2017年07月08日 16:54:42 新经济观察家

2017年已经过去了一半,从汇市主要货币的半年表现来看,上半年的走势大多与年初时的预测“背道而驰”。去年特朗普胜选并作出财政刺激承诺以后,美元风头盛极一时,非美货币(尤其是欧系货币)与之相比颇为逊色。不过,经历了半年的风风雨雨,美元惨淡收场,上半年累计下跌逾6%。而这一切,可能还只是一个开端,接下来美元多头还要面对更多大麻烦。

全球央行结束宽松时代?

上周导致美指惨跌的一大元凶之一是欧洲央行、英国央行和加拿大央行均暗示收紧货币政策,一夜之间金融市场大变天。如今,市场预计这三大央行的鹰派言论可能标志着全球央行超级宽松的时代即将结束。

自今年1月风光了一阵子以来,美元指数一直走着“下坡路”。上半年美联储两次加息市场不买账,现在三大央行又释放收紧信号提振非美货币,美元黯然失色。在全球主要货币中,欧元今年上半年的涨幅达到8.6%。而英镑的累计涨幅则达到5.4%。若其他央行真的结束宽松,则美元前景难料乐观。

GDP和通胀数据成关键

上月末,美联储主席耶伦在讲话中重申了对经济的乐观态度,但不少人怀疑耶伦的看法过分客观。尽管多项就业数据显示,美国劳动力市场整体健康,但目前美联储内部已就通胀问题“开撕”。5月PCE通胀数据连续三个月下滑,距离美联储2%的通胀目标尚远。

除了就业和通胀,美国近期多项数据表现不及预期,就连IMF也下调了美国的经济增速预期,这令市场担忧美联储能否继续加息,打压了美元多头的信心。摩根大通认为,若下半年美国GDP能达到2-2.5%范围,美元才有望短暂反弹。

虽然从最新的联邦基金利率期货走势上看,美联储年内加息脚步依然稳固,但一些机构还是担心,美联储收紧货币政策的进程存在不确定性。知名金融博客零对冲称,工资增长再次令人失望,低于预期的工资增长可能会成为美联储进一步收紧的潜在障碍。

回到黄金市场,周五黄金亚欧盘窄幅震荡,波动区间仅3个点。在美盘开启之后非农利空数据公布之后,黄金先是下跌4美金之后反抽11美金至1228。62美元/盎司附近,而后又再次走低1214.69美元/盎司附近,最后再数据影响下连续刷新低点至1207美元/盎司附近。周线、日线双双创下中阴线,可以说本次非农配合了技术面的需求,完成了金价的新一轮下跌。

技术面:

从上图我们可以看出,黄金日线图自2月27日以来,中间的三次短期顶部构成了“变体”日线三重顶,在顶部1263-1295-1295的压制下,黄金于6月6日见顶回落,这中间已经明确过三重顶形态的构筑,首先金价需要突破两个颈线的支撑位,也就是1163一线支撑;行情跌破此位置之后继续走低,黄金第二道防线可以说是1214一线,那么也已于昨日非农之夜跌破,黄金下跌趋势还只是开始,并未结束。第三道防线,我们可以清楚的看到位于1195,预计下周金价将继续冲击第三道防线,至于破还是立,我们让市场说话。综合来看,黄金目前跌势进一步确立,下周依旧看跌黄金价格,操作上建议围绕反弹做空思路,上方压力位1214-1218-1221-1227;从目前的弱势情况来看,不宜过分看多反弹,极限位置1221,可能性本身就不大,建议可参考1215做空,止损1220,目标看1200-1195一线,破位看1180.

本文由黄金分析师、策略家/俊松解盘撰。

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