2017年09月05日 14:14:43 方德证券

事件:

9月5日,融创中国(1918.HK)大涨,截止13:34,价格为25.1港元,涨幅达6.81%。

点评:

根据融创中国2017年中报,公司上半年营业总收入为133.4亿元,同比增长25.23%;实现净利润13亿元,同比增长1682.5%。

截至2017年上半年,公司房地产物业开发业务已基本覆盖中国所有一线、环一线及核心城市,并划分为八大区域进行管理。2017年上半年,融创中国合同销售金额为1089亿元,较2016年同期增长约94%;物业销售平均单价为每平方米人民币 14,519元,去年同期为每平方米人民币 16,414元。

在9月1日的业绩会上,融创中国孙宏斌表示,公司今年下半年将不再拿地。截至2017年8月25日,不含收购的13个万达文旅城项目,融创中国的土地储备共计1.01亿平方米,其权益土地储备为6944万平方米。截至17年上半年,融创中国96%的土地储备都分布在一二线及环一线城市。公司管理层称,融创中国即使今年下半年不拿地,以现有货值,下半年完成2000亿元销售额,全年完成3000亿元的销售目标,问题不大。

德银在考虑融创近期收购及上半年业绩后,对融创销售及盈利前景乐观,预计2018年销售可达4000亿元人民币,并估计融创可以低成本补充土地储备。调升融创目标价至27.07元,评级重申“买入”。

机构研判:

根据路透一致预期,2017年预测公司净利润为55.2亿元,同比增长98.3%。

根据路透统计的分析师目标价数据,给予公司的平均目标价为20.3港元,最低目标价为8.1港元,最高目标价为28港元。最高目标价相对于现价有11.6%涨幅。

分析师评级

作者历史文章

热文排行
日榜 周榜 月榜
0