慧悦财经:李嘉诚402亿天价卖中环中心动机为何?

慧悦财经:李嘉诚402亿天价卖中环中心动机为何?
2017年11月03日 09:11 慧悦财经

11月1日,李嘉诚名下长实集团(01113.HK)发布公告称,名下间接全资附属子公司The Center International Limited在当天与中国港澳台侨和平发展亚洲地产有限公司签订买卖协议,以402亿港元(约合338亿元人民币)出售项目公司The Center (Holdings) Limited全部已发股本及与转让债务。公告称,项目共有拥有香港中环中心多个物业单元及车库等,这次交易所涉及的中环中心的权益在75%左右。受此消息利好,今天长实集团早盘跳空高开。

内地香港财团合作,政商关系深厚

对于买家身份,长实在公告里只是语焉不详地透露是一家名为“中国港澳台侨和平发展亚洲地产有限公司”的离岸注册机构。实际上,该公司由香港和内陆财团组成,市场推测公司的核心成员有中国国储能源,持亚洲地产约55%的股份,国储能源去年曾提收购中环中心。亚洲地产另外45%的股份则由香港知名的本土投资者组成,包括”小巴大王”马亚木,“磁带大王”陈秉志,“物流张”张顺宜,同时投资者蔡志忠也有参股。同时,本身为中国港澳台侨和平发展总会会长、中华总商会永远荣誉会长卢文端亦为财团成员之一。

稍微提一下国储能源,这家2010年重组而成的石化系统公司背景较为神秘,主营业务位能源开发和贸易,到2016年6月底,总资产为293亿人民币。国储能源曾经在2016年的时候发行了一笔6.25%的三年期无评级无抵押美元债,发债时候的募集说明书显示,北京市商务局为最大股东,持有国储能源30%股份,此外,国能天然气进出口(北京)有限公司持有28%,中国海外控股集团有限公司持有27%,中国经济联络中心持有15%。

长实捂盘惜售一年多赚45亿

作为香港最出名的摩天大楼之一,中环中心于1998年落成,高346米,可以尽览海景,是维多利亚港两岸的标志建筑。同时,中环中心的地理位置十分优渥,位于香港皇后大道,在香港地铁港岛的上环站与中环站之间,地盘面积超过100万平方英尺,外形为八角形的设计。长实持有75%权益涉及约122万平方英尺(约合11.33万平方米)楼面面积,如果按照402亿港元总价来计算,平均每平方英尺价格接近3.3万港元。

在本次交易达成之前,交易双方已经进行了长达一年的拉锯战。去年十月底,就有消息称长实拟以357亿港币的价格把中环中心75%的股权售予国储能源,但长实高层在最后时刻返回,认为中环中心地理位置太过优越,合理售价至少在400亿港币以上,交易最后谈崩。

事实证明长实捂盘惜售的举动十分明智。中环中心的价格自去年起一路上涨,今年9月21日,市场更是传出中环中心79楼顶楼全层以7.38亿港元售出的消息,此番交易每平方英尺价达5.59万港元,创出香港最贵商厦单价记录。也正是因为如此,此次交易价格较2016年的传闻价上涨了12.6%。

逃离香港,富豪们的敦刻尔克?

李嘉诚剥离在港业务已经并不算是新闻,自2013年起,李嘉诚便开始逐步出售在中国和香港近千亿的资产,并将其转移至欧洲。根据长和今年中报,2017年上半年场合总收益有47%都来源于欧洲,英国占19%,而在中国及香港的收益仅占21%。

事实上,除了李嘉诚,众多香港富豪也正在剥离亚洲资产:今年7月初,中国远洋海运以64亿美元收购东方海外国际(OOIL)。OOIL由董建华家族创办,曾是世界上最大的集装箱航运公司之一。去年,九龙仓集团主席吴光正以12亿美元的价格将其电信部门出售给了TPG Capital和MBK Partners。

富豪们撤资有他们的理由:今年以来欧洲经济复苏明显,在全球经济都在比烂的大环境下鹤立鸡群。此外,美国经济表现良好,此前有消息称美联储将于10月份启动缩减债券资产的计划,并表示年内仍可能上调短期利率,年底前第三次加息已经是大概率事件。香港采取货币局制度紧盯美元,若是美联储靴子再落地,利率的上行会使得香港的资产不再那么有吸引力,香港资产价值转向在所难免。李嘉诚早着先机,把资产套现也可以理解。

李嘉诚和他的投资哲学

李嘉诚是靠抄底来彻底奠定自己大佬地位的。不管是1965年香港爆发银行信用危机时抄底楼市,1986年全球石油低迷时低价入手赫斯基石油,还是80年代中期中英就香港回归问题谈判前景未明时,从英资“置地”集团接受“港灯”。这些当时看起来“不明智”的选择,日后都为李嘉诚带来了丰厚的利润。

其实,纵观近30年的发展史,从日本到四小龙到印度乃至整个欧洲,无一例外在经济高速增长后面临增速减慢甚至下降的结局。但正如均值回归一样,资产在暴跌后往往会进行一定的修复:背后是新投资者入场也好,旧投资者补仓也好,目前看来,欧洲的部分企业确实已经“跌出”价值,就像英国脱欧的黑天鹅事件发生过后,股市并没有崩盘反而越涨越高。

或许,李嘉诚早就用实际行动告诉我们一个最简单的投资道理:低价买入,耐心持有,时间会给你最好的回报。

本文作者 慧悦财经研究部梁野

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部