定增股份掌舵七月解禁潮 规避业绩下滑公司套现风险

定增股份掌舵七月解禁潮 规避业绩下滑公司套现风险
2017年06月28日 18:54 红刊财经

红刊财经 刘晓旭

7月份共有102家公司限售股解禁,解禁股份数量164.23亿股、解禁市值2180.96亿元,总解禁市值位列今年月度解禁市值第六位,环比6月的1430.92亿元解禁市值,压力有明显增加。

定增股份掌舵七月

从解禁股所处板块看,主板公司依然是解禁主力。解禁股中,沪市主板公司有36家,解禁股数88.84亿股,合计解禁市值达1127.33亿元,占7月份解禁规模的51.69%;中小板公司26家,解禁股数27.95亿股,解禁市值447.44亿元;创业板公司29家,解禁股数30.24亿股,解禁市值437.61亿元;深市主板公司仅11家,解禁股数17.20亿股,解禁市值168.57亿元。

从单日解禁规模看,有6个交易日的单日解禁规模超过了百亿元,合计1523.92亿元的解禁市值占7月份总解禁规模的69.87%。其中,7月3日,以航发动力为代表的15家公司解禁,解禁市值551.66亿元;7月7日,以易事特为代表的6家公司解禁,解禁市值为243.07亿元;7月17日,以青岛海尔为代表的11家公司解禁,解禁市值为183.25亿元;7月24日以福能股份为代表的5家公司解禁,解禁市值为151.33亿元;7月28日,以东旭蓝天为代表的5家公司解禁,解禁市值为148.13亿元;7月31日,以中材节能为代表的12家公司解禁,解禁市值为246.48亿元。

从解禁股类型看,在7月份解禁股中,定向增发机构配售股份类型解禁市值最大,63家公司解禁股份合计109.11亿股、市值1323.11亿元。其中,解禁市值排名前三的公司分别为航发动力(解禁股份5.80亿股解禁市值162.46亿元)、比亚迪(解禁股份2.52亿股,解禁市值129.90亿元)和福能股份(解禁股份9.70亿股,解禁市值101.54亿元)。值得注意的是,定增限售股东很多为风险投资者,其在股票解禁后,不排除立马套现走人的可能性。

解禁类型中,解禁总市值居于次之的是首发原股东限售股解禁,28家公司的48.26亿股的总市值达777.47亿元,环比6月份首发原股东限售股解禁规模278.83亿元,市值增幅达178%。其中,首发原股东限售股份解禁前三名公司分别为易事特(解禁股份13.08亿股解禁市值120.20亿元)、依顿电子(解禁股份7.82亿股解禁市值107.77亿元)、今世缘(解禁股份5.74亿股解禁市值73.73亿元)。

谨惕业绩下滑的解禁股

在个股解禁上,7月份解禁股数占流通股本超过50%的公司有58家公司,其中,恒瑞医药、健康元、粤传媒、新筑股份、九州通等12家公司解禁股数占流通股本比例均在90%以上。

从解禁市值看,个股解禁市值超过10亿元的公司有50家,其中解禁市值超过百亿元的公司有:7月3日解禁的航发动力,解禁股份为5.80亿股,解禁市值为162.46亿元;7月25日解禁的比亚迪,解禁股份为2.52亿股,解禁市值为129.90亿元;7月7日解禁的易事特,解禁股份为13.08亿股,解禁市值为120.20亿元;7月3日解禁的依顿电子,解禁股份为7.82亿股,解禁市值为107.77亿元;7月24日解禁的福能股份,解禁股份为9.70亿股,解禁市值为101.54亿元。

仅从收益角度看,做为本月个股解禁市值最大的公司,航发动力解禁股东中包括了中国航空工业集团、中航发动机控股有限公司等6家公司,5.80亿股解禁股份数量占公司总股本的29.77%。从收益来看,当时增发的价格为18.58元/股,目前价位在28元,以此来计算,这些股东在股份锁定3年后取得投资浮盈在50%以上。

在7月份,投资者需要注意业绩下滑公司的限售股解禁,因为从投资角度看,业绩不佳或价值高估的公司,特别容易遭到解禁股东的套现。目前来看,比亚迪、正邦科技、黑牛食品、超讯通信、新筑股份、粤传媒等解禁股预期今年中期业绩大幅下滑,而像新筑股份甚至出现了连续几年业绩下滑的现象。资料显示,新筑股份2015年净利润亏损了1.58亿元,2016年虽得益于高额的政府补助及出售原有资产的收益,公司扭亏实现净利润1870.23万元,但当年扣非净利润仍亏损了1.52亿元;2017年一季度,新筑股份再度亏损4401.48万元,今年中期,该公司还预期继续预亏。对于类似这样的业绩表现不佳的公司,可以想像的到,其大股东一旦在限售股解禁后,很可能会抛售套现一部分股权,美其名曰个人需求或投资需求。

除了业绩下滑的公司值得投资者警惕外,《红刊财经》记者还注意到,解禁股中近期股价创出新高的华灿光电、被立案调查的保千里等解禁公司也需要留意,在市场目前仍不景气的背景下,不排除这些个股的股东也有套现走人的可能。

对于股东减持行为,相关研究人士指出,虽然在5月27日,证监会发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,令“花式减持”的风头得到有效遏制,但减持新规会影响减持节奏,而很难彻底改变上市公司的减持的趋势。因此,对于那些存在很大减持压力的公司,投资者还须谨慎对待。

附表:7月限售股解禁市值较大的前15名公司

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部