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1引子，暴风雨前的宁静
最近发生了三件令笔者深思的事儿。
这三件事儿猛一看没多大关联，但倘若静下心细细剖析，你会发现背后的逻辑线会让你高度重视并不得不重新审视我们所处的这个社会。
第一件事：今年的“双十一”来临之际，马爸爸把大家的花呗都进行了大幅提额，很多刚毕业甚至还在校园里的黄毛小子花呗额度都提到了￥10000+，不少少男少女iphone X的梦想就这样在马爸爸的“金融普惠”下实现了。
第二件事：继东北特钢、大连机床巨额债务违约之后，东北再次出现大型企业—丹东港集团巨额公司债违约。根据丹东港集团公告称，由于公司有息债务负担重，短期支付压力较大，“14丹东港MTN001”因未能按期兑付本金，出现了实质性违约，违约金额为10亿元人民币。一句话，对不起，哥们我还不上钱了。
第三件事：11月4日，人民银行官网发布了一篇周小川行长署名的《守住不发生系统性金融风险的底线》文章。文中提到：
2016年末，我国企业部门杠杆率达到165%，高于国际警戒线，部分国有企业债务风险突出。一些地方政府也以各类方式加杠杆。2015年年中的股市异常波动，以及一些城市出现房地产价格泡沫化，就与场外配资、债券结构化嵌套和房地产信贷过快发展等加杠杆行为直接相关。而在微观层面的金融机构信用风险上，债券市场信用违约事件明显增加。
这三件事儿分开看，好像都是在不同领域的事件。但是串联到一块儿，笔者倒吸一口冷气。
也许，一场颠覆性的变革已经在路上，这个社会一些结构正在发生根本性的变化，但很多人却依然后知后觉。
2花呗提额、招行IPX分期免息事件
事情从一周前的早上说起。那早笔者一睁眼，发现支付宝推送了一条消息。打开一看，花呗额度提高了两万。
嘿嘿一笑，但又想到自己的支付宝平时刷的都是小钱，头几次提额都是几千几千往上提，这次怎么突然提了两万？
转念一想，“双十一”快到了，马爸爸给花呗提额，是想让笔者贡献一点点力量，于是哈哈一笑，没当回事，转身又睡觉去了。
直到下午，才发现不太对劲。
一天杂七杂八的信息来源，发现身边所有人都提额了！门口的小保安，面包房的收银小妹，公司刚入职的小鲜肉，电梯口实习保险业务员，花呗额度都大幅提高！
不仅惊叹：卧槽，马云给所有人都提额了？ ！
当每个人都捧着手机，美滋滋的看着花呗额度那个亮闪闪的数字的时候，笔者不由得吸了一口冷气。
玩信用卡的人都知道，信用卡想大幅提额不容易，特别是资产少收入低的人群。
为此各大信用卡论坛还催生出一整套“信用卡养卡提额”攻略，目的就是让增加持卡人信用卡额度，让持卡人的信用融资能力最大化，但这都是持卡人主动意愿的。
▼网络金融服务网站“融360”信用卡提额论坛：
而花呗主动全员永久提额，并且还有2000多元的双十一临时提额，这意味着什么？
支付宝实名用户有4.5亿人，占中国总人口的三分之一。即便按每人5000元的提额计算，总放额规模也有2万多亿人民币。
仅仅是为了刺激双十一的营业额么？
虽然有很大的原因，但2016年，天猫“双十一”的成交金额创了历史新高，也仅为1207亿。
▼天猫“双十一”历年成交金额：
与马云的花呗提额相比，小巫见大巫了。
那到底是什么刺激了马云下这么大的力度提额呢？
我们先看看几天前一个爆炸性新闻，也许很多人没有注意：
就在前些日，受众人瞩目的iPhoneX刚开卖的时候，招商银行信用卡第一天就公布了一组数据：iPhone X开放预售2小时33分，招商银行信用卡苹果官网总交易已突破20亿元！成功下单的招行银行信用卡持卡人已超过19.6万人！
火爆原因很简单——招商银行信用卡购买iPhone X采用了零息零手续费政策。
看到这儿，可能还有很多人一头雾水，不就是商战么，银行与店家合作，天猫支付宝与商家合作，这有什么可值得人深思的？
但很多敏锐的人已经发现了，最近一段时间，金融体系大幅鼓励、刺激“全体”居民超前高消费的行为表现出了惊人的推动力！
但昨天还人人还拿着小米、荣耀的低端机的小鬼，今天就换成满大街的iPhoneX，不觉得哪儿不对劲儿么？
高富帅、白富美去买IPX没一点问题，但是一群低收入、低资产的小年轻去买IPX，这事儿就另当别论。别怪这些人听着别扭，你还真不配拿IPX！
现在网络上充斥了太多的心灵毒鸡汤，什么只有敢于消费才能赚的更多，年轻就是要享受，等你四五十岁再背LV、再开BMW，青春已不再……
于是，一群文艺屌丝小青年拿着几个月的收入，刷爆所有信用卡去高额消费。
特别是一二线房价高企的城市，更是让很多年轻人产生了消费认知错配，对比动辄几万一平的房子，好像什么都是便宜的，于是在各种“鸡汤”的刺激下，在整个社会充斥着“货币势必长期贬值，现在消费就是赚到”的煽动下，一窝蜂的买买买！信用卡刷刷刷！
殊不知，这是一个巨大的套路。
与上一次银行体系大规模支持居民消费不同的是：
头些年一群人向银行借钱、搞房贷、刷信用卡、搞消费贷，最终是去买资产——房子！
