庄家的坐庄过程

一般而言，坐庄有两个要点：第一，庄家要下场直接参与竞局，也就是这样才能赢；第二，庄家还得有办法控制局面的发展，让自己稳操胜券。股市做庄也是如此，股市做庄庄家要把仓位分成两部分，一部分用于建仓，直接参与竞局；另一部分用于控制股价。

对于庄家而言，必须要控制好整个坐庄活动的各个环节，即坐庄流程的每一个细节，才能从市场上获取利润。市场中最简单、最原始的一种坐庄过程是低吸高抛。然而，在实际市场中，一个完整的坐庄流程应该包括10个阶段，按时间顺序分别是建仓、试盘、整理、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘、扫尾。在这个坐庄流程中的每一个阶段，不同的庄家有其侧重点。而且，庄家的坐庄风格各异，并不是每个庄家的坐庄过程都要经过这10个阶段。但是，不论是哪一类庄家，都离不开最基本的建仓、拉升、出货三个阶段，这三个阶段也被称为庄家坐庄“三部曲”。庄家坐庄最常用的步骤是建仓、试盘、洗盘、拉升、出货这五步。

一、建仓

事实上，庄家对某股的做庄过程并非是灵机一动的，而是需要经过较长时间的准备，首先必须看准适当的时机，当国家的宏观经济面并不支持股市向上时，庄家较少对某股进行炒作。庄家进行建仓阶段常会研究“天时、地利、人和”。天时，即指最好的坐庄时机，一般是当宏观经济运行至低谷而有启动迹象之时，此时入庄意味着在日后的操作过程中能得到来自基本面的正面配合，能顺应市场大趋势的发展。地利，即是选择合适的个股。一般情况下，其所选择做庄的股票大都会有较佳的基本面支持。人和，是建仓必须且很重要的条件。这种条件的形成必须是庄家能看到较长一段时间内股市有走强的趋势，而在一定时间符合建仓的人为条件。

通常情况下，庄家常常使用的建仓手法有以下几种。

1.轮动打压建仓法

一般而言，一只股票从庄家出货以后都会有几波大的下跌，而这时就具备了庄家再次建仓的条件。不论是老庄家出货后的第二次建仓，还是新庄家入场，都会打个提前量，即在见大底以前开始收集，然后用手中的筹码打低股价，待股价不断创出新低、人心涣散时，再配合以利空传闻，使得投资者忍不住纷纷割肉，然后慢慢地收集。底部历时越长，庄家收集到的筹码就越多。选择这种手法建仓的庄家一般有较雄厚的资金，保密工作也做得好（图1-10），否则打压时可能会被别人接盘而前功尽弃。个股还要有潜在的题材，然后选择大市不断下跌的调整市道或个股有重大利空消息时介入，这样更可以事半功倍。

图1-10　轮动打压建仓

2.拉高震荡建仓法

一般来讲，拉高建仓运用在长期下跌的股票和冷门的股票中。建仓时股价呈微升趋势，整个上升的过程就是建仓的过程。从开始介入时，庄家一般就已经持有目标量的70%左右，拉高后用横盘震荡的方式震出散户。这种方式需要庄家有较大的资金做支撑，一般散户见到此状会由于害怕再次套牢而抛出股票解套，从而被庄家吸筹（图1-11）。

3.横盘整理建仓法

股票从高位下降到较低位置，庄家开始进场，然后在高点挂入大卖单给股价回升带来压力，同时也会在较低位置挂上大买单，使股票成箱体震荡的形式，这种方式主要是锻炼散户的耐心，利用长期的小振幅挤走没有耐性的散户，达到吸筹的目的。整理时间越长，拉升空间越大（图1-12）。

4.循环反弹建仓法

这是庄家为了节省建仓时间经常采用的一种建仓手法，即利用人们“高抛低吸”、“见反弹出货”心理，而大量吃进筹码。当股价跌到低位以后，庄家已吃到一定的筹码，但离自己目标还远远不够。为了引发更多抛盘，每过一段时间就制造一波反弹，然后又将股价打回原形，经过几次反复以后，使散户们慢慢形成了“股价到了什么价位就可以抛掉，然后在底部又拣回”的心理定式。待最后一次反弹时，大家纷纷抛售而股价却再也不回落了，而是直线拉升，抛掉的人只有后悔，或者到更高位追回来。采用这种方法建仓，庄家一般会在K线图上留下双重底、复合头肩底等形态，只要大家认真去分析还是比较容易发现庄家的踪迹的（图1-13）。

