【国内买方机构今日最新反馈】
国内（北京）：客户维持市场震荡走势判断，专注家电、苹果产业链、中游机械，研究储备5G及物联网标的及锂电池，人工智能。 客户维持市场震荡走势判断，专注于个股投资，行业看好家电、苹果产业链、中游机械，研究储备5G及物联网标的。近期雄安主题属于强自上而下推动，持续时间长，按受益顺序，建材基建地块环保最先受益，叠加一带一路主题和低估值，具备炒作空间。其他主题关注锂电池，人工智能。
【海外买方机构今日最新反馈】
海外（QFII）: 客户认为中期市场震荡向上，因为企业盈利仍在复苏周期，利率上升幅度微弱，风险偏好有较大扩张空间。关注津京冀、一路一带、汽车电子、iPhone 8产业链。 4月1日中共中央、国务院决定设立河北雄安新区。雄安新区高起点、高定位，比肩深圳经济特区和上海浦东新区，被中央定位为千年大计、国家大事。在京津冀一体化上升为国家战略的三周年之际，京津冀协同发展迈出了重要一步。节日期间热点话题围绕此讨论。纵观全局，客户认为中期市场震荡向上，因为企业盈利仍在复苏周期，利率上升幅度微弱，风险偏好有较大扩张空间。短期觉得可以关注热点主题炒作，板块关注：津京冀、一路一带、汽车电子、iPhone 8产业链。
【华泰启明星】雄安主题：雄鸡一唱天下白买入雄安！
【宏观 李超】：绿色发展是雄安新区设立的牛鼻子——关于中央设立河北雄安新区的政策点评
设立雄安新区要紧紧把握绿色发展这一主题。京津冀一体化中河北一号任务是绿色发展，核心是治理雾霾。河北的困局在于：“去产能治理雾霾”与“稳增长保就业”之间的权衡取舍。我们认为中央真正的战略考虑是：解决河北问题，必须通过建立一个现代产业新城，给河北一个转型升级的窗口，让其在GDP、就业等问题上有所支撑，才能更好地去通过关停并转的方式去产能、治环境。雄安比肩深圳、浦东，这两个地方都在特定的历史时期带动了区域发展，深圳带动的关键词是“开放”。浦东带动的关键词是“改革”。雄安带动的关键词是“绿色”。
【策略 戴康/曾岩/张馨元/藕文】:加仓周期，买入雄安
1-2月工业企业利润同比大幅增长印证我们与去年11月提出的盈利慢牛。当前市场对经济复苏的持续性信心不足，我们的基准情景既不是新周期也不是周期幻灭而是温和通胀，在出口、房地产或者利率链条未被破坏前，A股盈利慢牛格局延续。雄安主题“千年大计”自上而下推动明确、行业空间大、后续政策或事件催化依然密集。建议积极加仓机构低配的周期股“水金石”组合，逢低布局“非一线”城市消费升级，果断买入高举高打的雄安主题，继续推荐新疆振兴/人工智能主题。
【策略 戴康/李弘扬】雄安主题：雄鸡一唱天下白
雄安新区战略是京津冀协同发展进程中最具战略高度的一步；意义比肩深圳特区、浦东新区，有自身独特的历史使命；成立规格高于一般意义上的国家级新区。雄安主题完美具备强主题三要素，在顶层推动力与风险偏好集聚力上更胜于上海自贸区与京津冀一体化。我们估算雄安基建相关投资规模远期将达到3万亿元，详细规划出台、企事业单位迁入、项目开工等后续催化剂密集。优选辨识度最高的“京巨金工”组合（京汉股份/巨力索具/金隅股份/河北宣工）。
【建筑建材 鲍荣富/王涛/赵衡】：建材/建筑: 雄安新区利好京津冀园林基建建材
【建筑受益】市政设施重点推荐中国建筑（京津冀地产+基建双向受益），关注中化岩土（机场桩基工程）、空港股份（产业园开发）；生态城市推荐美尚生态（子公司金点园林业务50%来自华夏幸福）、铁汉生态（子公司星河园林业务集中在北京），关注东方园林。
【建材受益】水泥建议关注冀东水泥（区域整合+旺季提价）、金隅股份；其他建材关注东方雨虹（华北工程渠道布局）、韩建河山（北京周边混凝土布局）。
【中泰证券策略：雄安主题会是一日游吗？】
雄安新区概念应该是短期内最具炒作价值的主题，尤其是在近期一带一路、次新股等概念经历了持续调整后，雄安新区主题有望接力。与此前上海自贸区概念类似，政策的出台、落实都不会是一个短期概念，政策共振可能为该主题带来持续的生命力，雄安主题很可能是将来能够反复炒作的题材。如果无法第一时间参与，可以等待第一轮行情回调后的机会。 对于市场而言，新主题已经获得港股资金的充分认可，改革预期的提升有助于激活过去两周持续回落的市场情绪，风险偏好将得到提振。