而现在这群人向银行借钱，消费贷、刷信用卡仅仅是为了纯消耗性消费！
这是一个巨大的分水岭——借钱买资产与借钱纯消费！
古人说的好啊，从简入奢易，从奢入俭难。这两年居民净存款不断下滑，当未来居民收入出现增长乏力，而消费惯性却无法往回撤的时候，头一波人依靠资产是赢家，后面这一波人大部分一辈子都很难翻身。
不可能人人都是社会的成功者！
这个讨论先留个伏笔，这事儿还没完。我们接着往下看另外一件事儿。
3丹东港巨额债务违约事件
在10月30日，东北大型企业——丹东港集团发公告，称由于公司有息债务负担重，短期支付压力较大，“14丹东港MTN001”因未能按期兑付本金，出现了实质性违约，违约金额为10亿元人民币。
当然，这已经不是东北企业第一次违约了，在此之前东北特钢、大连机床这两家大型企业也出现了巨额债务违约。
但这事儿笔者要特别说一下，在国家的金融体系里，也就是我们所信任的银行、证券、信托体系中，有一个不成文的规矩，就是刚性兑付。
这个事儿最早是从信托开始讲的，如果信托计划出现违约，那么信托公司是要完全兜底的。这么些年来，即便是2014年出现了“11超日债”事件，但最后依然是国资进行了兜底。刚性兑付依然一直都是金融行业的潜规则。
为什么没有一家信托公司敢于打破刚性兑付？
因为没有一家信托公司敢这样做。一旦某家信托公司的某一个信托计划出现最终实质性违约，投资人的钱有可能打水漂，那么整个受连累的是整个信托行业所有的信托计划产品，投资者会对目前20多万亿的信托总规模全部产生质疑，一旦出现挤兑，信托行业就出问题了，20万亿啊，后面会接连引发一连串的危机，没人能想到结果会怎么样。
而现在，事态出现了不少转机。
接连几次违约，我们能够感觉到监管层的监管思路发生了较大的变化，从坚决不允许出问题到允许信托公司暴露出风险，并希望利用市场的机制去化解兑付危机。也就是说，监管层在试图通过几次事件打破刚性兑付的潜规则。
那如果这次丹东港债务违约最终真正落实，投资人的钱收不回来。这将发生一个明显的信号，就是违约时代的真正到来！
我们上至企业，下至个体，每一个借钱的都是潜在的违约者。未来违约的案例也将越来越多，并且会在某一个集体性事件中集中爆发，过去政府、银行不断兜底，而未来我们将面对的是投资人自己要去承担相应的风险。
这是一个信用新时代的到来。
4守住不发生系统性金融风险的底线
上面这两件事儿有什么关联呢？答案就在人民银行官网前几日发布的一篇周小川行长署名的《守住不发生系统性金融风险的底线》文章里。
周行长的讲话，我提炼了几个关键句：
企业杠杆率过高，国企债务风险加大
房贷规模过大，一些城市房价有泡沫
债券市场信用违约事件明显增加
再结合前段时间周小川行长在公开场合的表态——居民部门的杠杆率还过低。
把所有的事情串起来后，一条逻辑线逐渐显露了出来。
现在，上层认为国内企业的杠杆太高了，不能再加了。并且随着产业结构转型，一些产能面临淘汰、过分依赖宏观环境和政府补贴支持的企业举步维艰。
还有一些企业财务杠杆过高，一旦所处行业波动较大，风险将暴露无遗。比如东北丹东港集团这些债务违约的企业，都是在此范围之内。所以，这些企业一定要降低杠杆率。
但是，杠杆是不能短期消失的，杠杆只能转移，而政府部门的杠杆又不能再往上加，所以只能把杠杆转移到居民部门。
对于居民杠杆，一些财经媒体瞎解读，说周行长前阵子还说居民部门杠杆率还过低，现在又说居民的房贷规模过大，说话前后矛盾。
哎，你们这些财经盲到底懂不懂啊？
很多人其实不理解，在老百姓的认知上，一说居民加杠杆就是买房子。这叫什么？路径依赖。
居民加杠杆的方式有很多，除了从银行借钱买房子外，还可以借钱去买车、装修房子、出国旅游、上MBA、买奢侈品、甚至去娶媳妇。但是归根结底，居民加杠杆只能干两件事。
第一件事，买资产；第二件事，纯消费。
我们现在讲消费升级，提高内需，其实过去的消费大部分跑到了购房上，这其实是央行现在所要抑制的。而未来，居民加杠杆的路径要从所有的内需增长动力从资产型消费转变为消费型消费。
所以，你看马爸爸和各大银行信用卡部现在大力发卡提高额度，搞各种分期零息首付，线下饮食消费各种5折活动，你还真以为金融系统大发善心让大伙一人不落的全面进入小康社会了？！
你再聪明有马云聪明？有库克聪明？你有银行的精算师们聪明？
全民加杠杆意味着，势必有相当一部分人群会透支自己的消费能力，很多低资产和未来赚钱能力孱弱的个体将像丹东港一样在未来无法承兑自己过去的消费账单。
美国人早都过了透支信用那个年代，而我们才刚刚开始。
后记：
打破刚性兑付的时代已经到来。
我们即将迎来刚性兑付的时代，不仅仅是金融系统的刚性兑付，更是整个社会的刚性兑付被打破，违约时代不可怕，可怕的是人的盲目不知。
趣店未来生意会很好，校园贷等未来估计也会死灰复燃，但是，你要知道，这不是一个时代的延续，而是一个新时代的来临。很多人还不知道自己已经被绑在了飞奔的车轮上，也许，下一个被甩下车的就是你。
