买进信号,后市有了较大的涨幅,如图6-28所示。

图 6-28 包钢股份K线图

图 6-28 包钢股份K线图

4.K、D、J死叉

在MACD指标中,当J线由上向下交叉并穿越K线和D线时为死叉。一般来讲,出现在高位盘整走势中的死叉意味着市场中的空方力量开始占据优势,是一个较好的卖出信号,尤其是死叉出现的位置越高,次数越多,信号的准确度就越高。

例如,海信电器在长期盘整状态之后,分别在2010年3月4日和2010年3月10日出现了明显的卖出信号,J线由上向下交叉并穿越K线和D线,形成两次死叉,后市该股出现了较大幅度的下跌,如图6-29所示。

图 6-29 海信电器K线图

图 6-29 海信电器K线图

5.KDJ顶背离

顶背离现象是指当股价K线图上的股票走势一波比一波高,股价一直向上涨的时候,KDJ曲线图上的KDJ指标的走势却是一波比一波低。该现象一般是股价将在高位进行反转的信号,表明股价中短期内即将下跌。特别是股价在高位、KDJ在80以上出现顶背离时,可以认为股价即将反转向下,投资者最好及时卖出股票。

例如,葛洲坝在2010年1月4日至2010年3月4日期间,在持续上涨的高位区出现了顶背离的形态,并且KDJ的值都在80以上,同时还出现J线由上向下交叉并穿越K线和D线,形成两次死叉,这种形态预示着股价将在不久后出现调头下行行情,是趋势反转的信号。后期果然走出了大幅下跌的走势,如图6-30所示。

图 6-30 葛洲坝K线图

图 6-30 葛洲坝K线图

6.KDJ底背离

底背离现象是指当股价K线图上的股票走势一波比一波低,KDJ曲线图上的KDJ指标的走势在低位却是一波比一波高。该现象一般是股价将在低位反转的信号,表明股价在中短期内即将上涨。

例如,中船股份在2010年9月27日至2010年11月11日期间,在持续下跌的低位区出现了底背离的形态,这种形态预示着股价趋势将在不久后出现反转行情。后期果然走出了大幅上涨的趋走,如图6-31所示。

图 6-31 中船股份K线图

图 6-31 中船股份K线图

五、什么是相对强弱指标RSI

相对强弱指标RSI是目前使用最多、流行最广的技术指标之一。RSI指标是根据供求平衡的原理而产生的,通过测量某一个时期内股价上涨总幅度、占股价变化总幅度平均值的百分比,来评估多空力量的强弱程度,进而提示投资者如何具体操作。

相对强弱指标RSI的计算公式如下:

N日RSI=[N日内收盘涨幅的平均值/(N日内收盘涨幅均值+N日内收盘跌幅均值)]×100%

由算式可以明确看到RSI指标的技术含义,即以向上的力量与向下的力量进行比较,如果向上的力量较大,则计算出来的指标上升;如果向下的力量较大,则指标下降,由此预测出市场走势的强弱。

RSI的取值介于0~100之间。首先算出某一日的RSI值,然后采用平滑运算法计算出以后的RSI值,将所得的RSI值在坐标图上连成曲线,即为RSI线。

以日为计算周期为例,计算RSI值一般是以5日、10日、14日为一周期。一般而言,如果采用的周期天数短,则RSI指标反应可能比较敏感;天数较长,可能反应迟钝。目前,沪深股市中RSI所选用的基准周期为6日和12日。

怎样从RSI的变动中进行选股

RSI指标的实用性非常强,能够领先其他技术指标提前发出买入或卖出信号,因此,深受广大投资者的喜爱。对RSI指标的使用主要是围绕RSI的取值、长期RSI和短期RSI的交叉状况及RSI的曲线形状等展开的。一般分析方法主要包括RSI数值的买卖情况、长短期RSI线的位置及交叉和曲线的背离等方面。

1.RSI数值的买卖情况

RSI的变动范围在0~100之间,强弱指标值一般分布在20~80,RSI的数值以20和80为分界线,RSI的数值在20以下为超卖区,在80以上为超买区。

1)当RSI值低于20时,表明市场上空方力量强于多方力量,而且空方大举进攻后,市场下跌的幅度已经过大,处于超卖状态,股价可能出现转势或反弹,投资者可适量建仓,买入股票。

