在恒大增持买入消息刺激下，万科今日一度暴涨，最高价一度攀升至28.28元，再刷新历史新高，不过尾盘回落，仅上涨约1%，市值滑落到3000亿下方。自宝万股权争夺战以来，随着各路“神仙”的粉墨登场，万科这只昔日少人问津的大蓝筹，成了人人争抢的“唐僧肉”，股价更是走出要妖股的风范。
昨日，沉寂一段时间的万科A再现异动，在美国大选“黑天鹅”重压下不跌反涨，盘中一度涨停，引发各路投资者对恒大增持的猜测。果不其然，恒大昨晚公告称，从8月16日至今增持1.467%万科股权，耗资42亿元，连同此前两次收购，共持有9.15亿股万科A股票，占股本总额约8.285%，总代价约187.7亿元。
需要注意的是，许家印“牌友团”中渝置地张松桥、新世界主席郑家纯合计持有万科股份逾2%，如果加上恒大的持股，合计超过10%，这与媒体曝光“恒大及其一致行动人持股超10%”传闻不谋而合，现在的疑问是，恒大及“牌友团”是否构成一致行动人。从昨天恒大回应看，虽然没有明确回应上述传闻，但有否认关联方存在的嫌疑。
截至目前，在万科集团前几大股东中，第一大股东宝能持股比例为25%；华润集团持股15.29%；恒大集团持股8.285%；安邦持股也升至6.18%；万科管理层及合伙人计划总体持股9%左右。如果再刨除长期投资者证金公司和最大自然人股东刘元生的持股，万科实际流通筹码已不足20%，这也解释了3000亿块头的万科为何一言不合就拉涨停，这明明是炒作小盘股的节奏。
虽然近期恒大人寿短炒，割韭菜遭受争议，也受到监管层的约谈，但至少恒大集团看中的都是“真爱”。无论是旧爱嘉凯城、廊坊发展，还是新欢深深房A，恒大始终是不离不弃。不过，很多人对恒大买万科意图难懂，是财务投资还是有更大野心，目前答案还并不清晰。
恒大为何不惜代价买万科？
在万科股权争夺战中，许家印在今年8月才杀入这场战局，但此后一路增持，截至目前，恒大及“牌友团”合计持股超过10%，耗资近200亿元。在昨天增持后，恒大表示，收购源于万科为国内最大房地产开发商之一，其财务表现强劲。
从恒大布局A股动机看，买廊坊发展、嘉凯城，逻辑都比较清晰，都市圈+卫星城拿地布局的考虑，也有回归A股作“备胎”之需，而“闪婚”深深房A目的更明确，就是借壳。但对于万科A，业界对恒大何种目的争议较大，以恒大的体量，特别是市值的差距，想吞并万科A无疑太奢望，且万科虽然股权分散，但山头众多，无论是华润，宝能，还是安邦，甚至是管理层，都不是省油的灯，这让恒大不得不忌惮。
不过，以许家印“富贵险中求”的行事风格，持续买入万科A已证明，恒大绝不仅为了短期获利，更大的可能性是话语权，至少是董事会席位，甚至是控股权，是的，恒大有足够多的诉求要吃了万科。
首先，宇宙第一房企的诱惑。恒大前三季已超越万科成国内最大房地产公司，但老大位置不够稳定。更重要的是，恒大使出“洪荒之力”销售了3000多亿，也只占国内销售额3%左右，如果能合并万科，不但消灭了一个最重要的对手，市场占有率更是达到6%，而现在前7家加在一起占有率不到15%，如果成真，恒大将处于无人撼动的绝对老大位置。
其次，恒大财务结构风险太大，急需万科互补。虽然恒大发展无比迅猛，规模也是巨无霸，但是看客观指标，无论是销售费用、管理费率，信用、成本管控、财务稳健度，恒大离万科相差甚远，对于高负债率的恒大来说，万科有全行业最好的信用，最好的评级，这个信用换算到资本市场，节约的资本是天量的，如果恒大拿下万科，对提升恒大的股东回报，提升恒大的股价，将有非常重要的作用。
可以说，恒大能否趁乱抱得万科“美人归”，将决定谁才是真正的宇宙第一房企。
恒大增持万科或为博弈深圳政府
10月底，一则恒大悄悄迁出广州落户深圳的消息引发关注，业内预计，恒大的搬迁或与恒大回归A股有关，不久，恒大将借壳深圳国资委控股的深深房A被落实。而据最新内部资料显示，A股恒大地产拟装入的资产包括：通过境外BVI持有部分房地产项目公司、恒大地产于境内持有房地产开发业务，以及恒大淘宝足球俱乐部，估值2280亿元，在A股房地产上市公司中仅次于万科。
恒大落户深圳离不开深圳政府的努力，但现在两者关系却颇为微妙。据财新爆料，深圳政府同意支持恒大地产借壳深深房在A股上市，但交换条件是恒大退出万科股权之争，将其所持万科股份转予另一家当地国企深圳地铁。据悉，恒大当初是欣然答应，但如今与其“盟友”持续增持万科，似乎并没有放弃万科的意图。
恒大的举动令人颇为费解，也让其借壳深深房A的前景存在不确定因素。不过，恒大“躲猫猫”式增持万科，或意在博取更大的利益。这其中，深圳“一哥”之争是重中之重，从深圳地方政府举措看，其一直致力于让深圳地铁入驻万科成第一大股东，有两个目的，一是做大做强深圳国资，二是保住万科的龙头地位。但“一山不容二虎”，许家印不会不明白这个道理，从现实情况看，恒大吞掉万科的野心很难实现，但做房地产“一哥”的目标不会退让，如果深圳政府“厚此薄彼”，只扶持万科，无疑对恒大不利。
从深圳地方政府诉求来看，问题也比较棘手。深圳在之前公布十三五规划纲要里放了卫星：到2020年，深圳要培养出8-10家本土“世界500强”，现如今，深圳杀入世界500强的“本土企业”到了5家，其中包括万科。深圳引进恒大最大动力是可以多一家世界500强企业，完成既定目标。所以深圳政府可以给恒大借壳的便利，但吞并万科，无疑是触碰了“底线”。
许家印增持万科A，有进可攻退可守的效果，下一步该轮到深圳政府出招了，是扶持恒大做“一哥”，还是强力推行深圳地铁重组万科A，答案会渐渐水落石出。
随着恒大再度披露增持万科，万科A的股价未来几天里很可能再创新高，不过，对于已经3000亿市值的万科而言，未来股价还有多少上升空间，还需要打一个大大的问号。