图1-13　循环反弹建仓

5.利空增压建仓法

股市中常会有一些利空消息的出现，其中既有管理层具有对市场调控作用的利空措施，也有上市公司所出现的利空消息（当然有少数上市公司的利空是故意发的，其目的是为了配合庄家实行震荡吸筹）。在重大的利空消息出现时，不乏是庄家进行建仓的好机会。在利空消息出现时，在盘中常见一些个股下跌幅度不深，而成交量却很大，这类个股很可能成为庄家建仓的对象。

6.连拉涨停建仓法

这是庄家针对冷门个股常用的方法。它不经过底部耐心收集的过程，而是连续几天拉高，不断利用涨停板的打开与关闭，快速地完成建仓。长期冷门的股票使投资者形成“死股”的概念，大盘涨它也不涨，大盘跌它跟着跌，被套的人都很难受，因此，一遇上涨便会纷纷抛售。这样，庄家就轻而易举地收集到了大量的筹码（图1-14）。

图1-14　连拉涨停建仓

二、试盘

所谓试盘，是指庄家故意采取特殊的手法，造成股价比较明显的异动，以此来试探市场对该股的反应，这样可以从中获取一些有用的信息，然后据此来分析、判断，更好地调整或决定自己下一步和下一个阶段的操作策略（图1-15）。简而言之，试盘的目的就是要搞清楚目标股中是否有其他的庄家存在，以免出现不必要的麻烦，扰乱自己的操作行为；观察盘中筹码锁定的程度以及外面浮筹的情况；测试市场对该股的追涨杀跌的现象，以便决定运用何种方式拉升，如快速拉升、缓慢抬升、震荡上扬等。

一般来讲，试盘的方法是庄家用几笔大买单把股价推高，看看市场的反应。庄家将大买单放在买二或买三上，推动股价上扬，此时看看有没有人在买一上抢货，如果无人理，就说明盘面较轻，但股性较差；如果有人抢盘，而且盘子较轻，就成功了一半。紧接着庄家在拉升到一定的价位时，忽然撤掉下面托盘的买单，股价突然回落。而后，庄家再在卖一上压下一个大卖单，这时股价轻易下挫，这说明无其他庄家吃货。在推升过程中，盘中有较大的抛压，这时庄家大多先将买盘托至阻力价位之前，然后忽然撤掉托盘买单，使股价下挫。如此往复，高点不断降低，该股的持有者会以为反弹即将结束。突然庄家打出一个新高之后，又急转直下，此时比前期高点高，眼看很快要跌回原地，此时，一些集中的抛单也就会被瓦解了。

图1-15　试盘

此外，值得投资者注意的是，庄家还有很多其他的试盘方式。如：利用消息试盘，这包括市场消息和上市公司的消息，也包括利多和利空消息，操作上庄家有时夸张、扩大消息；有时与消息的效果反向行动，使得绝大多数投资者云里雾里摸不着头脑，失去判断能力而操作失误。还有利用板块联动的方式来试盘，这点也包括正反两方面的战术和故意不作为的方式。当然，偏好技术分析的人士可以看到庄家利用技术特征方式的试盘，如高开阴线、低开阳线、射击之星等。

三、洗盘

在实战中，庄家为达到炒作目的，必须于途中低价买进意志不坚的散户抛出的股票，以减轻上档压力，同时让持股者的平均价位升高，以利于施行坐庄的手段，达到牟取暴利的目的。洗盘动作可以出现在庄家坐庄的任何一个区域内，基本目的无非是为了清理市场多余的浮动筹码，抬高市场整体持仓成本。基于上述理由，进一步理解洗盘的主要目的在于提高其他投资者的平均持股成本，把跟风客赶下马去，以减少进一步拉升股价的压力。同时，在实际的高抛低吸中，庄家也可兼收一段差价，以弥补其在拉升阶段将付出的较高成本。