2)当RSI值处于20~50之间时,表明市场处于整理状态,投资者可继续观望。

3)当RSI值处于50~80之间时,表明市场处于多方力量占据优势的状态,投资者可买入股票。

4)当RSI值超过80时,表示多方力量远远大于空方力量,且多空力量相差悬殊,市场处于超买状态,但是后市极有可能出现回调或转势,此时,投资者可提前卖出股票。

2.长短期RSI线的交叉情况

长期RSI是指周期相对较长的RSI,短期RSI是指周期相对短的RSI。比如,6日RSI和12日RSI中,6日RSI即为短期RSI,12日RSI即为长期RSI。长短期RSI线的交叉情况可以作为投资者研判行情的方法。

1)当短期RSI>长期RSI时,说明市场属于多头市场。

2)当短期RSI<长期RSI时,说明市场属于空头市场。

3)当短期RSI线在低位向上突破长期RSI线时,一般为RSI指标的黄金交叉,为买入信号,特别是当RSI值处于50~80之间时,市场上多方力量强于空方力量,投资者买入股票上涨的概率更大。

例如,南方航空经过长期盘整之后,在2010年9月10日,其6日RSI曲线在50数值附近向上突破12日RSI曲线形成金叉,表明股票多头力量开始强于空头力量,股价将大幅上升。后市果然走出一波上升趋势,如图6-32所示。

图 6-32 南方航空K线图

图 6-32 南方航空K线图

4)当短期RSI线在高位向下突破长期RSI线时,一般为RSI指标的死亡交叉,为卖出信号。例如,时代万恒经过一段时间的持续上升,RSI曲线在60数值上方运行较长一段时间之后,在2010年11月11日,6日RSI曲线向下突破12日RSI曲线,形成死叉,表明空头力量逐渐增大,股价将开始下跌,是短线卖出信号,如图6-33所示。

图 6-33 时代万恒K线图

图 6-33 时代万恒K线图

3.RSI曲线的形态

当RSI指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情、决定买卖行动的一种分析方法。其中RSI指标的顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态。

1)当RSI曲线在高位(50以上)形成M头或头肩顶等高位反转形态时,表明股价可能出现长期反转行情,投资者应及时卖出股票。如果股价走势也先后出现同样形态就可以更加确认卖出信号的成立。

例如,深鸿基在2010年8月2日至2010年9月3日期间,在图形上显示出RSI曲线在50以上,形成M头形态,表明目前趋势是向下的,后市股价可能会有相当大的跌幅,为卖出的信号,如图6-34所示。

图 6-34 深鸿基K线图

图 6-34 深鸿基K线图

2)当RSI曲线在低位(50以下)形成W底或头肩底等低位反转形态时,表明股价的下跌动能已经开始减弱,可能构筑中长期底部,投资者可逢低分批买入。如果股价走势也先后出现同样形态就可以更加确认买入信号的成立。

例如,新都酒店在2010年12月8日至2011年3月7日期间,在图形上显示出RSI曲线在50以下,形成头肩底形态,表明目前趋势是向上的,后市股价可能会有相当大的涨幅,为买进的信号,如图6-35所示。

图 6-35 新都酒店K线图

图 6-35 新都酒店K线图

4.RSI曲线的背离

RSI指标的背离同样可以分为顶背离和底背离两种。

(1)顶背离

RSI指标出现顶背离是指股价在拉升过程中,形成一波比一波低高的走势,而RSI在创出近期新高后,反而形成一波比一波低的走势,这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位时将要反转的信号,表明股价短期内即将下跌,为典型的卖出信号。

例如,农产品在2010年9月28日至2010年11月11日期间,在持续上涨的高位区出现了顶背离的形态,这种形态预示着股价将在不久后出现趋势反转的信号。后期果然走出了大幅下跌的走势,如图6-36所示。

图 6-36 农产品K线图

图 6-36 农产品K线图

(2)底背离

RSI的底背离是指当股价一路下跌,形成一波比一波低的走势,而RSI线在低位率先止跌企稳,并形成一波比一波低高的走势。底背离现象预示着股价短期内可能将反弹,是短期买入的信号。

例如,辽通化工在2010年5月12日至2010年6月28日期间,在持续下跌的低位区出现了底背离的形态,这种形态预示着股价将在不久后出现反转。后期果然走出了一波上涨的走势,如图6-37所示。

