财报掘金第 4期
今天看了百度的开发者大会。
陆奇说：中国是世界上最大的汽车市场，有最大的发展空间，有最良好的政策环境...我们有能力在3-5年内让中国的自动驾驶站在世界的前沿，长期我们一定能领先世界汽车工业。
结局大家都知道了，李彦宏直播乘坐无人驾驶汽车上五环来参加大会，交警称将介入调查。
其实陆奇先生说到一点我是非常赞同的，中国一定会领先世界汽车工业，一定会诞生数个汽车行业的巨头。现在全中国的本土车企加起来都抵不过日本一个丰田。我觉得这是非常值得深思的问题和值得挖掘的机会。
未来十数年内，汽车工业这一行的公司，我觉得是非常值得去押宝的。
财报掘金系列的第二期，我们挑的标的就是广汽集团。
财报掘金第2期： A股绝无仅有，千亿级公司双收爆炸增长亮瞎眼
我们不但长期跟踪了广汽，也真金白银地持有着。
昨天广汽终于发布了6月的产销报告。
http://static.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2017-07-05/601238_20170705_3.pdf
我们根据6月的产销报告，做了一个表格，昨天也于第一时间在微信朋友圈以及微头条等社交媒体发布了。
大图：
广汽一季度营收186.85亿，同比增66.44%；扣非净利润约为38亿，同比增101.42%。
再看一看上表，2017年二季度净利润起码是超过一季度净利润的。即便保守估计，2017年上半年净利润也将大于70亿。
而2016年全年，广汽的归母净利润也才62.8亿。
根据2016年的财报看，广汽可能存在各季度营收利润不均的情况。
那么估算一下其市盈率（按7月5日收盘价计算）：
保守预计：2017年净利润93亿，H股市盈率=9.27倍，A股收益率=18倍。
稍乐观估计：2017年全年净利润110亿，H股市盈率=7.83倍，A股=15倍。
比较乐观估计：2017年全年净利率126亿，H股=6.8倍，A股=13倍。
更乐观估计：还估啥？买买买！
按这种思路算下来，即便是比H股贵一倍有余的A股看起来也顺眼了许多。
在6月产销报告发布的第一个交易日，今天广汽H股高开高走收涨10+%
但是依旧很便宜，只不过美中不足是股息率有点低。
总之还是那句话，中国的汽车工业的天花板还原未到顶。
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