通常来讲，庄家常常使用的洗盘手法有以下几种。

1.技术陷阱洗盘法

为达到洗盘的目的，庄家首先必须对技术图形进行破坏，制造陷阱。比如说某股已拉出长红以后，第二天庄家将手中的廉价筹码抛出从高位打压，使其实现第一次利润，但其打压时，必须击破一定的技术位，使一些低位买进该股的投资者在较低的位置抛出。其方法是当日在走势图上拉出一根长阴，随后在盘中出现一定的反弹，给这些投资者以获利了结的机会。因为对这些投资者而言，当昨日该股拉出一根长红后，一开始带有很大的幻想，希望该股能一下子上涨几元以上，可第二天该股不升反跌，使其心理产生落差，后悔当初应该获利了结才是，可该股还是一个劲地下沉，使其几乎进入成本区域，因此，当庄家在盘中再次拉升时，这些投资者都会选择出局，真正成为庄家的口中食（图1-16）。

图1-16　技术陷阱洗盘

2.借力杀跌洗盘法

所谓借力杀跌洗盘法，是指庄家巧妙地借助大盘走势或业界的利空消息，在盘面上稍稍发力，就引起股价的下跌，庄家趁机逢低吃货，低成本又隐蔽地实现洗盘。图1-17中的庄家，就是巧妙地利用了大盘下跌的契机，大肆打压股价。大盘小跌它大跌，大盘短跌它长跌。顺势而为，实现洗盘。

图1-17　借力杀跌洗盘法

3.心理诱空洗盘法

这种洗盘方法，适用于流通盘较小的绩差类股票。由于购买小盘或绩差类个股的投资者和小资金持有者绝大多数是抱着投机的心理入市，所以这类个股的安定性就要差一些。而看好该股的新多头由于此类个股基本面较差，大多都不愿意追高买入，常常等待逢低吸纳的良机。鉴于持筹者不稳定的心态和新多头的意愿，庄家往往通过打压股价促进和激化股价快速下跌，充分营造市场环境背景转换所形成的空头氛围，强化散户的悲观情绪，促进其持有筹码的不稳定性，同时也激发持筹者的卖出冲动。概括来讲，庄家通过控盘快速打压，采用心理诱导的战术，促进市场筹码快速转化，达到洗盘的目的（图1-18）。

4.固定价位洗盘法

此种情况的特征是股价不动，但成交量却不断扩大。其洗盘的方式为：某股涨停是22元，跌停是18元，而庄家会在19元处限价以超大量的单子挂入。这样的结果将导致一整天股价将“静止”在19元左右，只要股价久盘不动，大部分人将不耐烦而将手中股票抛出，全部以17元落入庄家的手中，直到量大到庄家满意为止。然后，往后的涨幅又是由庄家决定，而散户只有追高或抢高的份了（图1-19）。

图1-19　固定价位洗盘

5.循环拉升洗盘法

这种洗盘方式最显著的标志是在日K线上没有标志，这也是区别与其他洗盘方法的一个显著特征。这种洗盘方法往往受客观条件制约，常常出现在单边上扬的行情中，庄家把拉升和洗盘的艺术融为一体。这种洗盘方法就是庄家每次都推高股价，然后就撒手不管，任凭散户自由换手，不管股价涨跌，次日或者隔天再次推高股价。庄家只管寻找机会推升股价，散户只管自由换手，这是边拉边洗的一大景观（图1-20）。

图1-20　循环拉升洗盘

四、拉升

客观来讲，庄家不经过拉升就不可能获利。而庄家的拉升是含有多种性质特点的，如整理拉升、中继拉升、价差拉升、出货拉升等，有时候某种性质特征非常明显，有时候几种性质特征交织在一起很难分辨。

庄家拉升的最根本的目的当然是为了获利，但在战术方面也是有所考虑的。其一，由于在建仓、整理、洗筹等环节投入了大量的资金，如果不拉升股价完成出货任务，将会大大增加成本；其二，随着庄家的运作过程延长，庄家的意图和某些商业秘密泄露的可能性也越来越大，这样将造成许多不必要的麻烦和损失，股价的拉升，可以很大程度上避免这些风险；其三，股价的拉升，可以提升股票的形象和积聚市场的人气，吸引投资者的参与，为日后出货打下较好的基础（图1-21）。

