近日上证突破3300 关键点位，对于当前阶段的市场而言，宏观经济层面国内短周期依然处于平滑筑顶后的有序回落过程中，而无论是从内部利率还是外部贬值压力角度来看，二季度初期市场所面临的宏观紧缩效应都得到大幅缓解。制度层面，近期双创的落地、中央和各部委对改革深化的强调，无疑都彰显着资本市场与改革创新回归良性互动的诉求。
彩贝财经（公众号：icaibei）维持当前仍是A 股配置的黄金窗口期的判断，继续看好市场新高后的韧性，坚持三季度以来我们一直强调的“周期、金融为主轴，优质成长搏弹性”配置思路。我们继续看好受益于供给侧改革和环保限产的电解铝、化工涨价品类，增配受益于煤改气的机械龙头以及需求爆发的环保设备行业，同时紧握大金融，布局新能源汽车产业链、TMT 优质成长股。
彩贝财经（公众号：icaibei）9 月十大金股
1、有色——神火股份：受益电解铝供给侧改革，价值有望得到重估。
电解铝行业供给侧改革愈演愈烈，电解铝价格高位震荡，伴随着氧化铝价格持续下滑，公司电解铝业务板块盈利能持续向好。
2、化工——万华化学：MDI 价格高位震荡，17 年业绩迎来持续高兑现。
MDI 价格自去年年初开始大幅上涨，目前价格维持高位震荡，行业龙头万华化学盈利有望持续高兑现（年化PE 8X，17年PE 11X，动态市盈率不断下降）
3、电新——杉杉股份：国内锂电材料绝对龙头，产业布局加速推进。
公司2017 年经营性资产当前对应估值20 倍左右，业绩同比翻倍以上增长。
4、环保——清新环境：大气治理龙头，火电超低排放技术领先。
大气污染防治强化督查正在京津冀及周边传输通道“2＋26”城市继续强力铺开，环境治理将持续升温。去年与中铝集团成立合资公司铝能清新，其后成功购买中铝下属五家企业燃煤发电机组的脱硫脱硝、除尘等环保资产，总造价17.5 亿元。
5、机械——大元泵业：煤改气进入放量期，公司屏蔽泵最受益。
大元国内屏蔽泵龙头，卡位关键节点成最受益标的。在国产屏蔽泵中大元的产品质量最好、性价比最高，是国内前几大壁挂炉企业最优的选择，其在煤改气市场中占比已经超过50%。
6、通信——烽火通信：光通信设备龙头，业绩有望逐步释放。
传输网投资下半年有望超预期，业绩将逐步释放。2017 年传输投资大的方向，虽然上半年整体投资进度放缓，但随着中国移动宽带用户持续高速增长，用户需求的释放，我们预期全年对传输网投资加大，将利好主设备厂商。
7、计算机——辰安科技：公共安全绝对龙头，海外业务持续突破。
目前国内应急平台渗透率仍比较低，根据公司年报，尚有240 个中等规模地级城市、2200 多个县或县级市将投资应急平台建设，预计未来3-5 年将实现逐步覆盖，同时考虑存量和增量市场，市场空间可超百亿。
8、房地产——万科A：保持龙头优势，上调全年业绩增速至+30%。
深铁正式成为第一大股东后，深铁与公司间在“轨道+物业”方面合作也将值得期待，预计将极大加强公司的深圳都市圈优质资源获取能力。
9、非银金融——华泰证券：转型财富管理，资管撬动增长空间。
并购重组方面，公司上半年担任独立财务顾问的项目15 单，获准项目交易金额达354.33 亿元，均列行业第一。
10、银行——工商银行：国有大行资产质量佳，近两季收入增速持续回升。
信贷资产结构调整到位，不良生成见到拐点。公司2016 年末不良率1.62%，关注类和逾期90 天以上贷款占比较半年末均有所下降，从不良生成看，一季度为不良生成的高点，加回核销后的不良生成率逐渐降低。全年核销1064亿，同比略有下降，显示不良资产的压力有所缓解