图 6-37 辽通化工K线图

图 6-37 辽通化工K线图

六、什么是顺势通道指标CCI

CCI指标又叫顺势指标,是一种比较新颖的技术指标。与大多数单一利用股票的收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同,CCI指标是根据统计学原理,引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念,强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性,是一种重点研判股价偏离度的技术分析指标。而且,CCI指标专门用来衡量股价是否超出常态分布的范围,即判断股票是否处于超买超卖状态。

和其他技术分析指标一样,根据选用的计算周期不同,可以分为分钟CCI指标、日CCI指标、周CCI指标和年CCI指标等多种类型。经常被用到的是日CCI指标和周CCI指标。虽然它们计算时取值有所不同,但基本方法一样。

下面以日CCI计算为例,介绍其具体的计算方法。

CCI(N日)=(TP-MA)÷(MD×0.015)

其中,TP=(最高价+最低价+收盘价)÷3

MA=最近N日收盘价的累计之和÷N

MD=最近N日(MA-收盘价)的累计之和÷N,0.015为计算系数,N为计算周期。

怎样从CCI的变动中进行选股

CCI指标在实际运用中主要表现在对CCI指标区间的判断、CCI指标的背离和CCI曲线的形状等几个方面的分析和判断。

1.CCI指标区间的判断

CCI指标可以在正无穷和负无穷之间变化,但是,它有一个相对的技术参照区域:+100和-100。一般来讲,在+100以上为超买区,当CCI指标从下向上突破+100线,表明股价处于强势上升状态,如果有较大的成交量配合,买入信号更加明确。在-100以下为超卖区,当CCI指标从上向下突破-100线时,表明股价将进入一个较长的探底阶段,投资者应以持币观望为主。在+100到-100之间为常态区,当CCI指标在+100线和-100线之间运行时,投资者可以参考KDJ、RSI等其他超买超卖指标进行判断。

2.CCI曲线的形状

CCI曲线的形状可以分为以下几种情况:

1)当CCI曲线在远离+100线上方的高位时,形成M头或三重顶等顶部反转形态,表明股价由强势转为弱势,股价可能大跌,投资者应及时卖出股票。如果股价走势也先后出现同样形态可以更加确认卖出信号的成立。

例如,长江投资在2010年3月26日至2010年4月20日期间,在图形上显示出CCI曲线在100线以上的高位,形成M头形态,表明目前趋势是向下的,后市股价可能会有相当大的跌幅,为卖出的信号,如图6-38所示。

图 6-38 长江投资K线图

图 6-38 长江投资K线图

2)当CCI曲线在远离-100线下方的低位时,如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态,表明股价由弱势转为强势,股价即将反弹向上,投资者可以逢低少量吸纳股票。

例如,美尔雅在2010年12月20日至2011年1月24日期间,在图形上显示出CCI曲线在-200线以下的低位,形成W底形态,表明目前股价由弱转强,后市股价可能会有相当大的涨幅,为买进的信号,如图6-39所示。

图 6-39 美尔雅K线图

图 6-39 美尔雅K线图

3.CCI指标的背离

CCI指标的背离是指CCI指标的曲线的走势和股价K线图的走势方向正好相反。CCI指标的背离分为顶背离和底背离两种。

(1)顶背离

当CCI曲线处于远离+100线的高位,但它在创出近期新高后,CCI曲线反而形成一波比一波低的走势,而此时K线图上的股价却再次创出新高,这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号,表明股价短期内将要下跌,是卖出信号。

例如,中体产业在2010年1月7日至2010年3月24日期间,在持续上涨的过程中,CCI曲线在100线以上的高位出现了顶背离的形态,这种形态预示着股价将在不久后调头下跌,是趋势反转的信号。后期果然走出了大幅下跌的走势,如图6-40所示。

图 6-40 中体产业K线图

图 6-40 中体产业K线图

(2)底背离

当CCI曲线处于远离-100线的低位,当K线图上的股价一路下跌,形成一波比一波低的走势,而CCI线在低位却率先止跌企稳,并形成一波比一波高的走势,这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能出现反弹,是短期买入的信号。

例如,大元股份在2010年3月15日至2010年5月17日期间,在持续下跌的过程中,CCI曲线在-100线以下的低位出现了底背离的形态,这种形态预示着股价趋势将要出现反转。该股后期果然走出了一波上涨的走势,如图6-41所示。

图 6-41 大元股份K线图

图 6-41 大元股份K线图

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