大盘负责稳，沪指今日继续走震荡行情，全天微涨0.26%。
热点却层出不穷，5G歇火，市场资金杀入医药股，叠加药品、医疗器械的利好政策影响，大健康概念股集体大爆发。
另外，盘中出了一条消息：
国务院法制办今日修订了《证券发行与承销管理办法》的多项内容，其中“应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金和基本养老保险基金配售。”
对网上打新没影响，对网下打新利空。可能会影响机构、大户配市值打新的热情，早上多只白马股集体调整，可能受到这个消息影响。
据了解，这个修订版有部分内容已经在9月7日正式实施。
这个板块，每年4季度行情都波澜壮阔！
今年还有一大利好，一项超预期（招商证券）
定向降准明确流动性预期，意外利好助力券商继续上行！
我们认为本次定向降准强有力的修正了市场此前普遍存在一种流动性或将收紧的过左预期，或将释放超6000亿流动性，高贝塔的券商作为资金最敏感型板块，将优先受益。
参考H股主流中资券商国庆节后3日表现，整体涨幅超过4%，其中领先表现个股分别是中金公司、华泰证券、中信证券。
政策复苏趋势明确。6月以来，监管层频频释放政策转暖信号，停滞2年的FICC业务有望复苏；近期会领导在多个场合提及要打造代表中国一流券商水平，潜在龙头一定千万重视。
市场坚定向好，业绩持续向好。三季度市场交易情绪明显回升。9月一二级市场数据延续二季度以来的积极，券商月报大概率继续向好。
券商4季度不讲理行情从不缺席。过去连续8年（2009-2016）中券商股4季度均有优异表现：8年平均涨幅高达55%，最高达162%，最低仍有14%；平均持续时间高达40个交易日，最长持续69个交易日，最短持续19个交易日。
投资者深谙券商板块4季度波澜壮阔的持久行情，固化思维下也将提高券商持仓，推动估值修复。
强烈推荐：
（1）商业模式领先、公司诉求强烈、业绩支撑有力、争先进位盼龙头的标的；
（2）估值最低、业绩良好标的：广发证券（PE最低）、中信证券（PB最低）；
（3）弹性券商、业绩良好标的：兴业证券（员工持股）、国元证券（员工持股）。
天时、地利、人和！
可选消费板块配置正当时（中信证券）
对于周期股，我们认为，大部分品种已处于右侧，关注度足够高，继续超预期的因素越来越少。站在目前的时点，我们建议：将配置重点转向可选消费领域。
可选消费板块，此时具备天时、地利和人和：
1）天时：地产产业链“消停”后可选消费支出预计回升
随着调控的不断加强以及库存去化基本完成，也就意味着持续了2年的地产产业链周期即将进入尾声，暂时“消停”。而无论从美国还是中国的数据来看，住房相关支出下降后，可选消费的支出潜力将得到明显释放。
可选消费的复苏从近期零售端的数据和上市公司营收数据当中已经开始得到验证。
2）地利：国内品牌服饰、化妆品、金银珠宝、奢侈品等可选消费的龙头企业战略调整初见成效。以品牌服饰为例，2017H1的数据表明，库存周转率大幅提升、同店绩效恢复增长。可选消费板块的负面因素实际上已开始缓解。行业层面的调整结束，可选消费复苏的大趋势，这才是当前时点应当增配可选消费的要义。
3）人和：前期滞涨，机构低配，短期博弈价值显现。从交易层面来看，品牌服饰、化妆品、金银珠宝、奢侈品年初以来都明显滞涨（涨幅分别为-7.1%/-9.0%/-6.8%/-14.0%），且机构配置比例接近历史低位（0.4%，历史高点是2.1%）。从短期博弈的角度来看，可选消费板块相较前期领涨的电子、新能源、周期、金融和耐用品消费板块更具配置价值。
推荐个股：
新能源！最确定的中长线机会
抓紧这9只产业链龙头（安信证券）
9月29日，中国工业和信息化部等四部门发布汽车行业乘用车“双积分”政策，自2019年起，乘用车企业应达到新能源汽车积分比例要求，达不到比例要求的企业将产生新能源汽车负积分，需向其他企业购买新能源汽车正积分进行抵偿。
中国汽车工业协会常务副会长董扬表示，之所以2019年实施而不是2018年，是为了给车企留出时间，车企调整产品结构，至少需要1年时间；同时，双积分制将覆盖中国汽车年产量的98%，并实现对国产、进口汽车企业全覆盖。
虽然双积分政策推迟到2019年执行，但在2017及2018年，仍是新能源汽车企加大力度的时间点，我们认为，新能源汽车先进企业、供应链龙头将受益于双积分政策。
投资建议：
主线一：乘用车性价比。“性”：提高续航里程，高能量密度和轻量化是关键，重点推荐杉杉股份（三元正极+硅炭负极）、当升科技（三元正极）、诺德股份（铜箔紧缺+6μ轻量化）；“价”：电池龙头降本显著市占率提升，重点推荐亿纬锂能；
