"当时我感觉到，原先的金融风险管理模式也许已经跟不上时代变化。"深圳中证金葵花基金管理有限公司副总裁赵力华女士回忆说。此前她在一家大型金融机构负责资金池业务，管理的资金规模超过300亿元，主要投向非标、政信、信托、房地产等资管计划。但是，2015年爆发的资金荒、以及随之而来的资产荒，让她越来越强烈地形成一种预判——资管计划的刚性兑付黄金时代正在褪去，未来金融机构需要寻找全新的金融业务操作模式，为出资人财富保值增值保驾护航。
于是，赵力华女士加入了深圳中证金葵花基金管理有限公司——一家专业的股权投资母基金管理机构，担任负责整体业务条线的副总裁。
之所以决定涉足股权投资母基金，一是看好母基金的风险分散化特点，即通过投资不同投资风格与策略的子基金，最大限度分散投资风险、保障投资者资金安全；二是当时相关部门推出私募基金登记备案制度，吸引大批优秀管理团队与专业投资人士自立门户创建自己的基金，给母基金带来多元化的投资标的选择；三是股权投资的长期性，能帮助出资人规避短期经济波动与资金市场动荡带来的投资损失，并通过价值投资方式获得长期稳健的收益。她直言，这也是对投资人的负责，此前两年我没让他亏钱，未来我也不想让他出现投资损失。
不过，面对股权母基金这个全新的业务模式，在赵力华女士的带领下，中证金葵花选择了相对稳妥谨慎的投资策略。
"一方面我们努力寻找与知名的、长期投资回报稳健的、大型股权投资机构的合作机会，另一方面我们也关注众多小而美的PE、VC基金。"她透露，比如有些小型投资机构或许只有5-6人，但长期跟踪一个细分产业发展趋势与投资机会，形成自身独立、成熟、可靠的投资策略，中证金葵花也很青睐他们的投资专业性。
"金融的核心就是风控、风控的核心就是专业，只有对行业发展的认知越专业，才能洞察行业变化过程的各个细微风险变化，及时采取防范措施保障投资安全。"赵力华女士的一句话道出了中证金葵花的投资风格。
在股权基金的筛选中，中证金葵花管理团队一方面按照传统做法，考察子基金以往业绩、投资策略、团队激励机制等，一方面则重点关注基金管理人的性格情绪变化，以及家庭状况变动。
"有时，家庭状况相对复杂的基金管理人，很难将大部分精力放在投资方面，这无形间对出资人资金安全构成风险隐患。"赵力华女士强调。这令不少同行将中证金葵花视为股权母基金领域的MOM。
对此，赵力华坦言，中证金葵花的股权母基金模式，将FOF对基金业绩的定量分析、与MOM对基金管理人性格情绪的"大数据分析"进行优势互补，从而让整个投资决策更具科学性。
经历2年发展，中证金葵花当前资产规模超过80亿元，其中，专注长期稳健回报的股权投资FOF约40亿元，偏向中短期投资策略的上市公司并购重组类FOF近20亿元，期限灵活多样的货币类FOF逾20亿元，公司现已形成多元化、多期限、跨周期、跨市场的资产管理体系。
为了最大限度分散投资风险，中证金葵花管理团队要求单笔项目投资原则上不超过5000万元，即便是特别看好的体育、泛娱乐、消费升级产业，相应的投资占比权重通常也不超过单个子基金募资总额的10%。
"毕竟，股权投资符合高风险高投资回报的特性，中证金葵花要通过分散化投资，尽可能降低单个行业领域的投资风险，从而构建低风险、高回报的投资格局。"赵力华表示。即便不少股权投资项目附加大股东回购、对赌协议等条件，在她看来，这实质是企业方的信用兜底，绝不能因此将股权投资视为"类固定收益产品"。
"我们也是如此告诉每位投资者，让他们必须对自己投资的潜在风险做好全面评估。"她透露。所幸的是，由于股权母基金的分散化投资特点，令中证金葵花旗下多个基金整体投资回报相当稳健，不少基金的投资项目年化投资回报超过20%。
她并不否认，近期一系列金融监管政策出台，无形间给部分基金业绩带来挑战。比如相关部门出台的减持新规，让部分基金净值有所下滑。
"为此，中证金葵花对这些基金的每个投资项目重新做了风险评估，发现每个项目业绩都在稳健增长。我始终相信，只要是金子，总有一天会发亮。"她强调说。其实，今年以来中证金葵花资金资产管理规模从60亿元骤增至逾80亿元，某种程度也是投资者对中证金葵花投资策略与稳健业绩回报的肯定与认可。
"其实，中证金葵花内部不以规模增速作为考核指标，而是渴望能打造成一家小而美的股权母基金。"赵力华指出。一方面中证金葵花的投资对象，很多是小而美的股权基金，两者投资风格的一致性，能让彼此拥有更深入的了解，从而进一步提升风控水准；另一方面中证金葵花从诞生起，就明确了一个目标，就是为投资者创造更多财富为首要经营准则。
理财需谨慎
（广告）
▪