图1-21　拉升

一般情况下，每天股票高涨幅、封涨停是拉升战的主要手法，庄家力求一气呵成，快速拉高股价远离成本区，或是放量拉升，或是缩量拉升。放量拉升的原因有两种。

（1）庄家大手笔对敲自己的筹码，虚造市场热钱的运动方向，吸引短线客的目光。

（2）主要成交来自于短线客对短线客的对流筹码互换，让短线客为庄家做活广告，吸引下一批短线客进场。缩量拉升表明筹码的锁定性非常好，庄家几乎能将整个盘子一锅端，在一致看好的前提下，庄家对敲几笔就能够把股价拉高。

五、出货

1.庄家出货的前兆

庄家在市场运作过程中，出货派发是最后一道程序，也是非常关键的一个环节。任何一个庄家，只有将手中的筹码派发出去，才能使账面的盈利变为实实在在的获利。虽然庄家的行为较为隐蔽、较为高明，但在派发行动中，或迟或早、或多或少总是会露出一些蛛丝马迹，总是会有一些征兆。

（1）不断地涌现利好消息。从正规的媒体如各证券报刊、电视台、广播电台等出现各种投资价值分析报告，大肆宣传目标股，有些股评人士也在推荐，这些宣传无非是想证明该股价格与价值背离，股价严重低估等。如果投资者仔细留意一下就会发现，这些报告的出现大多在股价翻番的时候。在刚开始上涨时，是不会有这些好消息的。必须记住这一句股市格言：利好出尽是利空。这无非是证明庄家萌生退意，故意放出烟雾弹，为掩护出逃作准备。投资者可将计就计，利用这些消息作反向分析。

（2）小道消息增多，股评增多。传闻增多及推荐该股的股评增多，现在电脑资讯发达，大家均可从网上看到大量的传闻，这些传闻大多是庄家发布出去的。而传闻的发布原因主要有两个：第一，网上发布传闻，可以不负责任也无人追究。第二，总有人相信这是真的。庄家把这些“内幕消息”告诉他们的朋友等，让他们去散布这个消息，一传十，十传百，很快这消息谁都知道了。同时推荐该股的股评增多，原因在于该股形态走势相当强势，庄家给了股评家好处。有时候，投资者可以看见一支股图形已完全走坏了，但还是有人大力推荐，鼓动投资者追捧。通过这两种手段，使跟风的投资者增多，庄家稍一发力，跟风盘就蜂拥而来，庄家派发就极为轻松了。

（3）此前拉升的股价已足够高，获利目标达到。有一个加倍取整的理论，即将一支股票的最低价或最高价乘以一个倍数或者取一个整数，由此来预测其未来的空间。这个方法在股市中还没有被广泛应用，而一种理论在市场中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，这是判断股票高点的一个好方法（图1-22）。我们以深中华为例：2014年12月31日最低6.62元，到2015年5月28日最高26.93元，然后开始回调。在这里6.62×4=26.48，26.48元与26.93元相差不多，我们折中取整，26.50元显然是该股第一目标价位，回调后会上攻到哪里，还需要结合大盘直接走势另行计算。当然，加倍并不只是整数倍，在有些时候，0.382、0.667和0.618也是非常有效的，有很多庄股正好从底部涨66.6%。

简单的说，投资和准备买进一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法联合起来用，当投资者用几种不同的方法预测的都是某一个点位的时候，那么在这个点位上就要准备出货。当然，还可以用其他技术分析方法来预测。故当预测的目标位接近的时候，就是庄家可能出货的时候了。

图1-22　加倍取整的高低位

对于股价是否达到了目标位，投资者也可以根据股价高位滞涨的情况来大致推断：当股价处于高位，并且目标股的基本面、技术面和大盘都向好的情况下，该股不涨，有时甚至下跌，说明庄家有出货嫌疑。

