红刊财经作者 刘增禄
7月21日，公募基金二季度的持仓情况已全部浮出水面。受国际、国内诸多因素影响，二季度A股市场基本维持震荡走势，期间不少基金纷纷蓄势加仓，白酒、黄金等板块个股则相继成为了公募基金的“心头好”。
二季度基金扎堆“喝酒”
从基金二季度重仓股来看，随着白酒板块的连续起舞，以贵州茅台、五粮液等为首的白酒类公司十分受宠，集体上演了机构扎堆抢筹的情况，二季度末分别得到了252家和188家基金的共同持有，勇夺二季度基金持股机构数的第一位和第三位。
据Wind资讯数据显示，二季度末中国平安仍然为基金第一大重仓股，但持仓市值已被贵州茅台逼近。二季度末有184只基金重仓持有中国平安，持仓总市值123.03亿元，较一季度末的持仓市值减少了11.61亿元。而紧随其后的贵州茅台，基金持股总市值为109.7亿元，相比一季度末则大幅增长了32.17亿元。其实今年一季度末，贵州茅台就已重返基金前十大重仓股之列，不过当时贵州茅台排名第6位，有172只基金重仓持有其77.52亿元的股份。随着贵州茅台股价在市场上进一步走强，增持的基金数也不断增加，最终贵州茅台二季度重回第二大重仓股之位。
从市场表现看，贵州茅台自2016年1月14日最低195.51元一路上涨，7月7日最高触及326.8元，截至7月22日收盘，股价报收307.92元，涨幅高达54.13%，由此可见，持有机构已是赚得盆满钵满。白酒可谓是今年上半年A股市场表现最好的行业之一。从长周期看，白酒股经历了3年的周期大调整触底反弹，从短周期看，较宽松货币政策导致了价格较低的商品，包括白酒、黄金等受益。二季度上证指数下跌了2.41%，白酒板块整体上涨了17.23%，其中贵州茅台累计上涨了17.88%，五粮液也实现了15.72%的涨幅。而与此同时，酒鬼酒、沱牌舍得、水井坊、金种子酒、古井贡酒等白酒股的二季度涨幅更是均超过了30%。
贵金属走势被持续看好
在宽松的货币政策下，除白酒外，避险的黄金主题类基金也普遍取得了不错的业绩。从二季度单位净值增长率来看，前海开源金银珠宝A涨幅达21.02%，前海开源金银珠宝C涨了19.92%，国泰黄金ETF也上涨10.1%，易方达黄金ETF的涨幅为9.98%，易方达黄金主题则涨了8.95%，国泰黄金ETF联接也涨了7.84%。
对于黄金以及贵金属的后续走势，多数基金经理表示仍继续看好。易方达黄金ETF基金经理表示，下一阶段，美国经济缓慢复苏，美联储试图扭转金融危机以来过度宽松的货币信用局面，但是美国以及欧元区仍会在较长时期内维持低利率以刺激经济增长，长期国债实际利率仍将维持历史低位。由于全球经济复苏基础比较脆弱，黄金价格容易受地缘政治、市场情绪和投资者风险偏好等因素的扰动，中短期内的国际黄金价格走势可能会比较反复。从长期看，全球经济的“再平衡”已经开始，发达经济体与新兴市场之间的产业结构再平衡、贸易结构再平衡、全球资本流动再平衡仍然充满变数。黄金价格长期的基本面因素并没有改变，黄金作为保值和避险工具，仍将持续吸引投资者入场。
三季度重点关注成长股消费股
随着基金二季度报告的出炉，基金经理的三季度投资策略也雏形渐显。部分基金的二季度报告对三季度投资策略做了前瞻，对于后市偏谨慎乐观，投资策略上则较多关注有益于通胀预期的消费股，以及新兴成长股。
易方达新兴成长基金认为，三季度流动性预期将逐步改善，美联储加息预期推迟，国内外货币有望持续宽松。可以继续关注代表未来新兴产业的相关龙头个股，同时也可以适度关注抗通胀的相关行业和个股。一方面，如云计算、人工智能、虚拟现实等能极大提升社会生产效率的高科技行业，同时也可关注与之相关的上游半导体硬件产业链；另一方面还可关注娱乐、体育、医疗、教育等能满足人们提高生活水平需求的服务行业。
国泰新经济在报告中则表示，展望三季度，判断证券市场会出现相应的结构性机会。升级仍然是投资的主要方向，一是消费升级；二是产业升级。这两个方向的代表则包括了新能源汽车、电子和品牌白酒等。
而从7月份以来基金对上市企业的调研情况看，截至7月22日，共有178家公司得到了基金的关注，其中，一心堂无疑是基金公司近期最为关心的个股。
统计数据显示，7月份以来，共有29家基金公司对一心堂“组团调研”，累计调研了4次。从调研公告看，一心堂对股东减持的看法、经营状况、当下主要省份的布局情况和三年收入目标、门店数量目标、公司医药电商发展如何开展等是基金调研的重点。观察不难发现，医药生物类公司近日得到了基金的密切关注，仅7月份以来已有亚太药业、翰宇药业、景峰医药等17只医药股被基金重点调研。而与此同时，新兴高科技产业云集的计算机、电子类个股也是基金重点关注的焦点所在，目前分别有18家和16家公司近日被基金进行了重点调研。其中，如人工智能概念股美亚柏科，7月以来共得到了14家基金公司的“围观”；虚拟现实股利亚德也同时被6家基金公司调研了3次。
