红刊财经 李健
今年在大盘蓝筹偏偏起舞的时候，创新概念则行情低迷，曾经一度作为国家重要战略的“互联网+”概念股也概莫能外。
借着政策春风成立的相关概念基金共有16只，今年以来呈现分化走势：业绩最好的是国泰互联网+，从年初至6月14日，净值增长率为19%。而表现较差的如东方互联网嘉、华安媒体互联网，两者分别亏损17.5%和14.9%。
东方互联网嘉重仓股大面积亏损
互联网加基金亏损的原因和市场上互联网板块走势低迷不无关系，以东方互联网嘉为例，从今年年初至6月13日，该基金复权单位净值增长率为-17.5%，在495只同类基金中排在第480名。而业绩亏损的原因，主要是重仓股今年以来跌幅较深。
2017年一季报中显示，东方互联网嘉的基金经理薛子徵重仓了广电网络、华谊兄弟和中国电影，这三只个股在今年以来分别下跌了26.5%、25.5%和18%，而该基金中的另外三只重仓股，二三四五、联络互动和中文在线今年以来的跌幅也超过5%。
薛子徵在一季报中提到，一季度传媒下跌5.3%，跌幅居前，似乎在解释业绩亏损的原因是受到传媒板块低迷的拖累。同时，他还在一季报中表示：，“随着2016 年前两批入库的 PPP 项目落地，我们也基于此判断，加大了诸如基建、环保、机械等板块的配置比例”。
从一季报中看到，基金经理加仓了环保概念股科融环境4.44%；但和去年年报相比，信息传输、软件和信息技术服务业占比提高了12.6%；文化、体育和娱乐业占比提高了23.2%，显然加仓的重点并不在他提示的环保、机械板块，依然在互联网加领域。
值得注意的是，该基金从去年四季度开始资产规模低于5000万，存在清盘隐忧；今年一季度，该基金的规模继续下跌，从去年四季度时的4278万下降为3893.6万，基金经理在一季报中表示，对此情况已经上报证监会，并采取措施。对此，记者以基民身份致电基金公司，客服人士表示，该基金目前依然正常运行，如果做出清盘决定会提前通知基民。
有趣的是，这一板块中部分基金重仓股中并没有“互联网+”概念股，但依然跌幅惨重。如北京某基金公司发行的互联网加基金，截至6月14日，该基金的单位净值为0.4170，亏损近60%。值得注意的是，作为一只“互联网+”的主题基金，这只基金中有些重仓股并不是典型的“互联网+”概念股。
一季报显示，截至2017年3月31日，该基金前十大重仓股中只有2只个股和互联网概念相关，分别为启明星辰和利欧股份，占比为15.64%。而根据工银瑞信互联网加基金的投资规定显示，其各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定，即股票资产占基金资产的比例为 80%—95%，其中投资于该基金界定的“互联网+”主题范围内股票不低于非现金资产的 80%。
“互联网+”基金重仓银行和白酒
虽然互联网相关概念低迷，但今年以来依然有不少“互联网+”主题基金获得了不错的收益，国泰互联网加从年初至6月14日净值增长率为19.5%，大成互联网思维增长12.2%、银华互联网思维增长7.2%……
在中小创迟迟没有启动的背景下，这些基金是如何获得高收益的呢？红刊财经记者阅读一季报发现，这些基金的重仓股中主要是银行、水电、有色、环保等个股，而不是和“互联网+”概念所相关的个股。
以今年以来收益最高的“互联网+”基金——国泰互联网加为例，一季报显示，前十大重仓股中包括两个有色企业—天齐锂业和诺德股份，两个银行企业—交通银行和宁波银行，另外还包括沧州明珠、众泰汽车、贵州茅台和宏发股份，仅有生益科技和金安国纪与“互联网+”概念有所挂钩。
随着大盘蓝筹的上涨，上述重仓股也在今年以来获得了较好的收益，国泰互联网加的净值从1月2日的1.2590上涨到6月14日的1.5040。但根据国泰互联网加的投资规定显示，投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%，投资于基金合同界定的“互联网+”主题证券资产占非现金资产的比例应不低于80%。但截至3月31日，该基金的重仓股中仅有18%是“互联网+”概念股。
无独有偶，红刊财经记者翻阅今年以来录得正收益的“互联网+”概念基金，几乎全部都重仓了大盘蓝筹，而非“互联网+”概念。大成互联网思维重仓股包括三聚环保、万里扬、美年健康、葛洲坝、长春高新等；银华互联网主题重仓股包括华天科技、五粮液、青岛海尔、东阿阿胶等个股；博时互联网主题今年以来录得收益6.8%，重仓了智云股份、歌尔股份、许继电气、东方园林等个股。
由此可见，虽然很多“互联网+”基金的收益录得正值，但并不代表基金经理在“互联网+”板块中把握准确，国泰互联网加的基金经理彭凌志在一季报中直接表示：“2017年一季度，我们重点布局了白酒、新能源汽车、汽车电子等行业”。
对此，上海某基金经理则表示，互联网+概念股主要属于TMT板块，今年以来，二级市场中TMT表现较差；受制于原材料和人力成本上升，以及终端价格难以提升，相关企业利润降幅明显。
实际上，受到政策利好影响，“互联网+”概念公司发展扩张迅速，随之而来的是竞争加剧、小企业死亡。“互联网+”冲击实体经济的第一轮冲击波已经结束，现在是进入龙头企业实现盈利的阶段，慢慢会看到这一领域潜在价值的爆发。
数据也显示，互联网（中信）成分指数中包含35家概念股，从去年年报到今年一季报净利润同比均实现增长的有20家：其中，巨人网络去年年报净利润同比增长率为265.2%，今年一季度又增长128.7%，新股吉比特也连续两个季度净利润同比增长超过200%。但是目前为止，受整体行情低迷的影响，相关板块的投资机会还并不明显。
附表：互联网+主题基金收益一览
数据来源：Wind资讯