（4）量价出现背离。在形态、技术、基本面都要上涨的情况下不涨，这就是庄家要出货的前兆，这种例子在股市中是非常多的。形态上要求上涨，结果不涨；还有的就是技术上要求涨，但该涨不涨；还有的是公布了预期的利好消息，基本面要求上涨，但股价不涨，也都是出货的前兆。庄家利用人们对该股突破的预期大肆派发，有时甚至来个向上假突破，骗取投资大众跟进。然后再回抽，先套住跟风盘，接着再住下派发，让跟风盘低位补仓，甚至让第一次不敢跟进的人“低位”吸纳，从而形成一种温和放量的趋势，使庄家顺利出货。这就是庄家的反技术操作。

（5）大造声势，调动市场热情。庄家将出货时，总是会把声势造得很大，股评也众口一词说大盘将不断创出新高。其实，这是掩护庄家出场的烟幕弹。在实战中，为了掩护大部队撤退，庄家往往会拿出一部分资金，抓住一些盘子小、有朦胧利好题材的个股，大炒特炒，制造黑马狂奔、天天涨停板个股不断的狂热气氛，使退场的投资者又返身进场，捕捉股价早就已经高企的黑马。这样，就帮助庄家稳住了大盘，使庄家获得更多顺利出逃的时间。

（6）释放利多迷雾，隐藏利空消息。股市欲达到狂热程度，往往是与重大的（包括预期的）利多结伴而行的：后知后觉的大众如梦初醒，奋起追涨，此时，正是庄家见好就收的极佳时机。

（7）技术指标出现异动。当大市启动之初，指标股领先上扬，带动大市上涨，说明庄家不是出货，而是想利用指标股启动行情；若大市已上涨很多，个股行情火爆，领涨板块滞涨，这时若庄家启动指标股，就说明庄家是在利用指标股拉高指数而掩护出货。

2.庄家的出货手法

庄家出货的目的是尽量吸引买盘，通过各种手段稳定持股者的信心，而自己却在尽量高的价位上派发手中尽量多的股票。庄家出货的手法大致有如下几种。

（1）平台筑顶出货法。这类庄股大都有急速拉升某股的行为，在拉升至某一位置后，庄家开始筑平台进行技术位的修正，这极易使一些技术派人士产生进货冲动，而且不少个股的形态十分好看，使投资者有一种冲动的感觉（图1-23）。但该股在平台后往往会向下突破。庄家在筑平台过程中，也逐渐将其手中的筹码进行了派发，随后将一些剩余的筹码抛出，并争取在低位再次捡回这些筹码。

图1-23　平台筑顶出货

（2）高位放量出货法。平台筑顶出货的前提是高位放量滞涨，是指股价经过长期炒作后已经处于相当的高度（或许已经翻了三倍），然后在一段较短时期内出现成交量不断放大而价格却停滞不前的情况（当然也可能创出了历史新高，但涨幅较小），此时庄家出货概率较大。这种情况较多地出现在大幅除权后，因为股价突然变得较低，许多不明真相的投资者一看如此好股才这么点钱，就忍不住想买点，这就是因为高位变得模糊不清而容易蒙蔽人的地方（图1-24）。

（3）长阴贯底出货法。所谓长阴贯底出货，是指直接拉出一根大阴线打压股价出货。这种情况的出现，往往因为庄家发现了突发性的利空。或者某种原因迫使庄家迅速撤庄。投资者千万别以为庄家只有拉高股价才能出货，事实上庄家持股成本远远低于大众持股水平，即使打压出货也有丰厚的利润。这种出货方式容易将股性搞坏，一般庄家不愿采用（图1-25）。

（4）明升暗逃出货法。此种出货手法往往选择大盘在人气鼎沸的时候通过大幅拉升进行派发。在大盘急速上涨时，不少喜欢追涨的投资者往往在此时不计成本地买入，有的甚至进行透支加码买进，希望在第二日有利润便抛掉。事实上，买入此类股票第二天一般很难获利，由于庄家的行为是出货，因此其在第二天往往会压低价格出货，而且不容反弹机会的来临。这些追涨者只得以低于买入的价格将股票卖出（图1-26）。