投资策略上，我们建议短期沿着区域和受益程度布局，中长期关注产业转移和创新产业落地。除了廊坊发展等此前持续受到市场热捧的京津冀传统股票，我们认为可以沿着以下四条主线布局：一是关注直接受益新区建设和维护的相关产业，如建材、建筑、交运等；二是关注京津冀地区环保、新能源类公司；三是在新区有较多土地储备的公司；四是本地优势产业。
【广发晨会速览】
【新能源汽车】第三批目录车型扩容，保障行业产销放量
新能源车放量有望拉动产业链整体需求的提升，而供给侧改革有望提升龙头企业的市场份额，我们重点推荐关注市场份额有望逐步提升的龙头企业。具体说来，整车环节我们重点推荐A00级乘用车的金马股份，关注物流车弹性标的东风汽车，中游环节推荐关注存在预期差的电池龙头企业国轩高科及继电器龙头宏发股份，电池材料与资源继续重点推荐铜箔（诺德股份等）、钴（洛阳钼业等）和碳酸锂（天齐锂业等）。
【建筑】雄安新区设立，继续看好京津冀水泥
综合来看，京津冀市场是未来2-3年供需趋势向上的地区：一来区域中线需求空间大，雄安新区的设立意义重大，京津冀协同发展战略升级，前期项目已逐步落地，未来2-3年需求释放有保障；二来区域内龙头企业对熟料产能与石灰石资源拥有突出优势份额，区域集中度很高；三来京津冀地区无论是从政策落地还是产能去化空间，有望成为供给侧改革最受益地区。继续重点推荐有中线机会的冀东水泥、金隅股份。
【电气设备】雄安新区设立带动京津冀，电新三条线寻找发展可能
打造绿色城市，生态城市，绿色交通等是建设雄安新区的重要任务，电力设备新能源主要从配网等基础设施的建设，新能源发电和新能源汽车的发展三个方面进行阐述。城市建设基础设施先行，配电网建设是基础设施建设的重要方面。打造绿色生态城市，河北南部也将继续推进低风速风电，光伏电站等项目的建设，同时还将配套分布式电源，热电联产等项目，为新区提供足够的清洁能源。同时新能源汽车的发展也有望和新区的发展实现对接，推动绿色交通体系的建设，目前看来北汽新能源是京津冀区域内最具竞争力的新能源汽车公司，公司发展也将获得京津冀一体化的带动，北汽新能源推出了针对出租车市场的车型，推出的EC180等多款车型也在逐渐获得了市场的认可。
【东吴证券晨会掘金机械：雄安新区将带来多少机械设备需求?】
千年大计今日起航，市政路网和房地产成拉动工程机械需求强大动力。雄安新区将催生大量潜在城际铁路和城市轨道交通需求，远景轨交车辆市场空间约619亿元。城市轨道交通+地下综合管廊需求旺盛，盾构机市场将快速增长。
主题投资建议关注： 1、盾构机——中铁工业（盾构机国内绝对龙头，市占率30%）；中化岩土（地下结构工程、通航机场） 2、工程机械——三一重工，中联重科，柳工； 3、轨交设备——中国中车（国内垄断性整车制造商）、康尼机电（车辆门系统龙头）、鼎汉技术（车载电源、空调、电缆等核心供应商）和永贵电器（轨交连接器龙头）； 风险提示：雄安新区投资进度低于预期。
【海通晨会策略：春天如你】
①放眼全球A股并不贵，大类资产比较，A股配置优势明显。②目前身处震荡市，核心变量是盈利。宏观背景分析，中周期见底，短周期向好，而借鉴海外经验，经济平稳时企业盈利可以更好，我们预计A股盈利迎来向上拐点。③投资策略：步步为营，稳中求进，消费升级+主题周期+价值成长，下半年重视金融。
【建材】“雄安大计”下的京津冀水泥弹性。雄安新区固定资产投资增长空间大，根据我们测算2017年雄安新区有望为京津冀贡献5~6%水泥需求增量。推荐冀东水泥（买入评级）、金隅股份（买入评级）（研究员：邱友锋）
【钢铁】预计雄安新区年均耗钢150万吨。预计雄安新区人口规模估计在300-500万左右，在假设10年完成启动面积的基础上，雄安新区年均耗钢160-180万吨，建筑钢材和河北钢企最受益（研究员：刘彦奇）