主线二：中国主战场明确，外资厂商国内建厂有望提速，建议关注热门产业链。特斯拉产业链：重点推荐宏发股份、科达利、旭升股份；北汽新能源产业链：麦格米特（乘用车电控）；
主线三：物流车短期放量。推荐已经进入乘用车领域，并存在预期差的物流车动力总成龙头：方正电机。
旺季遇上限产、停产
水泥行业，要复制2010年的辉煌？
9月份开始，国内水泥市场的需求明显上升，大部分地区的企业发货恢复至8成或者正常水平。
全国有20个省市自治区的P.O42.5散装水泥价格环比上涨，水泥价格也正式步入新一波的升轨。
在长三角的皖北、苏南、浙北区域，海螺水泥、南方水泥、台泥同时宣布提价，上调熟料价格30元/吨，提价后华东核心区域的熟料价格将达到360元/吨，创年内新高；国庆后，预计华北地区的价格也将会上调50-100元。
提价意味这旺季正在来临，每年4季度，华东及中南地区的水泥迎来销售旺季（10月-春节前）。需求提升，却面临限产，导致水泥库存持续下行：
2大政策助攻，价格可能一触即发！
政策一：“2+26”城冬季错峰停产。根据专业的测算，“2+26”政策理论上导致的供给缺口约为1000万吨。
1000万吨的缺口，意味着占安徽、江苏以及湖北3省产量的约15%。加上采暖季停产的时间，正好是华东地区水泥需求的最旺季，届时需求将大幅上涨，很大可能会拉动华东地区的水泥价格。
政策二：安徽铜陵等地的停限产
安徽是我国最大的熟料生产基地，2016年时熟料的产量位居全国的首位，在华东地区的熟料产能占比也高达27%。其中，安徽省的主要水泥产能地有铜陵，其熟料产能占全省比例的11%。
旺季限产、库存处于低位，水泥价格上涨空间极具想象，或重现2010年的辉煌：
2010年7月至年底，为了完成“十一五”的节能减排目标，当时正值水泥的销售旺季（10月-春节），导致当年华东地区的水泥价格是一路飙升，从7月份的301元/吨涨至12月的516元/吨，涨幅约67%，创下历史巅峰。
虽然需求端不如2010年旺盛，但供给端压力却明显高于2010年。目前，华东区域的水泥价格为360元/吨，跟2010年相似。所以，4季度的华东水泥价格能否复制2007年的辉煌，笔者认为非常值得期待！
华东地区的水泥企业最大受益者无疑是：海螺水泥（600585），系华东地区乃至全行业的龙头，成为配置的首选标的。
涨价、供不应求、订单堆了3个月...
这只细分龙头股有翻倍的潜力！（兴业证券）
涨价这只大手几乎掌控了整个三季度，来到十月，有的投资者可能觉得涨价已经过时了，那可能是没有见识过市占率高的稀缺小品种涨起价来的威力。今天就给大家介绍这么一个涨价的小品种龙头---鲁阳节能（002088）。
（1）岩棉景气超预期，严重供不应求
①短期来看，环保高压之下，鲁阳节能的玄武岩纤维（岩棉）目前已处于严重供不应求的状态，尽管已经每吨岩棉上调300-500元，供给仍然非常紧张（排单90天），未来仍可能进一步提价；
②中期来看，国家对A级（防火）材料鼓励政策逐步明确，市场替代持续进行，岩棉需求放量、量价齐升，大大增强业绩弹性；
③截至2016年底，全国仅有29条总产能76.8万吨的生产线通过了工信部的准入，其中包括了鲁阳节能拥有的10万吨产能，独占市场13%的产能。并且公司扩产计划顺利落地，今明两年业绩增长确定性非常高。
（2）主业陶瓷纤维回暖，现金流持续好转
鲁阳节能在陶瓷纤维市场的占有率达30%，随着市场回暖，公司应收账款下降、经营活动现金流改善，作为一家有着稳定现金流持续流入的制造业企业，后续成长基础牢固。
我们认为鲁阳节能未来三年业绩可以乐观一点，预计2017、2018年净利润为1.8亿元和3亿元，对应PE仅25、15倍。目标市值80亿（目前47.38亿）。
证金大手笔加仓，成公司第二大流通股东
这只5G概念股迎多家机构调研
全景网机构调研宝典显示，9月27日，国金证券通信行业首席王懿超、华泰证券何粮宇等一同调研了吴通控股(300292)。
调研纪要显示，子公司国都互联的主要客户为中国农业银行、建设银行等大的金融机构以及像阿里巴巴、百度等大的互联网集团客户。今年上半年，国都互联短信发送量稳定增长，尤其是金融类客户，还新增了中信银行等一批重要优质客户。
公司于三季度取得了新订单，在8月下旬中标了中国移动的馈线和馈线连接器的集采项目，预计金额共2.77亿元。
值得注意的是，今年来没有一家券商对吴通控股发布研究报告，同时今年10月31日还将有8479.17万股解禁(占总股本的6.65%)。然而就是在券商“遗忘”、定增解禁的情况下，证金公司却毅然在二季度大手笔加仓新进成为公司的第二大流通股东，占流通股4.26%。
本文研报内容综合自中信证券、招商证券、安信证券、兴业证券，仅供参考，不构成任何投资建议。
