转眼又到9月中，港股表现波动，恒指于27,600点至28,000点之间上落。内银、内房与内险等板块表现不错，支撑大市重上27,950点水平。股王腾讯（00700.HK）亦重上330元（港元．下同）水平，笔者本周为各位推介的股票正是内银股，这只就是工商银行（01398.HK）。
最近花旗发表报告表示，MSCI中国指数于上半年每股盈利按年升22%，撇除金融板块后更升38%，增速属在亚太区新兴场中最高。盈利增长及毛利水平均自2010年以来最高水平，能源、内房、信息科技及原材料板块引领中资股盈利增长，公用及电讯股则表现落后。
报告指，中资企业对下半年及明年前景正面，因此上调国指目标，由原来11,000点升至13,000点，相当于预测市盈率（P/E）7.8倍、预测市账率（P/B）1倍。该行亦调高沪深300指数目标，由原来的3,600点升至4,600点，相当于预测P/E约14.1倍及预测P/B约1.8倍。
内地经济全面改善
花旗同时调高MSCI中国指数目标，由原来的75点升至100点，相当于预测P/E约15倍及预测P/B约1.9倍。花旗表示，内地宏观经济呈全面改善，估计今年实质经济增长会是近六年以来首度回升，增速约6.8%。花旗建议投资者增持互联网、科技及耐用消费品股，同时亦建议增持原材料、保险及内房股。
报告更新中资股首选股名单，当中包括工商银行（01398.HK），目标价7.3元。中金亦发表研究报告，认为内银股上半年业绩符合预期，内银净利息收入按年升1.7%、手续费收入跌1.4%、拨备前经营溢利升2.7%、纯利按年升5.3%，亦较今年首季增加2.3个百分点。展望未来，内银收益率曲线温和陡峭化，料将是股份制商业银行（Joint-stock Banks）与城商行净利息收入改善的催化剂。
工行可分段投资
截至今年6月底止中期业绩，工行上半年纯利按年增长2%至1,536.87亿元（人民币．下同），每股盈利0.43元，母公司股东纯利则升1.8%至1,529.95亿元；营业收入按年增长2.4%至3,367.39亿元。工行首季营业费用下降11.4%至802.7亿元，成本收入下降至22.7%。
工行现价介乎5.87港元，在市况表现良好加上大市总成交配合下，短期或有助股价有良好表现。投资者可以其一个月价位，即5.28港元至6.07港元之间作分段投资。另外，笔者其中一只爱股荟萃国际（08041.HK）有异动，近期成交量与成交额急升，现时每股约0.141港元，配合大市近况表现，各位可多加留意。