【国金晨会策略：国策大主题，风气正当时】
“千年大计、国家大事”不是说着玩的，将雄安新区作为国家战略层面的规划区推进。“雄安新区”是第一个由中共中央、国务院联合发文批准设立的国家级新区；本次“雄安新区”的设立，定位为“以习近平同志为核心的党中央深入推进京津冀协同发展作出的一项重大决策部署”，是习总书记亲自推动的一号工程。预计雄安新区的影响将是全方位的，除其它国家级新区的经济意义外，还包括政治、文化等方方面面。 “雄安新区”地处京津冀腹地（等三角形），依“白洋淀”建新区。除了“交通便利、战略性优势、生态环境优良、水资源丰富”之外，我们可以看到，雄安新区规划范围资源环境承载能力较强，现有开发程度较低，后续发展空间充裕，具备高起点高标准开发建设的基本条件。这是中央选址“雄安新区”作为承载京津冀的原因所在。
疏解北京非首都功能，赋予“雄安新区”战略新功能。
战略新功能主要体现在三方面：1）雄安特区将成为京津冀新的重要承载体，推动京津冀协同发展；2）作为“高新技术，绿色环保产业带”的重要转移区；3）雄安特区将缓解北京的人口压力。 “雄安新区”未来的发展潜力不可估量，可比肩“深圳特区”与“上海浦东新区”。雄安新区规划建设以特定区域为起步区先行开发，起步区面积约100平方公里，中期发展区面积约200平方公里，远期控制区面积约2000平方公里；若雄安新区每平方公里GDP贡献值达到深圳与浦东平均水平，即：8.49亿/平方公里，那么雄安新区未来的发展潜力不可估量。
投资建议：我们认为，该主题表现不亚于“2017年的新疆主题、2013年的上海自贸区主题”等。从投资的主线来看，我们建议四条主线来挖掘：
1）“京津冀”本地房企或在该区域有土地储备的上市公司直接受益。依次推荐：京汉股份、廊坊发展、华夏幸福、荣盛发展等；
2）从此前的行政区划上看，雄县、容城、安新都隶属于河北省保定市，保定地区上市公司受到的利好程度明显。依次推荐：宝硕股份、保变电气、巨力索具、中国动力、长城汽车、凌云股份、乐凯新材、乐凯胶片、四通新材、华讯方舟等；
3）基建类：京津冀地区中涉及“钢铁、水泥、工程机械、港口、高速公路”等行业上市公司（剔除重合于前面1、2点的上市公司）有望受益。依次推荐：冀东水泥、金隅股份、河钢股份、新兴铸管、首钢股份、河北宣工、唐山港、天业通联、三一重工、天津港、华北高速等；
4）在雄安新区有相关业务合作的上市公司。依次推荐雏鹰农牧、长青集团、先河环保等。
【天风证券晨会策略：四月“乐观”：雄安横空，风险偏好获加持】
建议关注三个板块：第一个是建材，雄安新区的建设，基建必须跟上，区域性建材企业将会受益，提价行为不可忽视，可能会形成有点及面的效应；第二个是券商，该板块此前表现落后，位置上具有相对安全性，如果四月份市场表现好，板块表现需要反扑性地修补此前的落后；第三个是电力，这个板块的契机在于供给侧改革，关注该行业在2017年落后产能淘汰和企业兼并重组上的力度。继续重推京津冀一体化，新能源汽车、国企改革主题也持续推荐。
投资上重点关注（1）六大混改试点央企及“国企改革+”即电力石油军工铁路通信等垄断性行业的改革机会；（2）央企兼并重组的投资机会；（3）逐渐关注改革较快的上海、广东、浙江、山西等地的投资机会。
【金工】政策驱动将迎来高潮。站在当下，我们刻画市场风险偏好指标打分未有大幅改善，短期内市场仍未到加仓时机。政策驱动型板块仍是超额收益的重要来源，配置重点包括雄安新区受益标的、一带一路、国企改革等。此外预计高送转的公司将迎来集中兑现期，建议兑现收益，降低配置。
【天风联席】天风汽车人的进击PartII—写在Tesla Q1出货爆发之后。天风汽车人（策略携手八大行业）集体出击，对Tesla，对新能源车，对腾讯入股，对整个特斯拉和新能源车相关产业链和可能影响的行业做了非常详细的分析，我们坚定认为，全球新能源车势不可挡，汽车S.A.E变化加速改变行业的生态。
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