2017年12月07日 20:30:13 颐园财经

 

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 中经金融记者 崔文官

“去年以来信托公司掀起了一轮增资潮,最近加入增资大军的则是广东粤财信托,日前粤财信托披露称广东银监局已经批准其注册资本增资的申请。”

据了解,粤财信托为广东省唯一省属国有信托机构,广东省金控平台粤财投资控股持股98.14%。广东省科技创业投资有限公司持股比例1.86%。而在去年6月份,粤财信托刚刚完成了一轮增资,其注册资本金由15亿元增资至28亿元。而今粤财信托注册资本再次增长,经广东银监局核准,粤财信托注册资本从28亿元增加至38亿元,股东持股比例不变。

粤财信托近期举动不断,除了此次增资举措,还公开挂牌出售众诚保险股权,受让价格4.5亿元。对于增资以及出售保险公司股权的行为,11月29日粤财信托相关人士在给《中国经营报》记者的邮件回复中称,“感谢对我们粤财信托有限公司日常经营管理活动的关注、关心和支持。我司增资及转让所持股权是根据企业经营发展需要所作安排,具体情况请以公告为准。”

注册资本金增至38亿

近日,银监会官网发布《关于广东粤财信托有限公司变更注册资本的批复》(以下简称《批复》)显示,粤财信托增资获批,注册资本金由28亿元增至38亿元。

增资后,粤财信托各股东名称、出资额及持股情况分别为广东粤财投资控股有限公司出资372931.59万元人民币,持股比例98.14%;广东省科技创业投资有限公司出资7068.41万元人民币,持股比例1.86%。 

此次增资也是粤财信托在去年以来第二次进行增资,去年6月份,粤财信托的注册资本金由15亿元增至28亿元。目前,粤财信托38亿元的注册资本位居行业中游。粤财信托对外公开表示,此次增资方式为未分配利润转增。

实际上,信托公司增资并非粤财信托一家,今年以来,已有渤海信托、昆仑信托、安信信托、五矿信托、中融信托、江苏信托等数十家信托公司进行了增资, 值得注意的是,中融信托、安信信托和浙金信托在今年已经进行了两次增资。其中。安信信托注册资本在1月5日和3月29日分别增至20.72亿元和45.58亿元,中融信托注册资本在1月19日和10月26日分别增资至80亿元和100亿元,浙金信托注册资本在6月19日和9月11日分别增资至10亿元和17亿元。

有信托业内人士接受《中国经营报》记者采访时表示,“信托公司增资潮主要是受《信托公司净资本管理办法》的影响,只有补充净资本才能满足继续扩张的需要,此外增资可以加强信托公司的风险承受能力和抵御能力。”

此言不虚,2015年4月,银监会发布关于《信托公司行政许可事项实施办法(征求意见稿)》,第45条规定,信托公司申请受托境外理财业务资格,应将信托公司注册资本最低限额提至10亿元。随后,信托业增资热开始。

在新版《信托公司行业评级指引(试行)》的考核指标中,资本实力为其中一项重要考核指标。根据银监会对信托公司净资本管理,信托公司应当持续符合“净资本不得低于各项风险资本之和的100%”及“净资本不得低于净资产的40%”两项指标。满足监管和行业协会评级要求,提升竞争优势。“资本实力”已成为行业自律组织、监管部门评价信托公司的重要因素。

截至2016年末,粤财信托的信托资产管理规模达到2019.7亿元,资金主要投资于金融机构、工商企业、证券市场、房地产和基础产业。2016年粤财信托实现营业收入10.45亿元,同比保持微增;净利润8.42亿元,同比增长27%,

不过在自有业务营收、净利润双增背后,粤财信托管理的信托项目的盈利情况却暗含隐忧。截至2016年底,年报显示,粤财信托管理的信托资产规模为2019.69亿元,其中信托项目营业收入89.11亿元,而去年同期则为224.21亿元,同比下滑60.26%。值得注意的是,在其营业收入构成中,投资收益在近两年一直占据半壁江山,去年则是大幅下跌75亿元;而公允价值变动收益在去年也由盈变亏,下滑146.87%;利息收入则相对比较稳定,仅有小幅下滑。

与之相对应的是,粤财信托去年的信托净利润也同比下降,2016年报显示,粤财信托的信托净利润为79.59亿元,2015年同期为206.65亿元,同比下降61.49%。

对此,上述信托业内人士分析认为,“信托项目营业收入下滑的也许意味着说公司选择的项目本身质量不是很好,当然个体的话肯定有赚有赔,也说明信托公司的经营管理有待改善,包括风控层面、经营层面、管理层面要加强。”

投资众诚保险亏损超8900万

值得注意的是,粤财信托此次增资不久前,还曾以4.5亿元的价格出清众诚保险15%的股权。

10月27日,众诚保险发布关于持股15%的股东转让股份计划的预披露公告。根据公告,该公司于10月23日收到公司第四大股东粤财信托的《关于提请在全国中小企业股份转让系统发布预公告的通知函》,拟转让其所持有的众诚保险全部股份。

公开资料显示,截至10月13日,粤财信托持有众诚保险2.25亿股,占公司总股本15%,全部为无限售流通股。粤财信托给出的挂牌价为4.5亿,评估价则为3.36亿元。

对此粤财信托公开宣称是因自身经营发展需要,根据相关法律法规的规定,将通过产权交易机构,采用公开挂牌的方式进行转让,遵循合法合规程序公开募集受让方。待受让方最终确定后,将在股转系统进行协议转让,期限拟为2017年11月1日至2018年1月31日。

不过另有分析指出粤财信托的退出,最大原因或在于一直以来没有在众诚保险上获得正收益。众诚保险的净利润连年为负,多年过去,至今还没有实现扭亏。而且像粤财对于这种没办法控股的牌照资源,都会慢慢放弃,逐步减少财务投资。

年报数据显示,众诚保险2011年~2017上半年的营业收入分别为2048.03万元、1.22亿元、4.29亿元、6.55亿元、10.15亿元、10.37亿元、5.34亿元,与之相对应的却是,净利润常期处于亏损之中,对应的净利润分别为-4013.15万元、-5808.49万元、-1.03亿元、-1.69亿元、-8267.47万元、-3297.43万元、-2845.87万元。不过,记者注意到,众诚保险在2014年的亏损达到了顶峰,近两年的亏损规模在大幅缩小。

由于标的物的收益为负,粤财信托对于众诚保险的长期股权投资收益也一直没有获利,从2011年成立至2016年,粤财信托在众诚保险上的投资亏损超过8900万元。虽然持有众诚保险几年未给其带来投资收益,与粤财信托初始投资额资1亿元相比,此次如若转让完毕,也将是一笔不菲的收益。

 

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