只投资最顶尖的世界级公司,让他的基金跑出高分

只投资最顶尖的世界级公司,让他的基金跑出高分
2016年12月09日 19:54 基金工场

沃尔姆资本管理公司(Worm Capital)是一家之前知名度并不高的对冲基金公司,但是今年该公司的表现让人刮目相看。沃尔姆资本管理公司的创办人是艾恩•埃尔森(Arne Alsin),他同时也是这家公司的首席信息官和组合投资经理。

这家对冲基金成立于2012年7月1日,自从成立后该对冲基金给投资者的平均年回报率达到24.49%,将一开始的25万美元资金规模增长到646,000美元,其回报率从去年10月31日到目前为止达到6.34%,大大好于标普500在同期的0.46%。

沃尔姆资本对外宣称公司只投资那些顶尖的世界级公司,而这些公司具有行业最为领先的技术优势,这些技术成为投资者眼中的点金石。不过,沃尔姆资本公司一直努力避免投资油气资源类的公司,他们认为这些行业的杠杆化程度过于严重,而且极度依赖全球市场和世界经济的整体表现。

沃尔姆资本公司的投资组合非常倾向于技术类公司。在最近的一次采访中,艾恩谈到了该对冲基金建仓并持有的几个公司,这几个公司包括Netflix、特斯拉、Facebook和亚马逊。这4家技术类公司的投资占据了沃尔姆资产管理规模的大部分比重。

艾恩说到:“我们只投资于那些在市场中做的最好的,而我认为亚马逊,特斯拉,脸书和Netflix都处在各自行业的主导地位而且对这几家公司的组合投资可以形成一种风险分散投资。沃伦•巴菲特曾经说过:‘分散投资是对无知的保护’。我们面对的市场其实有很多困难,所以我们要精选那些优秀公司中的最好的公司来投资。”

特斯拉是否会昙花一现?

然而与沃尔姆公司对特斯拉看法截然相反的也有。斯坦菲尔资本投资公司(Stanphyl Capital)就是这样持相反观点的对冲基金公司。该公司认为特斯拉有可能在未来几个季度让人大跌眼镜。

斯坦菲尔资本投资公司的投资经理马克•斯皮尔格(Mark Spiegel)在给投资者的第三季度信件中说到:“我们对特斯拉电动汽车公司的投资并不多。我仍然怀疑这可能是最大的单一公司股票泡沫。根据一份泄露的特斯拉公司内部会议备忘录,特斯拉首席执行官埃隆·马斯克强求雇员在第三季度公司发展报告中有意扩大相应数据。在10月份特斯拉根据一般公认会计原则报告了第三季度的利润情况,但这主要感谢加利福尼亚州零排放汽车的一次性销售,如果没有这笔买卖,特斯拉就会有1.17亿美元的亏损。

而且运营成本增长降低,这看上去上也像是人为安排的数据,特斯拉曾经很自豪地对外界宣称‘流动资金充裕’,但是这个数据也是从改变经销商来使应付账款大幅增加来实现的。特斯拉还把在第三季度的大约5亿美元的资本支出推迟到了第四季度。假设特斯拉在第四季度资本支出达到11亿美元,但是仍然和以前预计的15亿美元相距甚远,我仍然估计它的流动资金并不乐观。”

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