账户和资金安全的问题再一次突显，对投资者来说尤其如此。
这没办法埋怨投资者太过谨慎，因为全球投资和金融公司的负面消息真的太多了，庞氏骗局、各种无牌运营、克隆以及平台跑路的消息层出不穷，很多投资者甚至还没有意识到自己已经深陷骗局。这几年一批又一批中国投资者不知不觉中掉入这些陷阱，至今还无法拿回资金。
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外汇投资者也是金融骗局中的主要受害者。由于行骗者或不法个人及公司的存在，他们不断遭到资金上的亏损，所以当他们开通外汇账户时，首要担忧的便是一年后是否资金还在。
“如果经纪商破产了，那我的账户和资金会怎么样？”
“如果我想要出金，一切会顺利吗？”
类似这样的问题时时刻刻存在，这也是导致绝大多数外汇投资者最犹豫的地方。
在中国，很多外汇经纪商都依赖合作的介绍经纪商（IBs）来发展市场。那么，最直接和零售客户接触的外汇IBs，应该怎样向客户保证资金的安全性呢？
一个尚未完全开放外汇市场且缺乏监管的市场，在保证客户资金安全方面，更多的是靠外汇公司或IBs本身的自我约束，以及对客户的资金保护的责任感。
作为外汇IB，当你手握来自对你备感信任的客户资金的时候，你心中是否有全心全意为客户资金安全着想？是否有那么一点责任感呢？还是心存歪念，辜负客户的信任与期望，动用一些歪手段，把客户资金亏空到一分不剩？
监管机构会保护投资者吗？
通常一国的监管机构是金融稳定的象征。但是也因为此，很多投资者已经受了多年的教训。经纪商利用投资者不熟悉海外监管制度、或不知如何查询海外监管情况，进行无牌或克隆运营，实际上，其客户没有受到任何保护。
美国、澳大利亚、英国监管最受到投资者认可，他们很容易相信持有这类牌照的公司，将资金送了出去。
比如监管最严格的美国，由两大监管机构——商品期货交易委员会（CFTC）和国家期货协会（NFA）监管期货和大宗商品，当然也包括外汇。
那么，它们真正能为外汇账户持有人给予多少保护呢？我们可以举一个例子，即美国早已破产的期货经纪商MF Global的例子。MF Global曾是美国历史上的十大破产案之一。该公司前首席执行官Jon Corzine在危难之际主张购买了60多亿美元的欧洲主权债券，追逐高风险高收益的投资项目，导致股价暴跌，信用评级降至“垃圾”级，最终该公司于2011年破产。其中，客户资金漏洞达到16亿美元。
美国规定客户资金必须隔离存放，不得与公司运营资金混用，那么为什么会出现漏洞呢？答案就是——监管不足。
NFA的监管问答中有这么一条表述：“经纪公司要求隔离客户资金，如果公司破产或者已有资金不足以覆盖对客户的义务，那么客户依然可能无法恢复所有账户资金。”
MF Global引起了美国及其它国家对客户资金隔离的反思。纽约时报记者James B. Steward曾在2012年的文章中评论：“MF Global清算托管方James Giddens在报告曾强调客户资金是安全隔离的，很明显这只是假象，但是CFTC默许了这样的说法。”
不要依赖监管机构——留意经纪商
如果你是一家经纪商的IB，那么一定不能仅依赖监管机构来确保客户资金的安全。如果你认真研究不同国家的法规，就会发现在外汇行业监管上，很多法规的首要目的并不是保护客户。
如果因此愤怒到直接关闭外汇业务，这就有点过火了。也许这些实情让你和客户都难以接受，但监管机构本身就不应是你唯一依赖的。
作为IB，你的眼光应该放在合作经纪商的身上，这才是最重要的事。毕竟，你合作的这家经纪商将接收你的客户。信誉是最难建立的，为了防止自己失信于客户，那么你首先就要做好一切工作预防糟糕的情况发生。那么，确保合作经纪商对客户资金有充分的保护就是你应该做的。
审核经纪商的监管依然很重要，因为有些经纪商并非正规受监管实体。也并非所有的经纪商都真正关心零售客户的利益。因此你必须找到真正能创造资产安全环境的经纪商。
账户隔离——正确的方向
再回到隔离的话题。不管怎么讲，资金隔离都是必须的，换句话说，一家好的经纪商至少要能做到客户资金与公司运营资金分开保管。任何情况下的资金混用都应该是不允许的，这样的经纪商一定要远离。就这么简单。
第三方管理——独立监控经纪商
隔离很重要，但是需要强硬的监管手段才能保证它的有效性。比如MF Global作为期货佣金商，理应将客户资金隔离，但是事实并非如此，公司管理层最终将手伸入客户资金池，而且不久就耗光，留下了16亿美元的漏洞。
不过，这种行为在机构基金层面却很少出现，原因存在第三方管理的存在，这些知名的外部管理机构监控投资者资金的流动，它们给所有的账户增加了一层保障。基金管理机构的主要作用就是保护投资者资金安全。
但是，在机构基金之外的领域，第三方管理的角色常常是缺失的。主要是因为第三方管理的费用是大多数公司，尤其是外汇经纪商希望避免的。但是，这类机构却很受IBs和投资者的欢迎。如果IB与一家有第三方管理的经纪商合作，那么就能确保这家经纪商只有额外获得第三方管理同意的情况下，才能动用客户账户。这就相当于，无论经纪商是破产还是停业，客户资金都不太可能遭到损失。
结语
如果一家外汇经纪商做到客户资金隔离存放、使用独立的第三方管理机构来监控资金动向，那么客户出入金的流程如同下图：
资金隔离、加上第三方独立管理机构可以向经纪商客户提供相当安全的交易环境。作为外汇IB，你应该将客户利益放在首位，寻找施行充分保护措施的经纪商。
