文／周权 消费金融观察员
2003年，韩国，一个年仅34岁的家庭主妇，把自己的3个孩子从高层推下去后，自己也纵身一跃。至此，韩国信用卡危机的序幕拉开。无数家庭因债台高筑而破裂，犯罪和卖淫现象激增，韩国社会一地鸡毛。
截至2003年9月，韩国信用卡债务逾期90天以上的持卡人占韩国劳动人口比例高达16%。债务拖欠比例急剧拉升，金融市场流动性危机爆发，其中LG信用卡公司最为严重，濒临破产。
信用卡危机下韩国社会的一地鸡毛
高额负债迫使韩国家庭“以贷养贷”，消费被抑制，经济持续疲软，失业率上升，进一步降低了韩国家庭偿债能力，加速陷入恶性债务泥潭。
1997年的亚洲金融危机爆发后，韩国政府鼓励透支消费以拉动经济复苏。发卡机构泛滥、监管缺位共同促成了韩国“破产社会”的形成。
2003年，韩国民众人均信用卡持有量达到4张，人均信用卡债务达到2000美元。家庭储蓄率也从1998年的25%降到了2007年的2.5%……虽然韩国最后挺过了难关，但也留下了累累伤痕。
国内的消费金融是刺激内需的最好工具
说完韩国的信用卡危机，不妨看看国内的消费金融。现阶段的中国，在投资、消费、出口这三驾拉动GDP的马车中，刺激内需是马力最猛的一驾，而消费金融则是这驾马车上的一副好鞍。于是政府大力支持，一系列鼓励文件下发。
紧接着各种消费金融公司揭竿而起，银行系、电商系、产业系、创业系，不胜枚举；各路资本也一窝蜂涌入消费金融，霎时间消费金融界热闹非凡。汽车、手机、家电、电动车、家装、旅游、医美、教育等各类消费场景均成就了一批行业新贵。
区别于有具体消费场景的分期产品，没有消费场景的现金贷却是一枝独秀，狂揽6000亿－1万亿的市场规模。满园春色下，其实是潜伏着系统性金融危机。在2017年4月10日银监会下发《关于银行业风险防控工作的指导意见》前，现金贷监管一片空白！
监管缺位下的现金贷乱象
部分现金贷平台风控形同虚设，坏账率极高，依靠暴利覆盖坏账损失，据统计现金贷款平均利率已经高达158%，最高的“发薪日贷”利率高达598%；
为了“提升用户体验”，上线手机APP贷款，只要提供简单的信息和部分授权即可，行业坏账率普遍高于20%；
借款人一旦逾期，平台收取高额罚金，同时电话短信不断轰炸借款人及其亲友，导致部分借款人只能转向其他平台“借新还旧”，拆东墙补西墙，负债成倍增长。
数据显示，在2家以上现金贷平台同时借贷的客户比例已经超过60%，其中11%的用户存在10家以上的多头借贷。
在现金贷的这场饕餮盛宴里，不乏银行的身影，各家银行多头负债的客户比例均大幅度上升。某大型股份制银行多头负债的客群，已经从2年前的2成左右上升至现在的4成左右，整整翻了一倍！
过去未去，未来已来
同样的政府鼓励、同样的信贷滥发、同样的监管缺位！韩国信用卡从大热到危机集中爆发经历了4年左右的时间，有鉴于中国商人强大的执行力，假设政策不监管，我们有理由相信，不出2年时间，中国有极大可能重蹈韩国信用卡危机的覆辙。
现金贷不断孕育着危机，且越来越大，目前因债务负担过重、暴力催收等导致借款人维权、犯罪或自杀的案例已经屡见不鲜。
若任凭现金贷继续泛滥，当居民储蓄率下降到某个节点之后，势必出现社会整体债台高筑的现象，从而导致消费下滑，经济增长乏力，失业率上升。在居民偿债能力进一步下降的情况下，更大规模的信贷违约事件必将集中爆发。
紧接着，一系列可以想象的恶性事件接踵而至：
首当其冲的肯定是因债台高筑及大规模催收引发债务人家庭矛盾、社会矛盾加剧；
大量现金贷平台及担保公司倒闭，金融机构流动性紧张，尤其是目前的现金贷一层又一层债转之后，大部分都捏在银行手里，银行产生大量坏账的后果，必将导致系统性金融危机，恶性循环开始……
部分现金贷走的p2p资金通道，中国特色的投资理念必将导致p2p平台投资人维权，进而出现挤兑，p2p平台能扛住的有几个？
感觉有点危言耸听，但是听之任之，若监管继续缺位，上述情况的发生是高概率，甚至是必然的。所幸，在不太晚的时候，监管来了。
除了贷款欺诈、暴力催收、“砍头息”、期限短、逾期罚息等将得到整治外，蛇打七寸，监管的重中之重一定是严格管控高利息及多头借贷，从源头控制信贷泛滥，避免借款人过度透支，保证借款人的偿债能力，避免“爆仓”导致的系统性金融危机。
三人成虎的现金贷
现金贷，本是一个好事，让低收入群体能够借到钱，缓解现金流压力。但是监管缺位情况下，乱象丛生，搞得行业被过度妖魔化。必须肃清整顿了，保护那些正规的致力于普惠金融的机构，真正发挥普惠金融的力量，推动国民经济健康有序发展。
嗜血是金融的本性，在规模利润的诱惑下，很多正规的金融机构也放松了警惕。前文提到银行客户多头负债比例急速上升的问题，显然监管层看的更透彻一些，年初已经开始收紧银根。
各消费金融公司负责融资的朋友，感受可能会更加明显，就是从银行融资开始变得有点难度了。据了解，某大型互联网银行的月度新增贷款额度已经被限制在12亿元。
现金贷的风控立足格局很重要
现金贷，立足于个人及当下做风控，是一个结果；放到一个国家，一个区域经济环境下做风控，是另外一个结果；放到全球，放到未来若干年区间，放到更大的经济周期里面做风控，则结果往往有天壤之别。
大部分现金贷平台，仅仅是立足个人及当下做风控，有些预判到了经济周期带来的潜在系统性风险，也知道这种粗放的信贷模式不可持续，但是利润太高了，人性是贪婪的，抱着侥幸心理，无法舍弃。
监管当下，为了更长远的可持续发展，行业应当自律。银行及正规消费金融机构，适时提升贷款门槛，尤其是针对多头负债的客户，更要慎重；部分现金贷平台，建议强化风控、收紧银根、主动接入征信机构，严格防控多头借贷，促进行业健康发展，还行业清誉。
现金贷排查名单！429个APP、72个微信公众号、117个网站
真正该被清理的现金贷，是这些······│ 专栏
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