传言传多了，真的变为事实。众安在线真的要上市了。经历了静默期之后，9月17日公布拟于香港联交所主板上市的详情，并宣布计划于9月28日公开上市买卖，而高市盈率移杀传统保险公司。
众安在线是次全球发售合共199,293,900股股份(股份)(视乎超额配股权行使与否而定)，其中95%为国际配售股份，相当于全球发售股份的189,329,100股(可予调整及视乎超额配股权行使与否而定)，其余5%为香港公开发售股份，相当于全球发售股份的9,964,800股(可予调整)。此外，紧随全球发售完成后，不计及超额配股权获行使，发售股份将会占本公司经扩大已发行股本约13.84%。
指示性发售价范围介于每股53.70港元至59.70港元。按照指示性发售价范围的中位数每股56.70港元计算，以及估计承销费用及佣金、奖金及公司应付有关全球发售的开支后，公司是次全球发售的所得款项净额约为10,948百万港元。
另外，众安保险2016年年报显示，其归属于母公司净利润为937.2万元，同比大幅下滑接近80%。
据此，按照每股56.70港元的中位数发行价格以及937.2万元的2016年净利润计算，众安此次在香港上市估值达到684亿元人民币，市盈率pe达到47.5倍,每股净资产为4.76元。
一位分析师对21世纪经济报道记者表示， 这一市盈率不管是香港市场还是A股市场，如果对标保险公司的话，那完全无法比较,“大的比如平安前段时间市盈率还不到10倍，稍微小点的比如新华保险（601336）也远远没有这个价格。”
数据显示，截至发稿，中国平安(2318.HK)的市盈率为15.1倍；新华保险(1336.HK)市盈率为25.6倍。
上述分析师表示，不过，现在很多企业会强调自身科技的属性，科技类的公司相比传统的金融公司估值完全不一样，高出几十倍也是合理的，众安这么高的估值可能主要是考虑到其作为科技类保险公司的特性以及股东背景。
众安2015年完成A轮筹资扩股，成功集资57.75亿元人民币(约70亿港元)后，当时已向上市前投资者表示，公司估值达到500亿元人民币(约77亿美元)。
以上内容摘自21世纪经济报道
据悉，众安在线已吸引了全球最大科技基金等十多家基石投资者。其中，软银集团已与众安在线正式订立基石投资协议，软银集团同意按发售价认购7190.98股H股，将认购H股总数占全球发售完成后发售股份的约36.08%，及公司已发行股本总额约4.99%。根据基石投资协议，软银集团可选择通过其中一家全资附属公司或联属人士购买股份。
另有数据显示，百仕达控股间接持有众安保险超5%的股权，而百仕达旗下公司深圳日讯网络科技持有众安保险6.53%的股权，是众安保险的“影子股”，而百仕达的实际控制人欧亚平目前是众安保险的董事长。
对于众多基石投资者的认购，有保险专家认为这是因为金融科技已成为下一步投资的窗口。据了解，目前保险科技成为行业的一大热点，关于保险与科技如何融合成为热议的话题。近期，保监会也在披露行业数据时首次引入保险科技这一名词。此前，与科技、互联网以及保险相关的机构，估值不菲。2015年年中，市场对众安的估值超过500亿元。
从香港上市的同业保险公司预测市净率来看，众安保险预测市净率均高于中国人保和中国平安。相关数据显示，中国人保与中国平安的2018年预测市净率为1.1倍与1.8倍，而根据瑞银发布的报告预计，众安保险2018年的预测市净率为3.6至4.9倍。
有分析人士指出，相比于一般TMT企业在成立之初烧钱运营，众安保险在成立的第一年就实现了盈利，并在2014年到2016年三个年度里，用户数、保单数、保费收入都经历了大幅增长，实现了连续盈利和正向现金流。市场对于众安的高估值是基于对其高增长的期望。
公开资料显示，众安保险成立于2013年11月，拥有豪华的股东阵营，蚂蚁金服、腾讯、中国平安等互联网和金融大佬支持。通过场景设定开发以生态系统为导向的保险产品及解决方案，为客户提供服务。公司主要集中中五个核心生态系统，包括生活消费、消费金融、健康、汽车及航旅生态提供产品及解决方案。同时，根据动态定价提供不同水平保费的保险产品，使公司能够积累较大客户群并解决许多传统保险公司无法满足的需求。不过，正因为满足碎片化保险需求，众安在线的保单也带来了不少客户的投诉。
众安在线首席执行官陈劲表示，众安在线在透过连接生态系统及应用尖端技术重新定义保险，个性化是维持市场领先地位的关键，公司会继续加强技术领导力及大数据分析能力，以完善精准营销的用户剖析。不过科技创新并运营于保险服务领域，需要更多的资金支持。
对于此次所得款项净额用途，众安保险表示，公司拟使用全球发售所得款项加强资本基础以支持其业务增长。
众安在线表示，将于2017年9月18日（星期一）上午9时正开始在香港公开发售，于2017年9月21日（星期四）中午12时正结束，配售结果也将于2017年9月21日（星期四）公布。
以上内容摘自北京商报
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