投资组合如何选择标的:股票型基金到底靠不靠谱?

投资组合如何选择标的:股票型基金到底靠不靠谱?
2017年10月24日 19:15 WE 财富
导语

  为什么大家选择股票而不是股票型基金,为什么我们的投资组合要选择股票型基金呢?本文将予以说明。

2016年,股票账户数增加了1100多万户,而股票基金的新增账户数还不到900万。而且这900万的新增账户,也不一定都是为了买股票基金的。大家开过股票账户的都知道,券商在给你开沪深A股账户的同时,一般也会顺带把基金账户也开了。不信可以打开股票交易软件,绝大多数都可以直接购买基金,说明你的基金账户已经开过了。

这就说明了一个很大的问题,就是风险偏好较高的投资者,也就是能够接受股票和股票基金的投资者,绝大多数都是选择自己炒股,而不是把钱交给基金公司来打理。

难道说我国的股票型基金就那么不靠谱,投资业绩已经差到在投资者中形成共识了吗?

(一)下面我们就来看一看,近十年股票型基金的业绩情况,以及和大盘表现的对比情况。

图:近十年股票型基金的表现情况

数据来源:Wind,好买基金研究中心,数据区间2007-2016

我们通过Wind导出了所有股票型基金数据,共900多只,然后取算数平均值。在过去的十年里,上证综指有5年上涨,5年下跌,而股票型基金有6年是实现了正收益的。

另外,从超额收益来看,股票基金有7年跑赢了大盘,跑赢大盘概率为70%。其中2009年和2011年仅仅是小幅跑输大盘1个点,2014年大幅跑输大盘18.74%是因为2014年下半年非银金融的异常强势带动了股指的上行,而除了非银金融以外的其他板块涨幅却很小,所以有其特殊性。

我们再看,如果说十年前我做了一笔投资,那么投资于股票和投资于基金的收益差距有多大呢?如果是投资于股票,这十年总的收益是16%;如果是投资于基金,这十年总的收益是99%。收益差为83%,非常的明显。可见,投资于股票基金是非常靠谱的。

(二)那既然不是因为公募基金的业绩差,为何人们都喜欢自己炒股,而不是买股票型基金呢?理由有很多,我主要总结了以下三点:

1.近些年老鼠仓不断出现,不仅损害了市场的公平、公正,损害了投资者利益,同时也损害了基金公司的自身形象,最终导致了投资者的信任缺失。

2.证监会规定的公募基金仓位限制,原本是为了稳定股市,防止出现大起大落的,但与此同时也就限制了股票基金在面对市场快速下跌时的风险控制能力。股民资金量小,又没有任何约束,倒是可以灵活进出,而且能够盈亏自担。

3.第三条我认为是最根本的原因,公募基金缺乏相应的激励机制,追求的是相对收益,与投资者追求绝对收益的需求相背离。公募基金是“旱涝保收”的,不管今年是赚钱还是亏钱,都会收取1.5%-2%的手续费。因此,基金公司最根本的目的是做大基金规模,而投资者的最根本目的肯定是为了获取更高收益。

(三)那么,什么是绝对收益,什么是相对收益?可能很多朋友还不太清楚这个概念。这里我简单的进行说明。

绝对收益很好理解,就是和本金做对比的收益,收益率是正的就是赚钱了,收益率是负的就是亏钱了。而相对收益就是相对于大盘的收益,参照对象是大盘。

举个栗子,比如我们投入100元,投资之后这100元变成了105元,而市场同期涨了2%。那么,绝对收益,就是跟一开始投入的本金对比,为(105-100)/100=5%;而相对收益呢,就是相对于大盘的收益,也就是用这个5%减去大盘上涨的2%,相对收益率为3%。

而这个相对收益,正是被投资者诟病的地方,就拿去年的数据为例:去年市场平均下跌了12%,而公募基金平均下跌了9%,相对收益是正数,为3%。但是绝对收益却是负数,为-9%。也就是说,投资者去年投资于股票型基金,平均是亏9%的,只是比直接投资股票少亏了3%而已。

那么很多投资者就不干了,说我投资你是希望你给我赚钱的,如果大盘不好,你仅仅也只是做到亏的少一点,那还不如我自己玩,亏了算我自己的,我盈亏自负,而且还能学到投资经验呢。

但其实啊,讲了这么多,我想指出的,就是这个认知误区。因为,我们在前面做的那长达十年的数据回测已经证明了投资于基金才是明智之选。

所以,聪明的投资者,是该认真的、清醒的思考一下这个问题了。从中长期投资业绩的角度来讲,我国的股票型基金还是非常靠谱的,至少,要比股民的平均水平要高明的多。

来源:好买商学院

风险提示:本公司力求本文所涉信息准确可靠,但不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证,基金投资需谨慎。投资者投资工银瑞信基金管理有限公司管理的产品时,应认真阅读基金合同、招募说明书等相关法律文件,并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。

欢迎关注工银瑞信

工银瑞信官网:www.icbccs.com.cn

24小时客户服务热线:400-811-9999

动动手指,让更多人看到吧~~

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部