摘 要
近日，腾讯发布了2016年第四季度综合业绩及全年综合业绩。
财报显示，2016年腾讯全年收入1519.38亿元，比去年同期增长48%；年度盈利为414.47亿元，比去年同期增长42%；净利润率由去年同期的28%降至27%。
从披露的数据来看，游戏业务依然是腾讯最赚钱的一个版块。
值得一提的是，2016第三季度财报显示，支付相关服务及云服务收入同比增长348%，涨幅明显高于其他业务，支付业务潜力巨大。
众所周知，近几年支付宝、微信红包的这场支付大战，至今还未分出胜负。
然而，阿里推出蚂蚁花呗，无疑在自己的支付业务上又加了一个核弹头，腾讯也不甘示弱随后推出微粒贷与之抗衡。显然双方都试图利用自己的流量优势涉足金融。
支付和金融其实是两回事，两者的鸿沟实难跨越。本文就将从金融视角分析腾讯发展中将会面临的机遇与挑战。
1.腾讯渗透能力奇强
以微信和手机QQ这两座流量火山作为基础，腾讯依托社交，开始向互联网金融辐射自己的影响力，庞大用户基础和强粘性，使得金融有希望成长为腾讯最重要的业务拓展方向之一，充分发挥其数据优势和资本优势。
微信红包就是个例子。
2014年春节，微信红包一经推出，使用微信支付人数就在一个月之内由三千万暴涨到一个亿。
在六天的春节假期中，人们发出的红包高达两千六百万。一年以后，这个数字已经达到惊人的32亿！
事实上，微信做为中国最受欢迎的通讯应用程序，原来其大部分收入来自在线游戏、广告和销售表情包。但是腾讯成功利用社交平台渗透到支付领域，手段高明。
本来，在网络支付中，支付宝占有绝对的优势，腾讯和百度都想抢占电商市场，也推出了对应的第三方支付，不过两位都输得很惨。
然而没想到，移动支付的到来却让腾讯打了个漂亮的翻身仗。
尽管在整体的支付业务上，腾讯依然还跟支付宝有着较大的差距。
据知情人透露：“微信支付在线下消费场景中交易额已经完全超过了支付宝。”
无论如何，腾讯通过微信红包，将触手伸向支付领域，并成功与支付宝分食支付市场，无不透露出腾讯奇强的渗透能力。
2. 试图从支付渗透到泛金融领域
实际上，金融的本质是是数据，以及基于数据的建模和风险定价。
腾讯之所以能够在支付上获得如此亮眼的成绩，庞大的用户基础跟社交数据是其成功的关键。
然而，拥有庞大社交数据的腾讯却没有什么大动作。
反倒是，电商巨头动作频繁。据了解，电商巨头京东以500亿元估值分拆京东金融，阿里旗下的蚂蚁金服估值也已经600亿美元。
大家都在关心拥有微众银行、财付通、微粒贷等金融业务的腾讯会作何反应。
相比市场上很多激进的互联网金融平台，腾讯一直坚持“慢即是快”的产品哲学。
掌握有庞大社交数据的腾讯其金融业务一直专注做底层，包括征信、证券、支付通道等的布局。
尽管通过社交渗透支付业务已经初见成效，但是从支付转而切入金融，除了推出微粒贷提供小额贷款，腾讯再没有其他举措。
然而，阿里系的蚂蚁金服从支付宝到余额宝的前例证明，支付渗透泛金融领域，是完全可行的，是捷径。
据了解，中国互联网理财拥有10万亿市场空间，中国个人消费贷款5-10万亿市场空间，证券交易每年将近千亿级别的佣金规模。
腾讯拥有中国最强粘性的庞大客户群，获客能力强大，线上获客成本也低于传统金融机构。所以，腾讯相关金融业务成长空间巨大。
凭借着自身远程身份识别技术、大数据风控技术和独立征信水平的不断发展，内置于QQ、微信的理财、借贷和消费金融功能比传统金融机构的线上服务具有更强的安全性、可得性和易操作性。
腾讯在金融业务上的破局，始于微信支付。
在此之前，财付通曾有漫漫几年存在感微弱的时间。以至于微信成了整个腾讯金融的救命稻草，理财通等诸多业务都开始依赖微信入口。
