截至2017年4月24日，工银传媒B级份额的基金份额净值为0.2450元，根据《工银瑞信中证传媒指数分级证券投资基金基金合同》，及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定，基金将进行不定期份额折算。折算时，基金以2017年4月25日为基准日办理不定期份额折算业务。
下折期间，工银传媒A级（150247）持有人的风险收益特征将发生较大变化，由持有单一的较低风险收益特征的工银传媒A级变为同时持有较低风险收益特征的工银传媒A级与较高风险收益特征的工银传媒份额（164818），因此原工银传媒A级持有人预期收益实现的不确定性将会增加。工银传媒B级（150248）下折后杠杆倍数将大幅降低、折溢价率可能发生变化，下折期间交易受到限制，投资者需特别注意传媒B级折溢价率变化和随母基金净值波动的风险！
下折期间，安排如下：
不定期份额折算基准日（即2017年4月25日），基金暂停办理申购（含定期定额投资）、赎回、转托管（包括场外转托管、跨系统转托管）业务、配对转换业务；工银传媒A级、工银传媒B级于当日上午9:30-10：30停牌一小时，并于当日上午10:30之后恢复交易。当日晚间，基金管理人计算当日基金份额净值及份额折算比例。
不定期份额折算基准日后的第一个工作日（即2017年4月26日），基金暂停办理申购（含定期定额投资）、赎回、转托管、配对转换业务, 工银传媒A级、工银传媒B级暂停交易。当日，基金注册登记人及基金管理人为持有人办理份额登记确认。
不定期份额折算基准日后的第二个工作日（即2017年4月27日），基金管理人将公告份额折算确认结果，持有人可以查询其账户内的基金份额。当日，基金恢复办理申购、赎回、转托管、配对转换业务，工银传媒A级、工银传媒B级将于当日上午9:30-10:30停牌一小时，并于上午10:30复牌。
工银中证传媒分级下折时间安排表：
日期 | 2017/4/25 | 2017/4/26 | 2017/4/27 |
传媒A级、传媒B级 | 上午9:30-10：30停牌一小时，并于10:30之后恢复交易 | 全天暂停交易，暂停申购赎回 | 上午9:30-10:30停牌一小时，并于上午10:30复牌 |
本基金为股票被动指数型分级基金，持有本基金分级份额的投资者除面临股票指数型基金常见风险外，还将面临如下分级基金特有的风险。
1.基金份额的风险收益特征
本基金的基础份额为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品种，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
工银传媒A份额将具有低风险、收益稳定特征，其预期收益和预期风险要低于普通的股票型基金份额，类似于债券型基金份额。
工银传媒B份额则具有高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金份额，类似于具有收益杠杆性的股票型基金份额。但由于本基金的收益分配将优先满足工银传媒A的收益分配，为避免工银传媒B的份额参考净值跌到零，本基金采取了基金份额到点折算机制，在本基金资产出现极端损失情况下，则工银传媒A基金份额也可能面临投资本金亏损。
2．基金的收益分配
本基金将不进行收益分配，但是根据基金合同的约定，在基金份额折算日，基金管理人对工银传媒A和工银传媒B份额实施基金份额折算。工银传媒A份额的投资者可通过赎回工银传媒A的新增工银传媒场内份额的方式获取投资回报，但是，该获取投资回报的方式并不等同于基金收益分配，投资者不仅须承担相应的交易成本，还可能面临基金份额赎回的价格波动风险。
3.份额配对转换业务中存在的风险
本基金《基金合同》生效后，基金管理人将根据《基金合同》的约定办理工银传媒份额与工银传媒A份额、工银传媒B份额之间的份额配对转换业务。一方面，这一业务的办理可能改变工银传媒A份额与工银传媒B份额的市场供求关系，从而可能影响基金份额的交易价格；另一方面，这一业务可能出现暂停办理的情形，投资者的份额配对转换申请也可能存在不能及时确认的风险。
4.流动性风险
在本基金基金份额上市交易后，工银传媒A份额与工银传媒B份额的规模可能较小或交易量不足，导致投资者不能迅速、低成本地变现或买入的风险。
在基金份额折算期间，基金管理人可根据深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定暂停工银传媒A份额与工银传媒B份额的上市交易和工银传媒份额的申购或赎回等业务，投资者的基金份额可能面临不能变现的风险。
5.基金份额的折/溢价交易风险
本基金的分级份额在证券交易所上市，受标的指数走势、市场供求关系、投资者的预期差异和基金份额配对转换套利机制等因素的影响，本基金的两级份额可能会面临偏离其份额净值的风险。
6. 一年期定存利率变动的风险
工银传媒A份额约定年基准收益率为“1年期同期银行定期存款利率（税后）+4.0%”， 1年期定期存款利率以最近一次基金份额定期折算基准日（即使该日未进行份额折算）次日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期定期存款基准利率为准。基金合同生效日（含）至第一次基金份额定期折算基准日（含）期间的1年期定期存款利率以基金合同生效日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期定期存款基准利率为准。若届时无法获得1年期定期存款利率，基金管理人将选择其他具有市场代表性的利率作为计算基准，并据此约定工银传媒A份额约定年基准收益率的计算方式。如果期间出现利率上调，工银传媒A的收益率并不会立即进行调整，从而出现利率风险。
风险提示：本公司力求本文所涉信息准确可靠，但不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，基金投资需谨慎。投资者投资工银瑞信基金管理有限公司管理的产品时，应认真阅读基金合同、招募说明书等相关法律文件，并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。
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