腾讯流量优势如此明显，利用移动支付渗透到金融似乎畅通无阻。
但从信贷角度分析，不管是微信还是QQ ,流量优势都只是一个方面，更重要的还是在于风控和定价。
这对缺乏金融基因的腾讯来说，其实并不是件容易的事。从理论上说，任何一个信用模型的有效性，都需要至少一个借贷周期来验证。
因此，尽管腾讯五行不缺社交流量，但是如何将流量转化成实实在在的现金流，与阿里等电商相比，腾讯还有很长一段路要走。
3. 增长背后有隐忧
根据艾瑞咨询的数据显示，2016年第二季度，国内第三方移动支付交易规模达到9.4万亿元，同比增长274.9%；其中，支付宝占比42.8%，作为微信支付后端基础的财付通，占比则是20.0%。
从上面的数据来看，支付宝几乎占据了支付业务的半壁江山，且刚刚宣布在线下场景反超支付宝的微信支付，实力不容小觑。
接下来，我们就来对比一下两者在金融上的的优势与劣势。
支付宝VS微信支付
首先，从切入金融的难度上来讲，阿里拥有淘宝、天猫等电商数据做背书，从支付切入金融的关联性更强，回观，腾讯以社交平台切入支付，再通过支付倒流到金融，显然要吃力许多。
其次，从用户粘性的角度看，用户对于淘宝天猫的使用频次要远低于微信的使用频次，奈何阿里五行缺社交，支付宝想向社交领域突破，也以失败告终。
然而，腾讯拥有中国最广泛的用户覆盖和最多的社交行为数据，覆盖中国84%人群。
显然，微信通过微信支付，理财通、公众号以及和一系列的线下吃喝玩乐应用的对接，已经脱离了单纯的IM聊天工具和朋友圈社交产品的定位，慢慢向为用户提供一切生活基础服务的超级APP进化。从这一点上来看，良好的的用户粘性，能够为其稳步布局金融打下坚实基础。
再者，除了线上竞争激烈，线下也是二者的主站场。据悉，线下消费场景占社会消费品零售总额的比例超过85％。
对于支付宝而言，即便它能占领了所有线上电商的支付场景，它也还有85%的交易额要继续争夺。
这对与腾讯来说，无疑是一个反超的好机会，先培养用户使用微信支付的消费习惯，以此为契机再去切入金融，就容易许多。
最后，尽管腾讯对于游戏等业务的认知相对充分，分歧较小，但对于金融业务的潜力认知尚且不足。
阿里单独为支付宝研发了APP，而微信支付只有一个依托于微信的界面，从这里你就能看出，腾讯对此显然缺乏重视。
尽管，腾讯切入金融难度大，但是眼下，在中国个人征信系统发展缓慢，覆盖率低于35%的环境下，腾讯借由QQ/微信建立的社交数据库价值凸显，腾讯是有机会借由数据挖掘和建模，成为传统金融公司之外的数据金融新贵的。
业内分析，基于社交应用入口（QQ、微信）和微信支付，腾讯有望占据未来30%以上的中国数字金融市场。
事实上，腾讯已经在金融布局上做出了成绩，移动支付日均交易笔数超6亿，同比增长92%。
其中，商业支付交易笔数年比同比增长了2倍，足以吊打支付宝口碑此前公布的数据。
腾讯移动支付发展策略很明确：通过红包获得大量用户，再从社交走向商业，不断增加线上线下的商业支付场景，加深用户与商户的支付渗透率，进而通过微粒贷的消费金融实现自己在金融布局上的生态闭环。
此前，在社交和网游领域，腾讯是一贯的赢家；而在电商和金融领域，阿里的领先和壁垒优势也非常明显。
之前我们就《微信注意了！支付宝借力花呗偷袭你的线下支付老巢》文章中提到，蚂蚁花呗已经开始大局布局线上线下分期市场，在消费金融领域。
腾讯除了红包微粒贷，动作是慢半拍的，商场如战场，这个对支付业务，金融业务，都有可能是个隐形的包袱，成为前行的阻滞点，隐患无穷。
未来，腾讯能否利用自己的流量优势渗透支付，进而借由支付渗透到更广泛的金融生态，在二马支付之战中胜出，我们拭目以待。
